牛市里，聊聊风险

刚刚过去的3月，阿牛为主人管理的超级基金，收益是这样的。

具体来说，唐僧盈利2.25%，唐僧·海外版盈利0.13%。

紫霞盈利3.21%，白龙马盈利3.34%，

沙僧盈利2.44%。

孙悟空盈利2.7%。

阿尔法牛盈利3.07%。

对比沪深300指数本月上涨了3.86%。

总之，除了横在底部的唐僧·海外版之外，其他组合都获得了2%~3%的盈利。

01

 风 险 

最近股市上涨，大家看牛市的消息应该已经很多了。今天，咱们聊聊风险吧。

我们大多数人做投资，无论投资股票、股票基金、指数基金，都是在牛市里边开始的。

听说身边的某某某投资赚钱了，自己也开始尝试一下。

俗话说：牛市里边买入，只有一个买点是错的。

所以我们大多数人开始投资的时间点，都没错，非常好，未来还有上涨的空间。

但是俗话又说：七亏两平一赚。

我们大多数人做投资，无论投资股票、股票基金、指数基金，最后都是亏的。

这话可不是吓唬人的，也不是胡说，很真实。

那么问题来了：为什么我们在一个很好的时间点开始投资，最后却亏了呢？

下面看看大家都是怎样亏的吧。

阿牛有个朋友，叫牛二毛。

上一次牛市，2014年底的时候，牛二毛听说投资能赚钱，也跟人学了买基金。

一开始没敢多买，买了5000。

两个月后，赚回来2000，盈利40%。

二毛赚钱以后，胆子大了，追加进去2万。

没过1个月，又赚回来5000，盈利20%。

这次二毛飘了，走路都不用脚后跟着地。

见人就吹，分分钟几百万上下。

当初那个两万多的账户，显然配不上股神的名号。

于是他把老爹给他结婚的20万，全拿出来投入到股市里边。

按照之前的赚钱速度，不出一年，就能买房结婚，走上人生巅峰，嘿嘿嘿。。。

牛二毛把20万全部投入的这天，是2015年6月18号。

两个月后，股市下跌40%。

按理说，他之前赚了接近一倍，到这里亏40%也能接受。

但是赚的时候，本金是几千、一两万，总共赚了不到1万。

到了亏的时候，本金变成20多万，一下就亏掉10万。

这个故事是我瞎编的。但是我知道它一定是真的。

因为每轮牛市里边，都有无数人把同样的事情重复无数遍。

如果你最近看到股市上涨，心理正痒痒， 手也开始痒痒，开始盘算自己那点存款，很可能这就是你未来几个月的剧本。

02

风险来自哪里

股市上有句名言说：风险既不是来自熊市，也不是来自牛市，而是来自你不知道自己在做什么。

不是说现在不能买，而是在买入之前，我们一定要想清楚，自己为什么买入？

如果你是赌牛市继续，那么还要想清楚，盈利目标是多少？什么时候加仓？什么时候减仓？能接受多大回撤？

如果你已经想清楚这些问题，当然可以买入。

如果你还不清楚，建议你还是老老实实，跟阿牛做定投。

我们做定投，好处就是计划性非常强。

设定一个定投计划，固定的时间投入设定好的金额。

不会因为一时冲动或者悲观而改变计划。

虽然看上去赚钱会慢一些，但是对于大多数新手和不那么专业的投资者，定投是最稳定和安全的投资方式。

唐僧（随手存钱）FoF各类资产动态（3月）

大公司股票：上证50指数上涨3.5%。PE为10.1倍，正常偏低估值。

小公司股票：创业板指数上涨10.3%，PE为54.2倍，进入正常偏高估值区间。

美国公司股票：NASDAQ 100指数上涨4%，PE为23.7倍，估值继续正常偏高。同时人民币兑美元贬值0.65%。

混合债券市场：选用的易方达稳健收益债券本月上涨2.1%。

企业债券市场：中债-高信用等级新财富指数上涨0.3%。

唐僧（随手存钱）3月量化择时

本月创业板估值继续上涨，进入正常偏高估值区间。因此对于风险级别4-10，下调创业板资产比例，上调易方达稳健收益债投资比例。

定投是一场修行，有阿牛的陪伴主人才不会寂寞。