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用尽一生等一回的交易：《大空头》教会我的6件事
次贷危机，已经过去十年有余。当年的风暴中心在美国，但恰逢国内2007年牛市——多少人的财富，在一年之内被卷走？又有多少人极度悲观点进场，从此改变了命运？这场改变了无数人命运的危机，你，真的了解吗？
电影《大空头》根据同名小说改编，以通俗的语言、精彩的剧情，向我们阐释了如此复杂的一场金融事件，究竟是怎么一回事。片中的4路做空人马，各具特色：不善沟通、迷信数字的Michael Burry博士、事实说话、不畏强权的Mark Baum、初出茅庐的Jamie、Charlie和神级辅助Ben、身在银行却卖银行的“二五仔”Jared
这部电影前前后后看了不下五次。第一遍看，更多地是学习金融工具和危机原理等的“硬知识”；后面反复看，是为了洞察危机背后的人性：投资者心理。
今天，摘录了其中6段印象深刻的台词，给大家讲讲《大空头》教会我的6件事。
01
知易行难
全世界都沉浸在虚假狂欢之时，少数的局外人和怪才却独具慧眼。方法不难，只是随大流的人永远不会去做——亲自去了解。
泡沫形成之后，全世界都会为之狂欢。绝大多数人只会随大流地人云亦云：当价格屡创新高时，就认定会一直涨下去；当价格屡创新低时，就认定会一直跌下去。可他们真的去了解过，去研究过吗？并没有，他们只是随口附和而已。
另一方面，当大众都沉浸在狂欢时，你的执着就成了顽固。大众害怕与众不同的人，他们会竭尽全力地改造你，把你同化成他们的样子。你可以选择接受同化，用“everybody does it”（人人都这样做）来辩解；也可以拒绝同化，在孤独和煎熬中等待黎明。
约翰·邓普顿爵士曾说：如果你想表现优于大众，行事就必须有异于大众。投资真正的难点，不在于懂得许多道理；而是即便懂许多道理，依然做不好投资。知易行难，是投资者的宿命。
02
聪明人
华尔街特别爱用玄乎的词，让你觉得只有他们才做得来。要是你撒手不管，他们就更高兴了。
这也算是金融界公开的秘密了——让客户“意识到”自己很笨，于是就会愿意把钱交给聪明人。然后这群“聪明人”拿着你的钱做着不聪明的投资：
没关系，他们是靠管理费挣钱，旱涝保收。主动型基金和对冲基金中的大多数，都是这种模式。
塔勒布在《非对称风险》中，对这种“风险你来担，赚钱一起分”的模式进行了强烈批判。我们不能否认，有能为客户赚取高额利润的基金经理。像约翰·邓普顿爵士、彼得·林奇等人为客户赚取的利润，远超他们收取的费用。
但那是少数——不，极少数。
只凭宣传和一两年的运气，任何一个基金经理都可以宣称自己有杰出表现；基金公司通过合并或清盘那些业绩不佳的基金，可以让自己公司旗下的产品永远排在前50%。你要是申购后撒手不管，他们就更高兴了。
03
没人喜欢坏消息
没人愿意听到坏消息，所以人们往往低估了坏事发生的概率。
我觉着自己讲“黑天鹅”快讲到烂了……前段时间A股某公司因高管出事，来了一波股债双杀，舆论又是到处宣传“黑天鹅”。
同学们，塔勒布讲了黑天鹅，也讲了反脆弱啊！上面的操作，就是利用反脆弱性啊！
我多次强调过，投资不但要看“概率”，还要看“赔率”。押注于小概率高赔率的事件，带有显著的“风险-收益不对称”性，是很好的投资标的。
市场往往会以低价贱卖“不可能事件”的期权，片中的Jamie和Charlie就热衷于搜寻这种投资标的。如果错了，损失很小；一旦对了，却赚很多！
通过这种策略，几年时间就把11万做到3000万（有现实原型，不是虚构数字）；“黑天鹅之父”塔勒布也是通过这种策略，在两次危机中大赚特赚。
