了解自己，顺势而为

只有对我们认为有天赋、有兴趣的事，我们才会持之以恒，直至成功，这意味着我们必须发现和强化自身优势，选择符合自身优势的交易方法，切忌逆道而行。

“了解自己，顺势而为”

布瑞特·史丁巴格

对于交易员而言，加倍的勤奋、不断的训练以及努力的付出都是持续成功的必要条件。

与众多著作和“专家”的观点相反，“每天只需工作一小时”之类的营销噱头并不能确保交易获利。

尽管这些宣传口号可能会吸引不少抱着掘金梦又不愿付出努力的人们加入到交易员的行列，但事实并非如此。交易员光是学习、了解、训练成功交易所需的技能就需要花上成百上千小时。

他们需要学习技术分析、了解市场动态、分析个性特征，以及个性对交易风格和态度的影响，所有这些都是决定交易员成功与否的关键因素。

今天为大家介绍的是布瑞特·史丁巴格。布瑞特著有多本短程治疗和交易心理学方面的专著，他还是多家对冲基金、自营交易公司和投资银行的交易教练，他的市场心理学方面的博客具有很高的人气。本文来源于他的个人分享。

1

分析自身优势

独立交易员和有志于从事交易事业的新手们大多会忽略这样一个事实，即交易是一项需要天赋的高水平活动，交易员需要通过学习和技能训练来提升交易业绩。

与运动、艺术、科研等活动一样，有的人天生就不是交易员的料,我们中的大多数人都无法成为高尔夫球场上的泰格，伍兹(Tiger Woods)、绘画界的毕加索( Picasso)、冲浪天才凯利-斯雷特( Kelly Slater)或名厨杰米-奥利佛( Jamie Oliver)， 因为我们缺乏某种天赋或技能。

这些名人固然在他们各自的领域都“天赋异禀”，但他们这种技能的发展与强化更离不开后天的学习和改进，以及长时间的训练与辛苦付出。

相比之下，我们所能做的就是认识并接受自己的局限，诚实地分析自己的交易能力和自身的交易优势。

2

    个性与交易成功

我花了大量的时间研究不同类型的交易员，这里面既包括每周一至两笔交易的长线交易员，也包括每天在电子盘标准普尔迷你版等股指期货市场上即时交易数百次的交易员。

在分析研究了形形色色的交易员，以及多种多样的个性类型之后，我得出了一条受到广泛认同的结论，即个性是交易成功的决定因素之一。

个性是交易成功的必要条件，但不是充分条件。独立交易员常常将失利归咎于心理或个性因素，而不考虑自己是否真的具备交易的天赋和技能。

例如，看过流行电视节目《美国偶像》海选的人会发现这样一个有趣的现象:虽然有些参赛者的演唱一无是处，但听过评委的点评之后，他们多会辩驳说自己太紧张，而非唱功不好。实际上，他们是因为不愿面对自己缺乏唱功这一事实，才会归昝于情境(和其他编造出来的)因素。

许多交易员也是如此，他们将自己的失利归咎于缺乏“ 训练'，拒绝检查他们的交易方法是否确实占有优势。

从研讨会、书籍或网站上学习一些技术图表和指标就想与拥有大量研究数据、掌握资金流量内幕消息的专业基金经理一较高下，交易员的这种想法与那些仅凭冲动就妄想夺冠的《美国偶像》参赛者一样，都是痴人说梦。

在理想世界中，我无需强调这些最基本的事实。

但是，在真实的交易行业，新交易员的加人却对行业的生存至关重要(因为不断地有交易员失利离场)。

没有哪家经纪公司、哪本交易类杂志、哪种咨询服务、哪位研讨会会长或指导教练会向你强调交易的危险性、成功交易所需的天赋与技能，或是训练这些技能的艰苦过程。

我认为，在一定程度上，交易行业的业内人士都是“串通”好的，他们引导不明真相的交易新手贸然进场，坚信自己能靠交易维生。

尽管个性不能确保交易成功，但却很容易导致交易失利。

过于活跃、易分心、爱依赖外界的交易员，通常会导致交易问题，即使他们有天赋也不能避免交易失败。

此外，缺乏专注力、爱冒险的交易员也容易失败，因为这种性格的交易员常因冲动行事而拒绝风险管理，更不会坚守原则和计划谨慎操作，冲动使他们做出错误的交易决策，导致惨重的损失。

有负面情绪倾向的人(心理学称之为“神经过敏症')同样难以在交易中保持成功。

焦躁、内疚和沮丧的情绪会影响他们制定决策，从而导致不当的风险规避或风险偏好行为。

交易操作、交易风险和交易的不确定性都不可避免地会带来压力，如果交易员将压力转化为沮丧就很难稳定获利。沮丧常常会打击交易员继续学习的积极性，以及应对市场平淡和交易亏损的信心。

