作者: 聚沙成塔
我：返朴归真而言，这多余的地方很多。交易务必追求简单有效可重复，只有理解内在的真谛才能结合自身盈利。当然，随着经验的增加也会有更多的灵活性。知识不在于多在于精，手法不用求全在于有效。专注比专业更重要，综合以上图片而言可总结几点。量价齐低买，量价齐高卖。头寸比例在什么阶段，空间多少。至于怎样是量价最低量价最高，就要看理解没理解正确了。小的理解错位，构成大的错误倾向。不要小看细节，这很致命！要知道图形是由市场惯性和幕后主力资金操盘推动而成，我就能通过数据和价格算出大资金的平均价在哪里！从而通过发现意图提前市场一步决定，进场要慢出场要快才能赚钱。而不是执着于止损这种问题，讲解止损的所谓专家通常水平并不高，为什么呢？因为他们就是通过讲这些赚别人钱，把人们引入当初为什么没有止损的懊悔中。并且从一个错误带入另一个错误的歧途中，因为都是实战当中的盲人。只不过比大多数盲人智商高能骗取信任罢了。但金融世界是不论智商的，而是精通与否钱的语言，知道钱是怎样运转的。往往真正的高手通常不研究止损，而是纠正错误。就像国际顶尖的大师们没人说过，他们比别人止损快一样。通常知道错在哪里，利用错误也能赚钱。不好理解吗？举例来说，假定做了错误的判断下决定，但发现之后了迅速调转方向。并没有出现所谓的亏损多少就止损的概念，而是立刻平仓。结果不仅没有亏损，反而大获其利。这也是china总是理解不了索罗斯一会做多，但过了一段时间又做空的原因，不仅不把这种行为看成极高的境界，反而却拿来当做取笑的对象。china的教育就是这样，容易把人引入傲慢的世界里自我陶醉直至被淘汰，感觉就像宗教信仰一样坚持到底。但同时中国人又很聪明，通过自身积极进取的精神，跳出了思想的枷锁。提高了水平，成就了自己的体系和方式。写到这里就结尾吧！表达的很可能不好，因为这里面太哲学，并不是按逻辑思维能想通的内容。
天地一孤：我觉得你说的非常棒，但是对你说的有些话不是很理解，止损我认为是一个比较广义的概念，但是起码知道错了平仓或者超越风险控制而平仓那就是止损呀。至于用错误去赚钱，每个人的交易手法交易哲学都有不同，索罗斯，巴菲特，詹姆斯西蒙斯是当今世界的三大主流，谁又能说他们谁的交易哲学有问题？我是典型的传统技术派，因为做的是日内交易，所以对基本面的知识很匮乏，记得你是做套利交易的，日赚3-5%的话应该是高手中的高手，希望能够多向你学习，还望多多赐教。
我：巴菲特的方式是PE+多种多头套利,索罗斯则是各种双向套利，而且是纯套利机构，西蒙斯是利用杠杆规模效应，通过某些品种的价格对冲。量化投资的缺点在于纠错性，上世纪末曾经有个叫长期资本的机构就是这方面的鼻祖了。但当俄罗斯债券信用危机发生后，一下子迅速垮台。因为他们是杠杆运作，即负债经营。而索罗斯不同，他是利用市场当中某种机制产生了错误。并因此他发明一种新的套利，然后并且用杠杆扩大收益战果。正迎合了他敢于在正确的地方下重手理念！而平常他是从来不用杠杆的~
而索罗斯为何没有巴菲特规模大呢！原因是巴菲特用保险的无本负债，到期就会成为利润，因此他可以无限的去收购，并通过旗下公司垄断无限扩大现金流。而通常讨论的股票投资当中，套利才是咱们讲他股票投资的地方。不过很可惜，再其过去历史中，尽管有很多经典例子。但从未超过索罗斯，可惜的是那时索罗斯集中于套利领域。如果稍微廉价收购一些十分有潜力的公司，相信就不会这样了。复利真的是一种可怕力量，能让人什么都不做就能越来越富有。
价值投资并不复杂，只不过在于分析时。考量的财务记账方式不同，通常研究的基本派，根本就是伪价值。完全是一些基金的误导宣传，以净资产举例。通常上市公司的方式是成本记账，也就是按财务实际投资统计。但你发现了漏洞吗？就是假定房地产公司都用土地+建设成本计算，每平米是4千元的话（成本）。房子市场价是1万/平米，那么每股净资产结果是2元（成本），而实际是5元啊（房价）！这就是价值，明白了吗？咱们国人欺骗广大无知投资者有多严重可想而知！这就是价值投资必须实地调研的原因所在。
