在市场经历了几度沉浮之后 ,我还是选择了技术图表作为依据
在市场经历了几度沉浮之后,我还是选择了以技术图表作为投资决策的主要依据。我曾经做了近三年的研发工作,其间对基本面、资金面研究曾倾注了大量精力。但最终发现那些东西都近乎纸上谈兵,在实战交易中还是不得不采用技术图表手段来指导具体的买卖行为,因为价格才是我们唯一真正关心的东西。
在我看来决定交易成败唯一重要的是:交易者驾驭在自己投资理念指导下形成的“交易系统”的能力。
我所说的交易系统不是指那些完全公式化了的自动交易系统,而是交易者对市场价格方向预测之后所要採取的一系列应对措施。赚钱的人之所以赚钱是因为他们在一笔交易之前就已经想好了这笔交易成交之后各种情况下的应对措施和下一次应该怎么交易。就像高明的将领指挥军队打仗,总是在这一仗还没打之前就开始考虑下一仗该怎么打了。应对措施制定得越周全,考虑得越远,其最终获胜的可能性就越大。这一步一步的措施制定的原则步骤合在一起就是交易系统。已经形成了自己的交易系统的交易者,他的交易过程前后是连贯的,能够体现出交易员的交易思路,而没有形成交易系统的交易者他们的交易行为是杂乱的,看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系,整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌。交易系统提供依据,心产生决策。交易系统是机械的,心是灵动的。交易系统有如河道,心则犹如奔腾的江河。交易系统本身的优劣固然重要,但更重要的是自己驾驭其交易系统的能力,同样一个交易系统,不同的人来使用其威力就大不相同。
交易系统中包括四个要素:方向预测、时机决择、资金管理和心态控制。
方向预测回答买卖方向的问题。相对来说这一步最为简易,因为价格变动简而化之就是涨跌两个方向。朝一个方向走错了,那相反的方向就是正确的。有人认为是三个方向,除了涨跌还有横盘。但横盘只是相对的、暂时的。只有涨和跌才是绝对的、永恆的。横盘给交易带来的问题可以通过时机抉择和资金管理来解决。
预测方向是比较独立的环节,而时机抉择和资金管理却是密不可分的。这比方向预测要重要的多,绝大多数亏钱的投资者不是因为在大牛市和大熊市来临时判断不出方向,而往往是因为在大行情来临之前资金已经亏得太多了,没有能力去做或是不敢再去做了。
理解时机抉择就是要理解市场本质上是机会市场。所谓投机就是“投资+机会”。能够称之机会的绝不会时刻刻都存在,所以天天都要交易肯定是错误的。投机成功与否很大程度上取决于你对机会是否出现的判断能力。这种能力越强交易的频率越低,就像《水浒传》中描写林教头与洪教头比武的情形:庸手根本看不出当时有没有机会,往往是“噼头便使出全部招数,一路勐攻。”像无头苍蝇到处乱撞,天天都要进出几个来回。高手则只是招架和观察,在机会出现之前绝不会轻易出手,而在发现机会后一旦出手就会一招致敌。“只一棒便将那洪教头打翻在地上。”
交易中的机会只出现于多空平衡被打破的那一刻。即图表中的“临界点”,这个临界点一旦被突破,当前的运行状态就会改变,价格就必然会选择一个方向。
好的时机抉择能够做到:
一是进出场点位非常明确,止损点不但很好找,而且止损的幅度很小。在这个价位吃进的单子很好处理。
二是如果这一笔交易失败了,下一步应该採取的措施非常明确,即单子止损出来之后该怎么做应该很容易选择。
好的时机就是进可以攻,退可以守的时机。时机抉择回答什么点位做的问题。
资金管理是要回答做多少的问题。在实战交易中单量控制就是要达到两个效果:
一是在交易中做对时要大幅度赚钱,做错时要小幅度亏钱。(比如看对行情时能够赚100个点,看错行情只亏30个点)。做到这一点需要有良好的时机抉择相配合,并严格设定止损位和止盈位;
二是要做到在做对行情时大单量赚钱,做错行情时小单量亏钱。
而要达到这一目标需要注意两个方面:
第一在交易中坚持采用金字塔式加码。
第二要恰当的处理在出现连续盈利和连续亏损后单量应该放大还是缩小的选择。
