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交易的本质很简单,只是我们把它搞复杂了!
有智慧不如趁势
>《融界69》
2019.12.14
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群友提问:请问马老师怎么看待乙二醇本周现货暴涨,期货白玩这个现象!
我们常说
透过现象看本质
,类似的现象有很多,背后反映出期货的本质,更多的是投机的本质就是人吃人,或者说丛林法则。
因为期货本身是对手盘交易,
所谓的人吃人就是把对手盘打得认输离场,你就获利,被对手盘打得认输离场,你就亏钱
。这和丛林法则的弱肉强食没什么区别!
乙二醇的库存比较低,处于低库存状态,中长期的预期偏悲观,因为产能投放的问题以及需求的不确定性。市场上在任何一个价位上都有多空分歧,对于 01 合约来说,临近交割了,正常情况下,应该是多空双方纷纷退出近月,选择在远月合约博弈。
但往往是低库存的品种,有时候多头在近月迟迟不肯退去,去搞逼仓,打爆那些还在坚持不肯认输的空头,空头不死,多头不止。
就像古代带兵打仗,资金往里冲那是用兵,
除了用兵之为,还需要用谋
,例如,现货市场上现货价格不断上涨,这是场外谋的层面。再比如,港口乙二醇库存继续去库,这也是谋的层面。只有期货市场上资金的博弈才是真正双方兵力厮杀的层面。
如果一方只有用兵却没有用谋,那就是有勇无谋,基本上处于被动局面
。期货市场上占优势的一方,基本上都是有勇有谋。所以,近月多头想要逼仓,用的一个谋就是现货涨价,港口去库,因为这是多逼空最常伴随的两个现象。这是从谋略上粉碎空头的信心。
对手盘交易,一方认输之后接下来面临的就是内部踩踏行情,这个就像是古代君王打败对手之后,就开始了
飞鸟尽,良弓藏,狡兔死,走狗烹。就像越王勾践杀文种,刘邦杀韩信,朱元璋杀开国功臣等
。
一旦空头认输之后,接下来就是多杀多的行情,即多头都开始纷纷平仓离场,就出现多杀多行情
。后面跟着冲进去的多头被之前的场内多头绞杀。
所以期货市场里没有永远的敌人,也没有永远的朋友,多头和空头既是朋友,也是敌人,是敌是友,根据不同的价格水平,不同的情况,可以互相转化。
我个人觉得,期货这个东西虽然是老外发明的, 但是比较适合中国的思想。因为老外的思想基本上以二分法为主,非黑即白,但我们
中国的思想并不是二分法,而是黑终有白,白中有黑
。
(资料来源:
www.jiaoyifamen.com)
就像上面这个图,左边白色的圆圈,可以代表好的、善的诸如此类的事物,右边黑色的圆圈是左侧的对立面,可以代表坏的、恶的东西。
如果用在期货市场上,我们可以把白色圆圈代表多头,把黑色圆圈代表空头。这是最初,多头和空头之间是完全对立的
!
(资料来源:
www.jiaoyifamen.com)
我们再来继续看这幅图,我在左侧的白色圆圈里画了一个黑色的圆圈,在右侧的黑色圆圈里画了一个白色的圆圈。用期货市场的语言来说,
左边那个图就是多头中埋下了空头的种子,右边那个图就是空头中埋下了多头的种子,只是行情还没有结束,这颗种子还没有发芽,多空本是一家
。
(资料来源:
www.jiaoyifamen.com)
我们再来看这个太极图,从最初的好坏对立、善恶对立、多空对立,到好中有坏、坏中有好;善中有恶、恶中有善;多中有空、空中有多;再到这个太极图里的矛盾转换。
多头到了极点会转化为空头,空头到了极点会转化为多头
。
所以,跳出期货看期货,我认为,
投机市场一直都是资金和筹码的交换,想要盈利,要么低买高卖,即做多;要么高卖低买,即做空
。市场上有无数的数据、信息、故事、噪音来欺骗、干扰、误导、影响交易者,本质上就是不断骗交易者去交筹码和接筹码。
我们先看这个太极图的左边白色部分,白色代表多头行情,但是白色里面有一个黑色小圆圈,代表多头里也是含有空头的种子,只是暂时还没有发芽而已。在一个利多的故事讲出来之后,市场的数据、资金、情绪、政策等等都与之配合,然后价格不断上涨,我们从图的底部向向顶部,按照顺时针的方向来看,这就是一个多头行情。
当价格涨到非常高的位置了,这个时候你可能看不到市场发生任何利空的消息,无论是基本面、政策面什么的都似乎和以前一样,但是结果行情却突然转入了下跌行情,即右边的黑色部分,然后又是一个或者几个利空的故事不断开始讲述。
其实道理很简单,价格,或者更严格来说是利润,已经处于非常高的位置了,无论再怎么去讲这个方向的故事,都很难把价格或者利润拉的更高了,这个时候价格自身的重量都会让价格不由自主地下跌,下跌之后,交易者开始找各种原因,数据验证等等。
从大的角度来说,期货交易的本质就是资金与筹码的交换,想要获胜只有低买高卖或者高卖低买,
当你想买的时候,你只需要思考一个问题,我买的价格低不低,只要够低,做好资金管理,将来一定能赚;当你想卖的时候,你也只需要考虑一个问题,我卖的价格贵不贵,只要够贵,做好资金管理,将来一定能赚
。
未必是只持有一个合约,你可以把自己的资金当作投资组合,分散你的投资,买的都是便宜货,卖的都是贵的,短期来说,由于资金或者情绪,便宜的可能还便宜,贵的可能还贵,但是
只要你资金管理得当,仓位不是过重,剩下的时间就是等着数钱的问题,便宜的一定会变贵,贵的一点会变便宜
。
从小的角度来讲,期货的本质就是多空交战,空头不死,多头不止,尤其是在近月合约临近交割的时候,除了盘面上资金的搏杀之外,场外的现货提价,库存紧张,属于用谋。其实多头并不想真正接货,只不过通过场外用谋,场内用兵,让对手认输,对手认输之后,自己又不去接货,只能撤离,然后就是多杀多行情。这个只能是一次次小的战役。
当然,我其实一直不太想把期货与佛啊、道啊之类的扯上关系,因为在大多数人看来,这都是神经病。但是我认为我们老祖宗的智慧还是非常伟大的,一个太极图中其实蕴涵了很多的哲学思想,期货交易也逃不出这个范畴。
所以,
多头不必过分乐观,空头不必过分悲观,只要你是买的便宜,卖的贵,资金管理得当,短期涨跌都不重要,因为最终的结果都逃离不了这个太极图,只不过是时间早晚而已
。
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