在《我为何敢在暴跌之后买入,而且不怕继续暴跌》中,说了抄底3原则中的“买的够低”,并且以一个“从10元跌到2.5元的暴跌80%的案例”进行了解释,今天就聊聊抄底第二要素“低位买的够量”。。。
很多人,在抄底的时候,从来不说自己买了多少,比如只是说“去年10月末在腾讯200港币时候,抄了一把,现在它涨到差不多330港币了,半年累计涨幅65%”。。。其实他可能只买了1手。。。所以在一定程度上,年化收益率这种东西经常是吹牛的道具。。。
故而从一开始就要对于“量能和仓控”有所了解,复利其实也有3原则的,分别是“买的低,拿的长,买的多”,在一定程度上,没理解量能的含义,其实也根本没懂整套价投哲学的逻辑。。。
如果你细致的观察全球资本市场,会惊异于“暴跌其实每几年就会发生一次”,但所有的媒体从来不爱说这个东西,他们要么宣传“长期持有”,要么宣传“定投思维”。。。因为只有说那些东西,才能更好的完成收割。。。所以作为一个投资者,首先要清楚,为何这个世界充满谎言,因为真相只有一个:谎言可以牟利。。。
一旦重仓,其实很多感觉都变了。。。在轻仓的时候,充满烂漫,买一手有啥可怕的啊。。。但投资要想成名立万,一定需要重仓打几次歼灭战的。。。很多人记得1988年巴菲特买入可口可乐,2002年买入中石油,2016年买入苹果。。。买入价格也挺合适的,都是相对低点,1988年是冷战结束的前夜,2002年中国刚入市不久,2016年智能机趋势明显。。。但其实即便了解这些,依然是不够的,因为不要忘了所有的买入他都是重仓直接砸进去的。。。所以很多人学价投逻辑,其实看的不细致,不仅要低估买入,而且必须带量。。。
原因是什么呢?价投者你不是挺稳的么,怎么遇到低估的时候又像个赌徒呢?
其实如果一个人,在这个市场上,从来不下重仓,你可以理解为他从来没进入过这个市场。。。也就是一个人在股市经验值的有效累计,并不是在于他何时开户,而是从他何时在股市下重仓开始的。。。。
比如当下的行情,高不高低不低的,就不是下重仓的好机会,因为此时的“确定性太低”。。。好的机会永远都在暴跌之时,也就是所谓的熊市。。。在理解巴菲特那句“当球进入击球区,我才会挥杆”的时候,其实需要注意细节。。。因为到了击球区,还是没完的,击球区内,也是有概率分布的,一旦下跌到一定程度,也就是估值低到一定程度的时候,不仅要击球,而且要狠狠的大力击球。。。在股价低点位,一旦抄底不带量,是会受到惩罚的。。。这是一种特殊的惩罚,因为它不是亏损,而是少挣很多。。。如果你打开账户,依然可以吹啊,比如年化200%啥的,看不出任何端倪,别人也会夸你“有水平,好眼光”。。。但到夜深人静的时候,你独自躺在床上,那种悔意遍布全身,那种不甘难以忘怀,那种愤恨萦绕不散。。。你知道自己是个十足的loser,那些荣光都是假的。。。因为你买的太少了,浪费了这么好的反弹行情,而生命已经流逝。。。
所以“低位买的少”这种惩罚,有时候是反而是以超高的年化收益率势出现的。。。年化越高,侮辱也越大。。。所以其实很多人只看那个账户收益率,这个就和看“年化收益率”一样可笑。。。正如巴菲特所言,伯克希尔最大的损失都不是你们看到的那些。。。而是看不到的“机会成本”,比如没在2000年买入谷歌和亚马逊。。。故而其实很多人没理解仓重的含义,收益率从来没什么可炫耀的,核心是挣到足够多的钱,所以学会下重仓对于投资极为重要。。。。
找到好公司很容易,但等到一个好价格是很难的。。。。有时候为了等到一个好价格,需要“狙守”几年,甚至几十年之久,所以如果一个投资者不在“低价时候下重仓”,其实是一种优雅的自杀。。。因为你的时间都过去了,只要错过几个这样的机会,你就会老的,最后懂了也是枉然。。。价投逻辑的本质是“重剑无锋”,也是一种“歼灭战”。。。一旦对手给你机会,你不能只是满足于打掉几支小股部队,而是尽量进行全歼,必须投入重兵干掉对方。。。在这个世界上,如果好机会出现,你把握不住,往往后面会受到报复。。。类似于足球场上,你老是单刀不进,后面往往会有惩罚的一样。。。所以漫长而耐心的等待,其实为的不是“普通买入的机会”,那样的话,随时都可以买,玩个快仓就行了。。。主要是为了获得“带量性低价买入的机会”。。。
