如果我们在精神上和经济上对突如奇来的亏损毫无准备，对交易系统又没有全面的认识，那么，我们会因为失望和气愤而对系统产生怀疑，这常常会导致交易员放弃使用自己的交易系统而另寻他法，最后，又陷入不断转换方法的死循环中。
交易员想要做到机械化交易的要求始终如一，就必须要练就一种“交易员的心态”，培养坚守系统的耐心和自律，远离情绪化交易。只有这样，你才能抓住获利机遇，通过长期交易不断积累资金。
交易成功的关键不是你在系统盈利时做了什么，而是在系统亏损时你是如何修正自己的交易系统，和你自己。
“坚持交易系统原则，远离情绪化交易”
作者 l 凯尔·布彻
交易员想要获得持续的成功，必须要训练运用机械化交易系统和策略所需的技能。
说起成功交易者，人们脑海中浮现的场景就是，在全球任何一个地方生活，工作，远离喧嚣的都市和繁杂的日常事务，大部分时间都在某个私人的热带岛屿悠闲的度假。
这个场景激励着一批又一批的专业交易员和个人投资者信心满满地进场。与人们这种高涨的投资热情形成反差的是，他们的投资交易收入往往不那么理想。
他们中的一些人只是小有斩获；另外一些人一出手就赔钱、再出手赔的更惨，能持续盈利额的成功交易者并不见多。
那么，从渴望获利到成为真正的成功交易者，这中间到底需要付出怎样的努力和专业的训练呢？
我们将为大家介绍国际知名操盘手的独家交易心得，他们中既有短线操作高手杰克·伯恩斯坦，也有专注长线交易的期货和外汇投资大师拉塞尔·桑兹；既有专注心理学研究的布瑞特博士，也有精于机械化交易系统应用的盖里·斯通。他们无一不是交易领域的佼佼者和成功者，他们分享的交易体系和忠告，就交易人员面临的各类问题提供了专业和有针对性的指导。
今天为大家介绍的是凯尔·布彻，金融投资大师，有着20多年的股票、期货、期权、权证和差价合约交易经验，本文来源于他的个人分享。
1
交易中的情绪化影响
交易员想要获得持续的成功，必须要训练运用机械化交易系统和策略所需的技能。
有句老话说的好，“不要被牛市冲昏了头脑”，这是经过时间验证的真理，也是对交易员最中肯的建议之一。
在牛市期间个，股价持续攀登，交易员因为一时的成功而骄傲自满，股价上涨掩盖了交易员的小错误和轻率躁进，因而造成了决策过程的偏离，然而，一旦市场形势逆转，交易员就会在经济上和心理上位这些错误付出高昂的代价。
我最喜欢的两个概念就是资金管理和机械化交易。
赖安·琼斯是我的导师，是他让我认识到资金管理的重要性，我对机械化交易的兴趣产生在多年前。
那时，我的交易事业尚处于起步阶段，通过自我观察，我看到了自己因为交易得失而产生的情绪波动，以及缺乏自律和情绪化所导致的主观决策，这种感觉就像是坐上过山车一样！现在，作为交易教练，我仍然能在各个层次的投资者和交易员身上看到同样的问题。
记得我曾经因为股票将下跌而卖出力拓公司（RIO）股票的看涨期权，赚取了约5000美元的期权费。不幸的是，市场并没有向我预测的方向发展，力拓公司股价的迅速反弹使我的这笔交易亏损了20000美元，给我了迎头一击！我花了好几天的时间才从惨败中恢复过来，发誓再也不随意做出交易决策。
我知道有一个更好的方法可以提高交易系统的成功率，交易员不用考虑交易结果，只需坚定低执行交易系统指令，这就是机械化交易，包括期货交易的自动执行系统，以及明确进出场和头寸管理原则的股票交易策略。
2
避免交易原则不一致
“直觉”、月相、朋友和经纪人的意见、最神奇的指标等都会促使交易员随意做出交易决策，这也是多数交易员产生错误的原因。
这是因为，由于交易员没有一套明确的交易原则，如进出场原则、头寸规模和风险承受能力，因而无法保证交易过程的一致性。
他们的交易策略随意性很强，有的能奏效，有的则未必，他们多是凭借运气而非技能来获利。例如，交易员上一次还是在指标交叉是进场，这次的进场依据就改成了图表分析和“内部信息”。与随意进场相比，交易员的随意离场行为更加危险。
尽管这种交易方法在短期内或是在特使市场情况下能够奏效，但从长期来看则注定要失败。
这有两方面的原因：一是市场情绪瞬息万变；二是这种交易方法太过于费时、压力过重，而且考虑得过去全面。交易员往往会持续关注市场，时刻监测各项指标数据，观察月相，利用所有能用上的方法做出进出场决策。这种决策过程是对精神和感情的双重耗损。