这种投资方法的核心在于“不对称”：押错的成本必须十分小，押对的回报必须足够大。从某种意义上说，这也是一种“套利”。
04
大众只听愿意听的话
人们总希望权威教他们怎么做。但是他们选择权威时，并不是基于事实或结果。他们选择这些人，只是因为看起来很权威，而且讲出了他们想听的话。
尽管Burry博士被证明是正确的，也为客户赚取了接近4倍的收益，但他特立独行的逆向投资风格，却无法被客户所理解。
于是最后的最后，他在电脑上敲下这样一封邮件，宣布关闭Scion基金。介绍自己时，我们总希望显得与众不同；面临选择时，我们却指望权威给出答案！
更讽刺的是，人们更偏好于意见跟自己相同或相似的权威。他们不是真心向权威学习，而是想借权威来证明自己是对的。
为什么要这样做？因为他们，根本无力证明自己是对的。
或者说，他们也没真的想去“证明”，只想强迫他人接受“我是对的”这一结论罢了。
那些卑微有如蜉蝣的人，一心想证明自己是对的；然而对与错，最后不言自明。
05
对手盘
我这么说吧：你挣的是他们手里的钱；是时候去看看什么叫人傻钱多了。
交易本身是双向的：有买方就一定有卖方。然而同一个交易，最终只能指向一种结果，所以赢家只会有一个。如果算上交易的手续费，这就是一个负和博弈。
在负和博弈里，你必须做赢家。那么问题来了：与你看法一致的人，越多越好吗？显然不是！
与你看法一致的人特别多，很可能意味着，你很难找到交易的对手盘。
这就是我常说的“屠夫与羊”的故事。首先要确保自己成为屠夫，不要加入羊群任人宰割；其次，盼望着羊群的数量越大越好，而屠夫越少越好。
屠夫多而羊少，意味着肉不够分；屠夫少而羊多，随手一挥就能砍下一条大羊腿。
这一点与上面那条结合起来看，更加有趣。羊之所以加入羊群，就是想“跟大家一样”；在投资里，“跟大家一样”意味着被屠杀。
还记得《华尔街》的那句话吗？——Sheep get slaughtered.羊群注定被屠杀。
06
对与错
我想，一个人犯错的时候，也不会知道自己错在哪里吧。如果说前面那些话显得过度自信，那么这句话能给你最好的警醒。
《大空头》里的4路人马，面对市场的持续不理性，都曾陷入了深深的自我怀疑。市场保持非理性的时间之久，是可以让你破产的。况且，万一你错了呢？
有些词，是近义又反义的：结果对了叫“力排众议”，结果错了叫“冥顽不化”。投资中永远要“提防”自己，留出安全边际。因为你犯错的时候，不会知道自己错了。抛开时间来谈对错，是很有问题的。对和错，是时间的函数。
大名鼎鼎的牛顿爵士，就因为这样而栽在南海泡沫里。泡沫迅速变大的时候，担心泡沫破裂，赶紧撤回资金；回头一看还在涨，我还能赚一把，于是又把钱投进去。
前面判断“泡沫会破”，判断错了吗？没错，把时间框架放长一些，就是正确结论。后来判断“还能赚一把”，判断错了吗？也没错，把时间框架缩短一点，也能赚一笔。
牛顿的这波操作，是不是跟许多“韭菜”如出一辙？韭菜的错，不是错在看涨看跌，而是错在时间框架——“永远会涨！”
「01」
交 易 “ 三 观 ”
我一直在不断重复谈交易与生活的逻辑关系，认为一个交易者的交易行为与其生活息息相关，因为一个人的生活对交易结果有极大的影响。
假设一个10万元的交易帐户，，如果这个帐户是A的全部，B身家过千万；这两个人用同样的帐户，开同样的手数，同样的技术指标与交易策略，甚至用同样积极的心态去面对，假设最终亏光了……
那么，或许在世人眼里，A是赌徒，B只不过是玩了个游戏罢了。
这时，A与B承受的社会舆论压力会完全不一样.