在实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的。两个交易者,即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同,仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别,可能一个是盈利的而另一个却是亏损的。对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁,智者见智。美国著名投资大师“斯波朗迪”认为在连续亏损后应该减小单量。而另一位著名投资大师约翰.墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量。我更倾向于后者。高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次的失误的亏损;庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交易的盈利。
而上述环节能否做好,个人心理控制能力很重要,实际上心态好坏与性格和经验有关,随着经验的丰富心理控制能力会逐步加强,可一旦涉及到性格方面的原因就不是经验能够解决的了。
很多时候交易是需要胆量的,比如在行情经过较长时间盘整面临突破时,最好在连续错误时不断加大单量。但在实际交易中连续出现错误时很少有人有勇气加大单量,因为这需要极强的心理承受能力。绝大多数交易者会不自觉的在错误时减小单量。
说到底无论是预测、时机抉择、资金管理还是心态控制。只有结合到实际的交易行为中才能真正明白它的含义。脱离实际的交易什么金字塔式加码、什么长线短线都是空的,没有任何意义。
形态分析是技术分析的重要组成部分,它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析,推断出市场现存的趋势将会反转或持续整理。
形态分析大致可分为反转突破形态和持续整理形态两种。
反转突破形态包括:①双重顶形态和双重底形态②三重顶形态和三重底形态③头肩顶形态和头肩底形态④圆弧顶形态和圆弧底形态⑤V形顶形态和V形底形态。
二、持续整理形态
持续整理形态包括:①三角形态(对称三角形、上升三角形、下降三角形)②矩形形态(上升矩形、下降矩形)③旗形形态(上升旗形、下降旗形)④楔形形态(上升楔形、下降楔形)。
我身边有非常多优秀的朋友,都是在他们各自领域的翘楚。我常常死皮赖脸地去向他们求教,聊的过程中,他有时说出一句可能他自己都认为平淡无奇的话,但是我突然之间有种醍醐灌顶的通透感,惊呼:原来如此!
他的“平淡无奇”,和我的“醍醐灌顶”,是种鲜明的对比。这在他看来再平常不过的东西,其实是他的基本功。而我就算醍醐灌顶了,估计也做不到。
有次和朋友一起吃午饭,吃完后一人拿了一个饭后水果,是橙子。他突然来了兴致,随手拿起我们的几个橙子,抛向空中。三个橙子就像杂技一样,在他的两只手中抛起落下。我很羡慕,就问,来来来,教教我,这是怎么做到的?
他说,这其实很简单啊。你记住,永远有一个橙子在空中,两个在手上。一但空中那个到了顶点开始往下落,你就把左手的抛向天空,然后右手呢,就把橙子交给左手,准备接住正在落下的那个橙子就可以了。
他说得如此“平淡无奇”,而我突然之间“醍醐灌顶”,啊,原来就这么简单啊,关键,就是判断空中那个橙子开始下落的那个时间点!
但是这件事过去至少已经有10年的时间了。我到今天,依然不会抛橙子。
抛橙子的技巧,是少林寺扫地僧手上的秘籍,可是真能抛起来,就是站桩、马步、打铜人阵。20年苦修,一天不能省。
我还有一些朋友,有时会突然惊喜若狂地告诉我,他想明白了一个道理,发明了一套理论。
我说是啥,他兴致勃勃地讲给我听。很多从来没有听说过的新概念。我问他这个概念是你发明的吗?能不能解释一下,是什么意思?于是,他又开始用更多新的概念,再去解释刚才那个概念。
他发明了一整套,和今天的学术体系完全不交叉的理论。
听完后,我问他,你有没有读过一本书,叫做《组织行为学》?去找来看看吧。他真去找来看了,看完后,垂头丧气。他发明的这套理论,其实在《组织行为学》中早有表述了,用严密得多的语言体系,精妙得多的逻辑框架,并有很多别人实践的经验和教训,这些经验教训,甚至不少发生在他出生之前。
他顿悟出来的东西,其实是别人的基本功。