如果交易决策“奏效”，交易员获得了收益会欣喜不已，然而，一旦同样的策略导致了交易的失败，伴随而来的则是交易员的失望和气愤，这时，交易员会采用另外一套完全不同的指标体系，同时借助其他信息来做出下一个决策，然而，最终还是会以失望和气愤告终。
这种交易风格对交易员的心理影响极其严重，将会导致交易员心理压力过大。
交易员在决策时面临的压力与日俱增，他们不断地在各种方法和理论间“奔波”，通常，这种交易会以交易员的破产告终，或是交易员因为疲于应对复杂多变的市场环境而退出交易。
3
导致业绩不佳的原因
业绩极度不加的交易员往往对头寸规模和资金管理避而不谈，也很少注意风险控制，这是因为他们对这些概念少之甚少。
同时，他们对于过度杠杆化、过度交易和头寸规模过大造成的致命后果也全然不知。
这些缺乏经验的交易员不会预先制定头寸管理，他们都急着想在市场上分一杯羹，幻想着做成下笔交易以后就能在南太平洋避税天堂拥有自己的岛屿。
他们也许会一时侥幸轻松获利，然而一旦行情急速逆转，市场上将不会再有买家，也不再会有“傻瓜”愿意继续持有价格被高估的股票，期货合约等金融工具，此时，交易员会把这些进行重大调整，甚至是市场崩盘归咎于外部因素，他们又开始推卸责任了！无论是价格下跌，还是因巨额债务、危险贷款协议等导致的公司倒闭都成了“别人”的过错。
这些热衷于炫耀成功交易和宣扬市场预测新方法的交易员，现在只能在一遍舔着伤口，一边抨击哪些“内部知情人士”，指责他们既然知道市场即将崩盘，还“诱使”他们高价买进。
4
对市场的看法因人而异
数据和信息分析是自主交易的一个大问题。有的交易员认为市场发生了价格偏离，但有的人却不这么认为。
有的人看到是五波段下跌行情中的第三波小幅上扬，而有的人却认为市场将企稳，迎来快速上涨行情。
除此以外，交易员对同一指标体系的理解也各有不同。
一些交易员极易受到新闻或者他人观点的影响，他们常常只是在心理上跟踪止损，而并没有在市场上实际设定止损点，他们告诉自己如果价格跌至止损点就下单退出交易。
然而，当价格真的跌至止损点时，他们却因为听到了那些利好消息而决定坚守交易，期待着价格如果在那些利好消息或者分析师预测的那样有所回升，最后，当看到价格进一步下跌以后，他们只能以更低的价格失望离场，或是向投资组合中再次注资。
机械化交易旨在用客观、自律的方法来取代这些主观决策，机械化交易系统既能在线自动交易平台进行高度发达的数学运算，也能基于图表或是简单的指标交叉等执行进出场交易。
主观判断应该放在系统开发阶段，如果交易员已经完成了系统的开发与测试，并且对系统有了全面的了解，那么就必须完全按照系统的既定原则交易。
很显然，对于交易员而言，利用全自动系统向市场下达电子订单要要比手动下单容易得多。
如果系统或者交易必须通过交易平台或者打电话给经纪人下单，那么交易员就必须严格按照系统原则交易，避免主观想法。
5
切忌“挑选”交易
数据和信息分析是自主交易的一个大问题。有的交易员认为市场发生了价格偏离，但有的人却不这么认为。
机械化交易切忌“挑选”交易。
人们总是试图挑选“最佳”的交易，绕过那些所谓的不相关的交易。这种个人偏见会左右交易决策，导致交易系统无法实现预期效果，而交易员最终会损失惨重，这是交易新手在适用系统进行交易时常犯的错误。
如果你想要在交易中轻松一些，并且追求长期受益的话，就不要使用频繁发出的积极信号的短期系统，同样重要的是，不要过度优化系统，不要过度依赖过时的数据或者做一些无统计意义的事情。
记住，根据现有历史数据开发的系统在真实交易中往往会失效。
机械化系统交易唯一需要的人为“干涉”就是在严重亏损时修正交易系统。
任何系统都会经历连续的亏损，但是由于系统风格和资金管理的策略不同，有些系统的成功率会远远高于其他系统。
交易员在亏损期修正系统的方法就是画出系统资金曲线的移动平均线，并以此来控制系统的开关。
当系统亏损，资金曲线掉落在移动平均线以下时，交易员需要将系统关闭，且在资金曲线运行到移动平均线上方之前不要响应任何交易信号，这样做是为了将亏损期的收益缩水降至最低。
如图，图中靠近顶部的是机械化交易系统的资金曲线，靠近底部的是资金曲线的移动平均线。从图中我们很容易看到，资金曲线高于移动平均线，我们根据信号完成交易，而当资金曲线低于移动平均线时，我们关闭系统，不执行任何交易。
6
正视资金缩水
任何交易系统都免不了要经历亏损，从而使得资金缩水。
如果在某个系统在60%的时间内能够盈利，那么，在余下的40%时间内资金肯定不会增值（从理论上来说，资金在缩水）。