因为要承受不同的舆论压力，心态上也会完全不同，即便这一次交易时，或许两人的态度会是一样的，但下一次肯定会有所改变。
这便是交易本身与交易之外的关联性。
如果交易与生活是息息相关的，那么更深一个层次去思考这个问题，一个交易者因为生活中的各种因素影响到交易行为，这是否与一个交易者的“三观”有关呢?
“三观”是指世界观、价值观和人生观
三观之间的关系是什么呢？
三观的基石，一定是世界观。
一个人一定是先有了世界观，认为世界是这么运行的，然后才建立相应的价值观，即如何评判对错和好坏。
最后基于价值判断，建立一套人生观，即人生该怎样度过。
我个人曾经提出过说：所谓的交易市场，是富人阶层为了再一次收割穷人财富而设置的一个虚拟世界 。
我把交易场所看成是由数字构筑的一个全新世界，这个世界与现实生活的世界是两个维度空间，生存模式各不相同。
这便是我对交易的整体感观。
有了这个感观后，我就努力寻找在这个数字构筑的世界里的生存模式。
有人说交易盈利者把自己的快乐建立在亏损者之上。
这个说法如果成立，哪个交易者不是想让自己快乐呢?
把快乐建立在别人的痛苦之上的说法,这只不过是现实世界里的感观罢了，这个感观不能套用到数字世界里.
也就是说具有这个思维的人，没有理厘清现实世界与交易这个数字世界的关系。
我常常说，要在数字世界里生存得好，在现实世界里一定要做正直的人。
现实世界里可以有虚伪、欺骗、造假等世人都习以为常的生存技俩，然而在数字构筑的新世界里却容不得半点沙子，要在这里生存下去，不论你个人情绪如何，只能做正确的事；做错事了没人会听你诉苦，更没人原谅你。
怎样的人才更能做正确的事呢？那便是一个不虚伪、不作做的正直的人！
这便是我对交易世界认知的世界观、价值观、人生观。
「02」
一个交易者是否真正认识自己
一个人有怎样的内心，就拥有怎样的世界。
人们往往努力地去试图了解别人、认识别人，却极少花精力与时间去了解自己、认识自己。
更多人认识自己，是通过别人的眼光和看法，却不知，在别人眼里的自己只不过是基于某种人物设定的存在感，我们称之为：人设。
这种存在感是非常微弱的。
一个对自己没有足够认知的人，根本上谈不到改变自己。
有多少人每每痛下决心要进行改变，结果往往都事与愿违，渐渐地次数多了以后陷入“自己真的已经无药可救”的自我厌弃中。
无法真正做自我改变的重要原因就是没有对自己有足够的认知，不敢接受与面对真正的自己。
我一直强调要做一个成功的交易者一定要正直、坦诚，因为只有正直、坦诚的人才能敢于去面对真正的自已。
没有人可以决定自己以后要走的路，只有自己才可以决定自己的样子。
不要活在别人的人设里，生活于表象之中，活在朋友圈里……
自己想过怎样的生活，就怎样过，与朋友圈根本没半毛钱关系，其实在朋友圈中真正真心关心你的人，或许也就那么几个，那几个你最亲的人。
不要在重组自己的偏见时，以为自己是在思考；
不要在重复自己的错误时，以为是在坚持梦想；
不要在消极荒废时，以为是在放松；
不要在伤害他人自尊时，以为是自己的直率；
不要在固步自封时，以为是坚守；
不要在随便放弃时，以为是自己在做选择；
不要在不思进取时，以为是低调；
不要在跟酒肉朋友猛吹瓶时，以为是豪爽；
只有敢真正改变自己，自己的世界才会因此而变化。
人们常常想过上自己理想的生活，却不愿去改变无法让自己达到目标的陋习，因为一个人的内心如果已经习惯某种行为，任何与这种习惯相左的方式对自己而言都是反人性。