套利投资常规而言只有三种，跨期、跨品种、跨市场。关键就是研究出定价错误，由于金融产品都是市场定价，这就为精通此道的达人们带来利润，所谓的市场无效论即是这点。这一点来自于哪里的市场最愚蠢，哪里的最无知、哪里的最盲目。看到这里你应该知道说的是哪里，没错就是china及东南亚各国。所谓交易即是技术的真谛，只不过大多数人用来研究外部定价和状况，而世界真正赚钱的人们都是内部定价去参与市场的。内部交易就是其中之一，有别于信息不透明的内募交易。通过各种途径研究内部影响的供求，从而达成了低买高卖。内部的区别在于是一级市场，交涉一口价的成交，外部却是供货的多少。即便是在二级市场，也是通过并股、拆股、并购等去研究参与。所以，想赚钱的话。把精力放在内部，而不是外部。尽管不能参与一级，但在一级和二级产生一体化的交易时。往往二级市场的回报率比一级还高！日内交易也是这样，主要资金的变化，一样是内部。就看谁能看的懂了！当明白了这点，也就不再是无知投资者，而是专业投资者。距离发财也就不远了，我就是这一类型的投资者。
量化投资则是现代科学研究人为设计出来的软件，优点是得出结果简单快捷有效。但缺点是一旦用其自动化的话，就会产生细节上的致命缺点，比如对信用认识的不足，只是针对于价格有无风险获利空间。但那只是针对于账面上的，如果类似于俄罗斯那样的事件发生，就会因为动作不及时，遭致惨败到垮台的地步。所以，本人也有时利用这种手法寻找机会，但却绝不靠此下决定。人脑胜过电脑，这是毋庸置疑的。因为人能进化，电脑则是通过人来发展提高。达成目标最终结果靠的不是工具，而是思维方式和判断力。就像你要去哪里，用什么交通工具不是关键。你的目的才是最重要的一样，回家不用靠飞机，汽车、摩托就可以解决。远途一定要快捷的用高铁或飞机，谁会去用走的呢？所以，别把便利当依赖。就写到这里吧！怕你一时消化不了，有疑问的话最好说清是哪一个，别让人猜谜。
天地一孤： 恩，因为套利方面我根本不懂，所以问的问题面比较广，我想咨询一下你如何去学习成为一个专业投资者去看透内部主要资金变化。烦请多多指教，最好是能够例个一二三来,呵呵
我： 首先，投资是一共有四种阶段。然后知道怎样成为真正意义上的投资者，而不是简单层次只投入资金的人。显然这样的行为比较浮浅，但大众理解的投资者通常就是这一类拿资金**的人。而把致富的人称为投资家来区分！真正的投资取决于怎样参与，而不是买卖商品、股票、基金等等那么简单。往往人们不懂得这点，投资其实本来没有那么大的风险。但恰恰不懂的人投资有风险，原因是从未学习钱的语言。就像我之前谈论价值、套利、量化这三种投资一样，往往懂得的人不需要动脑筋就知道在说什么。但换成没有进入硬币另一面世界的人们，却会看着很新颖。
再谈谈投资四个阶段，分别是：1.小额 2.大额投资 3.法律保护下的投资 4.为自己的投资保险！而这些还只是最基础的内容，至于例子就太多了。A股**作过的上海机场、五粮液权证、博盈投资追送对价、南航、澄星股份、莱钢股份多的想不起来了，港股大福证券其他印象不深了，还有历史上我没参与过的电讯盈科，由实体资产对价数码动力。美国的话，光拿大师们的经典案例就能知道一些。我就不在这里详谈了，不想码字太累。
天地一孤：我想了解一下大资金的操作方法，就股票方面的就行。最好能从建仓，加仓，抛售来详细说一下，麻烦了。我：主要分进攻、防守、退出三种策略。进攻可以针对牛市、熊市、猴市，采取分批、分散、集中、对冲来建仓加仓或同时平仓获利。防守也能在系统性风险上做逆向投资，例如能选出强于市场的行业公司，或用现金流摊平亏损如房租、分红、利息等品种持仓。退出则是利用系统特性做策略参与做多，股票债券的反响性，股票熊市商品牛市，外汇的流动性来代替各个市场交易不活跃，做不同经济体的对冲。具体怎么详述，本人不是讲师，只会做不太会说。
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