在亏损期，资金管理和情绪控制至关重要。
与多数股票交易员相比，期货交易员鉴于其所处的交易市场的性质，对资金缩水的承受能力更强，原因有以下三点。
（1）期货交易不是一般投资者所认为的长期投资。因此，期货交易更适合使用预先制定进出场策略的系统。
（2）期货市场不像股票那样有过多的情绪掺杂。各种各样的交易和投资团体（直接或间接通过养老金账户）向股市投入了大量的资金，因而对股市抱有很高的期望。这样一来，人们的期望和情绪波动会严重影响决策制定过程，从而使交易员无法及时止损或盈利出场。
（3）使用机械化系的期货交易员远远多过股票交易员。使用机械化系统的交易员不会在意不会在意单笔交易的得失，而会运用概率思维将亏损看作诗交易的必要组成部分。
经验丰富的交易员很清楚，系统在低谷期难免会经历亏损。
总的来说，如果系统坚实可靠，交易员应该谨遵进出场原则和资金管理方案，那么，从长期来看，使用交易系统肯定能从市场中的获利。
如何选择交易时机是初次使用交易系统的交易员都会遇到的难题。
如果我们一开始就盈利连连，那么，之后就算亏损也只会导致收益缩水，而并不会损失本金。
但是，我们也可能在刚开始交易时就亏损，在这种情况下，我们会损失一部分起始资金。
如果我们在精神上和经济上对此毫无准备，对系统又没有全面的认识，那么，我们会因为失望和气愤而对系统产生怀疑，这常常会导致交易员放弃使用交易系统而另寻他法,最后，交易员会陷入不断转换方法的死循环中。
交易员想要做到机械化交易的要求始终如一，就必须要练就一种“交易员的心态”，培养坚守系统的耐心和自律。只有这样，你才能抓住获利机遇，通过长期交易不断积累资金。
交易成功的关键不是你在系统盈利时做了什么，而是在系统亏损时你是如何修正自己的交易系统，和你自己！
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练就交易员的心态
始终坚持系统交易原则的交易员所考虑的是系统的成功率、长期表现、以及系统依靠自身“优势”获得的收益。
单笔交易的成败没有任何现实意义，取而代之的应该是系统实时的盈利、亏损、资金缩水和增值。
经验丰富的交易员都能够坦然的接受这些“常态”，通过对交易系统，更重要的是对自身的研究和认识，他们会期待这些“常态”发生，并且已经准备好了应对措施。
系统的成功率有盈利和亏损的次数决定，更重要的是，要根据大样本数据比较平均盈利和平均亏损。
大样本数据包括了最大亏损，最大盈利，最大缩水，最多连续盈利次数，最多连续亏损次数等,根据更高反映多种市场情况的大样本数据，我们可以计算出各种变量的数值，从而确定系统的成功率，除此以外的所有方法均属于投机范畴。
交易新手和系统开发展常常基于小样本和少量数据轻率的得出了经不起检验的结论。
急功近利、只关注眼前利益的交易员使用的只是特定市场条件下并测试的交易系统。他们最终会发现，一旦市场形势形成，系统会立即失效。
因此，交易员在运用系统实现交易之前，最好花时用大样本数据对系统进行研究和测试。
有耐心的系统开发者和系统交易员在分析市场时懂得换位思考，因而能够长期盈利,也就是说，交易员不应考虑单笔交易的得失，而应期待、接受并且欢迎各种系统可能出现的情况。
同时，交易员也会对意外情况存有期待，他们知道在外来的某个时候，系统肯定会经历最大的盈利，最大亏损以及其他变量。
如果交易员不能从市场的角度换位思考，或者认为换位思考无关紧要，那么他们注定要失败。
8
使用成熟的交易系统
我们不应将机械化交易，或者使用成熟的交易系统进行交易与“黑箱”系统混为一谈，“黑箱”系统通常以从未向市场公开的“最新市场密码”或者振奋人心的新指标最为噱头。
此类系统通常都是骗人的。
他们其实只是看似有效的曲线拟合系统而已，那些毫无警惕之心的购买者之所以会上当，是因为他们并不知道这种系统的实际和测试知识针对特定市场情况的，一旦市场情况逆转，“专用此系统”的一套特定变量将发生变化，黑箱系统讲即刻失效，交易员最终会损失惨重。
经过仔细研究、开发和长期考验的机械化交易系统可以使交易员在市场中自律、高效地持续交易。
同时，与多数自主交易员不用，使用机械化交易系统的交易员能够避免情绪波动以及主观想法对策制定过程的影响。
主要参考资料：
《交易的艺术》，作者：凯尔·布彻
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