其实这个市场所有公司可以分为5大类，分别是：消费、制造、周期、金融、TMT。。。所以头脑中要基本有个框架，在这五大类下面再细分行业。。
而一个行业在发展过程中，又分为5个阶段：成长、洗牌，沉淀出清，龙头集中，龙头优势。。。
就比如说互联网吧，90年代年代之前都是成长期，看不出未来谁能混出来，门户领衔。。。然后到了2000年网络泡沫破灭，很多都over了，到了洗牌期。。。再然后是沉淀出清期，各种模式相互pk（比如电商、社交、搜索模式等）。。。。再然后次债危机发生后，行业进入龙头集中期，国内基本就是BAT。。。后来百度没落了，基本上是腾讯阿里两分天下，进入龙头优势期。。。
至于腾讯这样的为何市值涨了这么多，其实拆分一下，一个是挣了整个行情持续增长红利，这个相当于贝塔，还有一个是挣了龙头公司的优势红利，这个相当于阿尔法。。。
如果你问一下懂行的人，在互联网初期，如何发现腾讯的伟大？其实这个蛮难的，就算马化腾自己都有放弃的打算，因为那时候三大门户，看着比腾讯厉害多了。。。而且早早就上市获得融资优势，创始人也频频刷屏，那个时代就算腾讯有个qq做门面。。其实依然没有新浪搜狐优势大的。。
所以这说明，在行业初期，也就是比如成长期，直接投行业是个靠谱的方式。。。比如当下的人工智能、gpt概念、或者新能源车这种，我如果想参与，会直接弄ETF来捕捉机会，。。。。而一旦行业进行完沉淀出清，需要切换思路，改为增持龙头。。。
在2021年前，也就是白马龙头猛涨的时候，其实新能源和光伏行业就是一个成长期，那时候用ETF来投，效果很好。。。这也暗示出，很多时候，大众追什么，就要躲着什么。。。在这个市场里面，很多时候多数人都是错的。。。而在2022年后，基本上新能源和光伏就进入洗牌期了，这个洗牌过程估计还要1年的样子，所以未来一旦冲涨起来，如果补仓，其实补ETF是亏的，需要补行业龙头，比如看好新能源的趋势，一旦有机会，未来会直接加仓宁德时代。。。当然这个只是个思路，就是举个例子。。
再看白酒的情况，第一波走强其实在2013年前，基本上是普涨，但到了2013年后，龙头优势越来越明显。。。其实如果细致的看，会发现空调行业也是如此，一开始百家争鸣，最后基本就是美的和格力了。。。
所以行业的整体走势，其中具有“脉络性”，在投资时候需要心里清楚。。。对于张裕这种，基本就属于“龙头优势”期了，所以一旦未来红酒总体营收出现反弹，肯定领涨。。。老凤祥也是一样，基本上和周大福并驾齐驱。。。。其实随着中国经济告别高速增长期，除了AI和芯片电子行业，大部分行业的格局划分愈发清晰。。。
对于这种趋势其实需要注意，也就是如果未来出现暴跌，那么抄底的时候也是有门道的。。。对于电动车行业，这种看不清楚的，我会直接用ETF抄底，打一枪散弹（比如当下持有的恒生科技）。。。而对于龙头优势明显的行业，我会精确的狙击龙头（比如张裕b，或者白云山这种）
未来的投资会越来越难的，因为房地产不行了，存款利率也越来越低，创业更是难上加难。。。所以以前在别的市场挣钱的人，会转战A股市场，大家的钱也都不是风吹过来的，来之后也必然会“好好钻研”一下，所以其实就像职场一样，这个市场也会越来越卷。。。会有一大批人，熬夜看报表，加班学研报，死磕技术线。。。所以'知性维度’会发生整体的边际递减。。。也就是积累的知识到一定程度之后，再积累的意义会降低。。。这个就像在职场上，工作效率高到一定程度，其实会有窒息感一样。。。
所以在这个市场中，有很多人，学了一套“知性架构”之后，发现依然无法持续挣钱，这个时候他会产生幻灭感，觉得懂再多也没用，很多时候还是看运气。。。这种感觉，就如同卷了半天，发现依然无法掌控命运之后，会自然的产生一种“无奈的愤恨”。
其实，从来没有一条定理说：业绩好股价一定涨。。。只不过大家被这么洗脑了。。这个就像职场上，从来不是干的出色就挣的多一样。。。那是不一定的，很多时候还相反呢。。。所以不要轻信所有的“理所当然”。。。业绩这种东西，是有很多层含义的，比如。。能不能延续？分不分红？分多少？挣了钱之后加大投资么？。。所以其实它是“多面镜”，需要严密的分析。。。如果要说这个市场，让股民赔钱的最多的方式是什么？其实我觉得就是“业绩表现好，所以很多人右侧追买，最后重仓亏损”。。。那些业绩不好的股票，很多人即便参与也是轻仓和快仓，所以亏的反而不多。。。但面对“高估的龙头白马”，很多人“重仓而长持”，他们觉得巴菲特和芒格都是那么说的，但其实哪里那么简单，人家买的很便宜，一般都是13倍pe左右，而且也很灵活。。。
所以价值这个词，本质上不代表业绩，而是“业绩与股价的对比优势”，而且主要以价格为锚定，仓位越重这个效应愈发明显。。。在当下的震荡市，很难下手，因为都是“高不高低不低”的，所以需要保持谨慎。。。要让对方先急躁起来，放心吧大部分人没有耐心的 ，来这个市场“就是想合法的抢点钱”，所以既然本意是打劫，怎么可能那么从容呢？。。。都是急迫不安的，钱少心燥的，赌意盎然的，心神不定的。。。对于这样的人而言，他看那些财报研报意义已经不大了，因为看了的作用就是“烧香拜佛”，比如心里早就躁动的不得了了，但也觉得做短有些“目光短浅”，所以非要用自己学的知识，说这个股票“归母净利增速提升很快，roe持续走高，护城河优势明显”。。此时他说的那些表面看也不算错，而且显得逻辑清晰，否则怎么能起到“定神”的作用呢？。。。但其实这就是一种 “自我忽悠”，用自己的贪婪忽悠自己的理性，两方在头脑里pk时候，不知道该怎么办了，但又想执行贪念，所以搬出那些“冠冕堂皇的东西”。。。这种人很多的，也是中特估行情可以出现的群众基础。。。
在本质上，这种人可以本科甚至博士毕业，因为学习能力和学习态度都不差。。。但在这个市场中，他们难以挣钱，因为“心态和人生态度本身”注定了悲剧的韵脚。。。在深度博弈的市场中，欲望才是双方博弈的重点，知识多半为一种道具。。。一旦心急，就会失衡，并被对手所利用，这个市场量价变化趋势是一种盘面语言，所以即便互不谋面，但一样存在“语义逻辑”。。。尤其在震荡市中，一旦误判概率随意出手，往往会被所谓的“结构性趋势”所惩罚，所以这是“意志的较量”。。。。而表现形势反而是“呆呆静坐”，其实是暗流涌动的，因为随时在计算概率。。。
联系客服