一个成功的交易者必须具备从容、淡然、乐观的生活态度，这就需要一个强大、独立、清晰的自我。
一个独立而坚韧的自我，是建立在认识真正的自已的基础上的。
要真正地认知自己，先从卸下面具，直面人生开始。
要想成为一个成功的交易者，先从正直、坦诚做起。
「03」
成为成功交易者最困难的
是真正去改变自己
每个人的性格里都有像诅咒般跟随着自己的陋习，比如交易者常常提到的恐惧与贪婪。
唯有当你觉得理所当然的规则被破坏后，才会重新思考和珍惜所拥有的一切，才会去理解什么才是自己真正需要的。
在改变的过程中，需要抵抗孤独
1
孤独是非常让人恐惧的，在没有改变之前，一切都是正常的，而当你发现这种“正常”却是诅咒般的陋习后，你试图去改变它，那你就会与世俗显得格格不入，这时你是孤独的。
承受孤独需要很大的勇气，因为在常人眼里你多少显得有点“不正常”，而一时你又无法证明自己是正确的，在这个过程中可能会很想去溶入所谓正常的那个群体，而不让自己的身心倍受煎熬。
在准备改变后，很难迈出第一步
2
一个敢于超越自我的人，一定是勇于迈出自己脚步的人。
做任何决定，迈出第一步都是很坚难的，虽然说始终坚持比迈出第一步会困难很多，但又有多少人连第一步都不敢迈出。
人生就像一场沙尘暴，根本无处逃遁，不论怎样的心态与状态都必须去面对，与其碌碌无为，不如大胆偿试，而一切偿试都得先从改变做起，从迈出第一步开始。
如果说生活有一千种美好，就会有一千种丑陋。
有态度才会有改变，有改变才能有希望，强悍的人生从改变自己开始。
一个人的认知，会局限自己的思维空间
3
自以为聪明博学的人，其实懂得的肯定仅是知识海洋里的沧海一栗。
活到老学到老，真正懂得虚心使人进步，三人行必有师的道理的人才能走得更稳更远。
有了这种胸襟之后，才能放开去吸收新的知识，才可能不断地更新自己的认知，在自我的认知得到不断的提升后，才可能有所建树。
知识不分年龄、身份、性别、社会等级、金钱多寡，每个人都可能拥有你未曾触及的领域与智慧。
低调做人，认真倾听，一定会是学习新知识的好方法。
忘掉并抛开社会或别人赋于你的所谓身份与地位，事实上更多时候你自以为宝贵的身份与地位，在别人眼里或许根本不值一提，没人戳穿你的画皮，只不过是他人更懂得如何为人处世。
一个交易者如果放不下所谓的身段，把自己摆在神坛里，十足就是神棍一个。
「04」
自己对自己最残酷的惩罚
是没有行动
交易是生活是一部分；
交易是一条单行道，既然选择了就只能向前；
选择了交易人生，就选择了一条ALL IN的人生。
生活是自己的，独立交易者的交易之路，只能靠自己去寻找适合自己的道路，把交易设置成适合自己的交易方式，把生活过成自己喜欢的生活方式，就算是成功，就算是给了自己最好的回报。
不用去在乎别人的看法，更需要在乎的是自己内心的声音。
交易者面对的永远是未知的未来，未来肯定是未知的；如果未来可以用某种技术手段或指标进行精准测算，那这个未来肯定是被意淫出来的。
既然未来是未知的，而人性中有一种情愫就是恐惧未知。
恐惧未知，也是为什么人们之所以害怕改变的原因所在；因为改变后的结果也是未知的，所以，常人经常认为自己需要改变而却迟迟不愿付出行动。
知道需要改变自己才能改变未来，而没有行动是自己对自己最残酷的惩罚。