为什么会这样?为什么?杨绛先生有一句话深得我心:你的问题,主要是读书不多,而想得太多。
只琢磨,不学习,就会成为知识界的“民科”,不断重新发明轮子,形状不同,大小不一,勉强能跑,但终究承载不了集装箱卡车,成不了大事。
好好学习。企业家们,创业者们 …… 管理学原理,组织行为学,宏观经济学,微观经济学,统计学,会计学,公司财务,人力资源管理,战略管理,市场营销,货币银行学,项目管理 …… 打下扎实的“管理科学”的基础,再谈“管理艺术”。英语里有一句话:Black belt is a beginner。黑带(空手道的最高级别)也仅仅是一个初学者。
先练到黑带,才有资格说:武术,是门艺术。
所以,所谓的顿悟,是学遍古今之后的豁然开朗,是苦练十载之后的无招胜有招。顿悟就是骑车,摔了无数次之后,最后突然控制住平衡的那一刻。
基本功,是顿悟不出来的。
股票投机市场本身是中性的市场,它不好,但是也不坏,所以它不是幸运者的天堂,也不应该是失意者的地狱,它只是一个有自己运行规律的市场。不论行情上涨还是下跌,每一天市场里都有诞生一夜暴富的交易神话,同样的,每一天市场里也都不缺血淋淋的悲剧,这才是这个市场的本质,它不产生价值增值,也不产生价值缩水,它只是负责财富转移,你亏了,一定是别人赚了,你赚了,一定是别人亏了。
明明市场胜负各半的交易,为什么么我们见到的好像都是满目的亏损,以及偶尔几次不值得一提的微小盈利,这与曾经幸运的短暂站在顶峰的光辉时刻相比,留给绝大多数交易者的结果都是一场败局,甚至不乏是一场悲剧,这更应该引起每一个交易者的深思。
好恶皆由心生,当你在凝视深渊的时候,深渊也在凝望着你,你把市场当做深渊,实际上也就把自己放在了深渊里,愿赌服输这是成年人的世界里最基本最公平的法则,关于这一点,投机市场跟赌场确实是一样一样的,即使就算是赌客,也是有人输得起,有人输不起,只是当欲望像一匹脱缰野马奔跑的时候,又有几个人能守得住自己呢?
账户在你名下,密码在你手里,每一次下单也不存在市场或别人强迫你违背自己的意志必须做多或做空,所有的交易行为都是你自己的主观行为,既然主动权在你,你可以选择不做或者做,可以自由选择做多或做空,那么为什么当你赚钱了归功于自己的聪明才智,亏钱了怪市场让你遭遇了不公平?
要赚多少钱,先问问自己能承受多少亏损,亏多少个点,使用多少的开仓资金,交易是一个过程,而不是一次过程。在这个过程里我们会赚钱,会亏钱,少数交易者找到了怎么样让盈利多过亏损的方法,绝大多数的交易者还在找怎么样只赚不亏得方法,其实真的没有这种方法。
最好的交易方法是最终的盈利是所有盈利的单子减去所有亏损的单子,要求盈利的额度要高于亏损的额度,一方面要求盈利的单子赚的尽可能多,另一方面要求亏损的单子亏的尽可能少,或者亏得尽可能的少,凡事有舍才有得,做什么事情都是要有成本的,这才是人类最基本的生活原则,小的亏损也就是大的盈利的成本。
众所周知,赌博是一个广义的概念,其具体的形式多种多样,有德州扑克,有麻将,有斗地主,有21点等等。有的人擅长玩麻将,有的人擅长玩德州扑克,有的人擅长玩斗地主,很多时候你会发现,在赌场中输钱的人往往是这样的:擅长玩麻将的去玩了斗地主,擅长玩斗地主的去玩了德州扑克,擅长玩德州扑克的去玩了斗地主,玩的都是自己不擅长的东西,你说他能不输?
赌博有时候让人比较无奈的是,输多少不是由自己决定,而是由对手决定。以打麻将为例,当你的牌不好时,显然胡不了,而对方牌非常好,有可能是十三幺,一把就会让你输掉很多,投机比赌博的好处在于,投机者可以决定自己每次交易最多输多少,精明的投机者懂得任何情况下都要设止损,任何情况!要在支撑下面设止损,不要轻易移动止损,频繁移动止损只能说明对资金回撤有恐惧,心理状态还不过关,当大行情来临时,一旦提前出局,很难再补回自己的位置。
赌徒的身家掌握在上帝手上,交易者的身家,在自己手上,交易当中,方向不重要,切入点也不是很重要,真正重要的是资金管理,只有做好资金管理,才能在对的时候赚足,错的时候收住,你的资金风险是可控的,那它就是投资,如果你的风险不可控,那它就是赌博,事实证明赌博是不可能长久盈利的。
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