我们不能因为，成长股不受市场待见，就放低对自己的要求，所以，研究还是要持续的
我一直说我对行业的选择坚持两好：一好是，行业一定要附合人类生存社会发展进步的大趋势，二好是，行业必须要附合高景气，并且业绩正在积极体现
只有行业高景气这里面的公司才会活的比较舒服。
这让我想到了前期比较看好的定制家具行业
这是我前面写的一些话，所以，行业高景气的一个现象就是这个行业内大家都有机会活的非常好，我们也看到像欧派，金牌，志邦，尚品相对于大部分中小创来讲，股价表现都相对不错，我认为主要跟行业景气下，大家业绩都有不错的增长有关，当然，目前来看，好莱客的选择好像是有问题的。
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包括，电动车也一样，电动车上游资源股这几年都是业绩动不动翻个数倍，电动车大卖，电池厂扩产，对于上游资源股跟设备股就有拉动，所以，前面先导就成功了。
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包括前几年比较成功的长盈精密，也是如此，当初那个时间点是，金属壳对塑胶壳的替代，金属壳越来越流行，所以，我们看到，那个时候塑胶的劲胜精密完蛋了，而长盈精密活的很滋润，主要还是基于行业高景气，当然长盈目前来看好像也不行了，主要是5G下，手机壳可能又要技术替代了。
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那么，LED显示这个行业，至底是不是高景气呢。
其实LED显示行业是中国为数不多的领先世界的行业，不论是技术，还是产业连，还是市场。
我们会看到上游芯片的，三安光电今年是50%左右，预期18年可能会继续40%左右成长，华灿光电今年80%左右，明年有可能继续50%左右增长，，，
中游封装的：像木林森16年是80%左右，17年预期是40%左右，18年大概率继续成长，，而像国星光电今年也是80%左右的成长
而下游 的像利亚德，这几年都是翻倍的增长，预期18年会继续50%左右的增长。
洲明科技，今年预期是80%左右的增长，明年保守50%以上的增长，
连这几年没落的艾比森，17年实现15亿，18年股权激力最低23亿，也是预期营收这块至少53%以上的成长。
所以，LED显示产业连，中国是比较全的，不论是从上游，中游，还是下游来看，这几年都是最少50%以上的行业平均增长速度。至少目前阶段都活的不错。
而以上公司大幅增长的一个重要原因是，LED小间距这几年的爆发式增长
以国星为例，国星14年到16年其实成长性是很一般的，平均不到30%的增长，但是，公司17年出现了净利拐点，最高翻倍式的增长，主要的原因，是基于小间距行业高景气的来临，公司是国内小间距封板这块的老大
包括，下游的利亚德，包括洲明，洲明小间距这块这几年都是80%左右的成长性，订单增速都是翻倍的增长，前三季度小间距订单120%多的增长，预期全年小间距订单增速依然保持翻倍，这是公司小间距订单连续数年都在翻倍，，包括利亚德17年，小间距订单也是50%以上的增长，，，所以，从上，中，下游去看，整个小间距行业目前确实是高景气，产业连的相关公司都是充分的受益
而根据行业门户网站的数据，小间距LED在2020年以前，行业增速基本上依然可以保持50%的成长性，至于，MINILED等新技术的替代，我认为那是N年后的事情，单单一个DLP就霸占了市场多少年，12年小间距出现，到真正的产业化爆发也就是16年，也经过了4年的培育，所以，新技术的出现是肯定的，但大量产业化估计需要N年，这里面包括技术的成熟度，更重要的是成本优势。所以，16年才开始爆发的小间距，至少持续到2020年应该概率是很大的，而且 随着成本的不断降低，更多的商业化市场会不断被打开，
目前小间距这个细分做的比较好的就是，利亚德，洲明科技，跟艾比森，
前期在调研记要里，李总对小间距未来空间的表述是这样的
下面是洲明林总对于整个行业的未来空间的表述
其实我们看到这是行业内两个全球排名靠前的公司，老总对于小间距这个细分未来3年5年的预期，都是比较乐观的。其中一部分观点是一致的，比如都认为小间距渗透只有20%到30%，比如，更多商用化打开后，这是一个千亿的市场规模。
另一家就是艾比森，艾比森以前做的不错，但是这几年没落了，但是，公司在17年也推了股权激力，要求，17年不低于15亿，18年不低于23亿，目前来看17年15亿达到了，18年达到23亿，就是50%+的成长性，虽然没太研究过艾比森老板对行业的表述，但是仅从激力要求来看目标定的并不低，可能也是对行业预期乐观的一种体现。其实我们看一下，所有小间距的产业连，不论是上游芯片，中游封装，下游应用，基本上都处在不错的增长状态当中，大部分企业都是50%+的高成长性。其实这是高景气的体现。
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那么另一个细分就是景观照明，我们看到，这类型的上市公司不多，纯正的就是名家汇，景观亮化的爆发也是开始于杭州20后，16年开始，我们看到主业亮化工程的名家汇，16年，17年业绩都是翻倍的增长，包括利亚德 照明板块，在16年，17年也都在大幅度增长，包括奥拓电子并购的千百辉，17年的对赌业绩是2000多万，但上半年已完成了6000多万，大超对赌业绩。所以，小明的清华康利也是行业内比较有名的企业。
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所以，虽然小明折磨了我大半年，但我依然不愿抛弃的主要原因是因为，我认为整个行业的高景气在持续，企业的高成长在持续。而短期股价上没有给予回报，是抛弃的理由吗？
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当然我写自言自语，仅是记录自己的一些思考跟想法，未必对
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