上述性格因素都是与生俱来的特质，很难改变，因此，必然会有一部分人因为性格的原因而无法应对金融市场的风险和不确定性。

此类交易员的问题不是培训能够解决的，但这一观点在交易类著作中却鲜有涉及。

不是所有人的都适合成为特警队员或科研人员，这一点我们都没有异议，但是，我们却认为所有人都具备成功交易所需的心理因素。

我们宁愿相信，“只要付出努力，一切就皆有可能”或“愿望的力量足以胜过天赋”诸如此类的话;然而，如果这些话是真的，那我现在早就被载人篮球名人堂了。

3

训练交易技能

如果交易确实对你有吸引力，并已经成为你生活计划的一部分，那么你就需要通过一系列必要的步骤来训练、强化投资交易技能。

这些技能有助于你分析交易市场，制订交易计划，并按照计划交易获利。

在这一学习阶段、交易员需要研究、阅读、分析，开发系统、了解资金管理，以及掌握本书涉及的其他关键点。从心理学的视角来看,此阶段的技能训练步骤如下。

1.树立合理目标

为了保持积极的心态和持续的自我激励，交易员要树立目标，对成功抱有信心，不要在意失败和挫折，这一点至 关重要。

2.制定过程目标

制定获利目标固然对交易有所帮助，但最好的获利目标都是与交易过程相关的，如确保获利大于亏损，控制交易规模等。

3.强调获利，关注优势

与亏损交易样，获利的交易和市场坚挺时期也能帮助我们总结经验。事实上，知道自己的优势所在并充分利用(扬长避短)要比浪费时间取长补短更为重要。

4.肯花时间

不要将连续几周获利与市场条件利好混为一谈。要延长借助模拟交易学习的时间，多经历几轮市场周期，体会市场的起伏与震荡。你要拿出足够的耐心去经历从犯错到纠错的循环过程。

5.坚持写交易日志

交易日志记录了学习过程的点滴，既包括交易目标，也包括交易的心得体会。同时，日志还有助于记录对市场和自身的观察。如果连坚持写交易日志的毅力都没有，那么你将很难完成艰苦的学习过程。

此外，在拿着血汗钱开始交易之前，请牢记，你必须训练、训练、再训练。太多的交易新手尚未训练和完善交易技能就冒险进场了。

4

模拟交易

通过显示实际价格、真实市场行情和重大事件的平台，模拟交易能够确保你做出“真实的”买卖决策，这与真实交易唯一不同的是，交易无法在市场中执行。

但是，买卖的过程、情绪反应和交易结果都十分真实，你会体验到真实交易中会产生的情绪和想法，看到真实的交易结果。

模拟交易还可以帮你记录和跟踪不同的绩效衡量指标，如利润/亏损比、盈亏比率等，这些指标能够检验你的交易策略是否奏效。

模拟交易会迫使你诚实地面对自己的交易能力，以及整个交易系统的有效性。

为了测试交易策略或情绪反应，多数交易员会首选纸上交易或“幻想”交易，这与模拟交易有着本质的不同。

如果交易没有实时执行，那么，交易员在事后还可以选择重新进场或离场，即使决策错误，也有反悔的余地。因此，最终的交易结果并不是系统性能和交易业绩的真实反映，这会对交易员以后的实时交易造成极为不利的影响。

由于模拟交易能够避免交易得失引起的情绪反应，因而交易员可以专注于交易过程。

在模拟交易中，交易员能够训练具体的交易技能，如对获利的交易加仓，或在行情大幅走高时移动止损点。交易员不必担心亏损，也不用害怕因犯错而损失资金。

如果面对利润或亏损的压力，交易员也能持续获利的话，那么，即使再加上风险和不确定性所带来的压力，我们也有理由相信他们在真实的市场中会获得成功。

5

认清交易现实

学习曲线中的另一个重要心理因素就是认清现实。

有些交易员只是投入了少量资金就幻想着依靠独立的全职交易维生，这简直是天方夜谭。

即使是最成功的基金经理，也是冒着极大的风险才能保证每年25%的盈利。如果你的账户起始资金只有50000美元，那么，你很难依靠交易的盈利维持生计。

倘若你执意要靠如此小规模的投资组合来谋生的话，那么，你最终会因为承受的风险过大而一无所有。

你的首要目标应该是学习实用的交易技能，确保交易在去除成本(包括佣金、设备和软件成本等)之后尚有盈余。做到这一点之后，你就可以利用储著或公司自有资金加大投资。

如果想要建立成功的交易事业，你就必须有现实可行的商业计划。资金逐年翻番、免受亏损的愿望根本不是计划，而是幻想!