不论是为是财富、自由抑或是别的原因，只有打破局限自己发展的陈规、打破舒适，才有可能向卓越靠拢。
于每个人而言，每多活一天，其实都需要面对未知，不会因为你的恐惧未知，明天就不会到来。
见识、格局、能力都会在每个人每多活一天中悄悄发生改变，每一个人都在进步，不同的是速度不一罢了。
不进则退，而于人生的认知，速度跟不上每个人的平均速度，自然就会落下他人一大节。
交易市场是一个最为残酷的市场，如果每一个交易者都在快速成长，而只有自己停步不前，那离任人宰割就不远了。
所以，不要再不断地演内心戏了；有了好的想法，就得付出行动，并甘愿从内心深处为此付出自己能够承受的代价。
除了折腾，还有他法吗？
「05」
生活是自己的，与他人无关
一定要深刻地认识到，我们的生活是自己的，我们不是为别人而活，而应该为自己而活。
自尊心与虚荣心谁都有，但自尊与虚荣更多时候只不过是不成熟者在乎他人的眼光罢了。
不要把在乎他人的看法当作是自己有自尊心的表现。
如果不能自强，所谓的自尊就成了自负；
如果不能自强，所谓的虚荣就成了自大。
1996年，一个廋弱的年轻人在北京的街头推着自行车，挨家挨户地推销自己做的黄页，根本没人理睬，连门都不给他开。
当其时的窘迫与无奈可想而知，而他却说：如果一个人想得到自己想得到的，请放下自己的自尊！
更多时候，一个人的能力与自尊的需求是成反比的；能力提升、自强后，自尊是自然而然的事，并不需要刻意去营造、去刻划，更不需要用自尊去刷存在感。
所以，在奋斗的过程中请放弃所谓的自尊、面子。
因为这些只在别人眼里存在的东西，并不能给你成功。
一个虚怀若谷的人，不论在哪里，自然都会受到别人的尊重。
一个交易者如果连最基础的面子关都过不了，根本不可能领悟所谓交易的真谛，意即一个死要面子的人，进入不了能够使自己稳定盈利的思维境界。
「06」
确认目标，让目标告诉自己应该如何思考、如何行动
我们常常在一个人成功后去总结这个人时发现，成功者往往都是目光远大；
所谓的目光远大与短浅，主要是在确立目标时各不相同。
目标会告诉你该如何思考如何行动。
在此我首先感恩在我人生中所遇到的所有人与事，不论当其时给我带来了什么，我都感恩，衷心的！
有些人与事告诉了我：当陷入被动时，唯有打破牢笼，才能获得生机；
有些人与事告诉了我：一个人唯有先了解自己，才能了解别人，而要战胜对手，就必须了解对手；
有些人与事告诉了我：要敢想敢做，不受外界干拢，坚持用自己的目光去审视世界，成大事者，敢于拓破陈规；
有些人与事告诉了我：越简单，越有效，具有普适性才是真有效；
有些人与事告诉了我：千里之堤，溃于蚁穴，不要忽略细微；
有些人与事告诉了我：只有占有先机，才更有可能获胜；
有些人与事告诉了我：如果不用全局的思维去进行思考，单一个点一个面解决的或许只是单次行为，不能做到长久；
有些人与事告诉了我：如何真正理解多米诺骨从质变到裂变的转变；
有些人与事告诉了我：如何确立可行性目标，并按设定的目标行动。
……
这些人中有我生意场上的对手、有朋友、有小孩、有老者智者、还有我的学生们。
在我向他们不断学习的过程中，我也曾质疑过，争议过，坚持已见过，亦或鄙疑过。
感谢我境遇的每一个人、每一件事，他们让我对交易的思考越来越立体，
在此除了感恩，我无法用其它方式来进行表达我目前的心情。
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