很多人其实明白应该“便宜的时候多买点”,可一旦机会出来,屡屡只能做到蜻蜓点水,只是因为在暴跌之后害怕继续下跌。。。也就是他们害怕浮亏,浮亏对人的心理和生理造成双向冲击。。。每当暴跌或者快跌的时候,那种压力让人感到极度的压抑,窒息感油然而生,理智很容易短路的。。。所以即便全懂,但往往会被“定住”。。。即便壮着胆子买,也是只敢小买,从来不敢重仓买。。。故而怎么能挣到钱呢?最多炫耀一下那个没用的年化收益率罢了,也算心理补偿一下。。。
要知道这个市场,3.5年大概一个熊牛周期,不要让时间荒废,否则会老的。。。凯恩斯说的没错,长期而言都要死的。。。但是他没说的是,在这之前,如果你狠挣上一笔,和没挣上一笔,那么你将度过完全不同的人生。。。其实只要在低点位你不敢上量,注定将收获“不那么成功的人生”,因为你要么是亏损要么是小挣。。。所以投资不仅是判断概率的游戏,说的太简单了,没考虑到寿命的天然限制。。。
面对叔本华所言的“人生苦短”,在这个市场中就2种策略,一个是“唯快不破”,也就是不断的做短周期,讲究交易效率,这是短线交易的精髓,我其实也有研究的,但最后觉得不适合自己。。。然后就是“重剑无锋”,也就是对于中长周期,利用暴跌或者快跌的时候,在低位吃到量,并且熟练掌握仓控要点,打几个歼灭战。。。在一般的“围攻对峙”阶段,就持股守息,静静的消磨对方的耐心。。。
国人的平均寿命大概是78岁,而大学毕业一般是22岁。。。买房、找媳妇、养娃、赡养老人,会消耗掉大量的工资现金流。。。而且没人上来就懂这么多,对于投资理念的学习需要一个过程,基本上至少需要2-3个熊牛周期,才能大致明白,所以从攒钱效率和认识成熟度而言,其实基本上到35-40岁,才有重仓的本钱,以及对于重仓的正式认知。。。。
后面还有大概38年的“成熟挣钱期”,也就是大概还能遇到10次“重仓抄底的良机”,每错过一次,就是一次“优雅的自杀”,因为越到后面,醒悟的意义也越小。。。除了认知和心态,其实还有时间这个维度,也就是寿命本身。。。
耐心的等待,是一种简单而有效的策略。。。因为“赢率很大的机会”很少出现,等待也并不是“静待”,而是随时评估获胜的概率,这种评估之快之频繁,其实一点不比做短线的少忙活。。。区别在于,如果概率不好,那么永远不会出手。。。坚决到如果一生概率都不好,那么就退出这个市场。。。实际上A股是全世界波动最大的市场,所以好机会并不少,比如2020年初,2022年4月份和10月份,所以其实短短2年间,就至少有3次比较好的“重仓抄底”机会。。。
人生苦短,所以没人想慢慢变富,但也正是因为如此。。。慢慢变富的有效性才更强。人的基因,其实决定了很多“天然倾向”,比如由于“慵懒”,所以总想不劳而获。。由于“贪婪”所以总想追涨停,由于“嫉妒”所以看别人挣钱着急。。。由于“狭隘”所以经常“以偏概全”般的肯定自己的持仓,由于“急迫”所以忍不了也等不了,要看透人性的本质,大部分人注定是短期主义的拥趸,即便再活一次也是一样,所以从一开始就要注意“策略的区隔性”。。。
在暴跌当中,如果你问一个人,为何不买呢?他们会说出一堆的理由,什么宏观的,业绩的,技术的。。。听上去“娓娓道来,颇有道理”,你没有丝毫可反驳的地方。。。而且很多时候下跌是有惯性的,所以马上会得到印证,这也会增大他们的声量。。。但其实说的对又有什么意义呢?证明自己的聪明么?
每当这个时候,我根本不会搭理他们,即使说的都对,也是可怜虫,因为你没挣钱啊!。。。在这个市场中,理解投资框架的原理,可能几年就差不多了,但真做到,需要用一生去体悟。。。而且挣钱的基本逻辑就是“低买高卖”,这个带量低买,如果学不透,其实那个“会卖”的意义也不大了。。。
在未来,还会有暴跌的。。。当它出现的时候,市场一片压抑,在初期还有些人说道几句,然后就都沉默了。。。即便已经低估,但买者寥寥,因为在他们眼里“低估可以再低估”。。。每当这种时候出现,我都会莫名的兴奋,因为创造真正的超额收益率的机会就在当下。。。如果一个人不会在低位带量买入,那将注定成为“资本博弈”的失败者,因为他要么泯于平庸,要么损于衰老。。。
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