感知与情感上的偏见会对独立交易的结果，以及交易员的成功产生负面影响。

交易员一旦持仓，大多会寻找能够支撑自己观点的一切有力依据，完全不理会或直接否认那些能证实相反观点的事实，这种情况被称之为“确认偏误”和“禀赋效应”。

为了证明自己的正确性，交易员常常不愿结束亏损的交易，这会导致-些极为常见的错误，如死守亏损交易、盈利时稍有获利便过早离场。

克服这些偏见的一个方法就是练就一种科学家的心态。每个交易想法都是一个假设，也就是说，我们希望市场走势符合我们基于观察和经验的判断。

从这个角度看，每笔交易都是对我们所作假设的一次验证。与任何一位优秀的科学家一样，我们也需要提前定义验证想法成功与否的条件。

对于市场而言，这意味着为每笔交易或投资设定明确的目标价格和止损点。止损点是交易仓位允许承受的最大损失，说明我们判断错误，从而否定了我们的假设，而否定假设有助于避免“确认偏误”和“禀赋效应”。

如果交易员未制订明确的交易计划，那么，正如古语所言:“失败的计划就是计划着要失败。”

在缺少明确的风险控制原则，以及具体的盈亏应对措施的情况下，交易员和投资者只能任凭情绪左右交易。这些情绪常常会导致主观意愿取代深入分析，从未使交易员随意作出决策。

6

提高观察能力

以一个旁观者的身份去观察和思考自己、认识交易市场是交易员需要训练的一项重要技能。

虽然这一概念乍看会感觉 奇怪、难以接受，但却有助于交易员透彻地了解自己的交易风格、交易方式、时间框架等与交易相关的方方面面。

通过对自身和交易情况的观察，你可以进一步完善和强化交易技能，提高应对突发状况的能力。

观察能力是交易员需要训练的另项关键心理技能，包括自我观察和市场观察。

市场的供求关系决定了价格走势，而交易的成败则决定着我们的心理状态。自我观察有助于我们设定交易目标，而市场观察能够使我们对常见交易模式更加敏感，并做出及时反应。我们可以从每一笔亏损的交易中吸取教训，找到犯错原因，掌握市场运行规律。

假定我要做一笔突破交易( break-out trade,即预测市场将突破横盘状态)，市场行情在一路上扬之后，又逆势下行至横盘水平。

在这种情况下，我可能会犯两方面的错误:一是交易执行(太过心急，未等到横盘突破就获利离场);二是市场规律(高估了人们对长线交易的进场热情)。

从失败的交易中，我经常能够吸取到与交易和市场相关的经验教训。只观察市场是不够的，我们必须检讨犯错的原因，扬长避短，这也是写作交易日志重要性的一大体现。

7

强化自身优势

交易员采用的交易系统或策略必须符合自身的交易优势，而交易员要想找到自身的优势所在，必须先了解自己的个性特征。

许多交易员都在尽力模仿他人的交易风格和方法，却从不考虑这些方法是否适合自己，从而导致交易受挫、沮丧失落。很多优秀的棒球击球员和投手都有自已独特的风格，不会墨守成规。

因此，找到适合自己的交易市场和方法才是关键，不要妄图找到对所有人都适用的神秘“圣杯”。

在持仓期间，交易员最容易忽略自身优势和交易风格的匹配性。

以我自己为例，作为风险规避型的交易员，损失几个百分点，我就会立即减仓，仔细分析市场和检讨交易。按照风险参数的要求，我不得不适度调整仓位，缩短持有期。

如果过度调整仓位的话，我将很难从交易中获利，而倘若我持仓过夜，那么，收益变数的增加会影响到后续交易。

我很清楚，由于过度规是风险，我不会在交易中大有斩获。

但事实上，我并不以交易谋生，只要去除成本之后的收益能够略高于无风险投资(如短期国库券、银行定期大额存单等)就行了。

作为投资者，交易只是我盘活资金的一种方式， 通过承担适度的风险换取略高于无风险投资的回报。然而，这种与我的个性和风险胃口相契合的方法，并非对所有人都适用。

我曾经弃用自己的交易方法，为了追求巨额收益而延长了持有期，而结果让我很郁闷。股指日内波段交易才是我的优势所在。

相比之下，擅长短线交易的套利交易员则操作得更为频繁，每天的交易高达数十甚至上百次，而我只有一到两笔。这些套利交易员不仅要时刻关注价格变动，还必须实时监控买卖盘记录的变化。这些日常工作需要高度集中的注意力和极强的毅力。

同时，套利交易员还需具备快速处理海量信息的天赋。我就不具备这种天赋，既没有高度集中的注意力，也没有在电脑屏幕前坐上一整天的毅力。

套利交易员要想成功，必须同时拥有天赋、技能和兴趣。多数套利交易员之所以会损失惨重，是因为错用了基金经理的中长线交易方法。反之，对冲基金经理要是按照套利交易员的方式交易也注定不会成功。

长线投资者和交易员处理信息的过程十分清晰，一般包括实证研究、与分析师的沟通、阅读等。他们会制订明确的交易计划，并定期检查仓位和投资组合。

一且时间框架缩短，交易员就必须快速、粗略地处理信息。每次持仓不过一分钟的套利交易员根本没有时间制订明确的交易计划，他们的计划就是指导原则和参数。

只有对我们认为有天赋、有兴趣的事，我们才会持之以恒，直至成功，这意味着我们必须发现和强化自身优势，选择符合自身优势的交易方法，切忌逆道而行。

主要参考资料：

《交易的艺术》，作者：凯尔·布彻