这张图片来自《股市长线法宝》,图示的过去的200年,一美元投资于股票,债券,国债,黄金,美元,剔除通胀后的年化收益率。
股票毫无疑义的拔得头筹,稳稳的占据收益第一名,美元也就是现金的最终结局就是废纸一团,因为它的年化是负的,唯一逐年贬值的。
手里捂着很多钱的,是不是有点心慌呢?因为拿着现金意味着每时每刻都在承受着损失。
黄金,确实让很多人吃惊,大家都觉得黄金好啊,乱世买黄金,一碰到国际局势紧张,金价就飙,也特别符合老阿姨的投资口味,不过事实是它仅仅保值而已,没有任何增值。
巴菲特就不爱黄金,巴菲特认为黄金有两大难以克服的缺点:没有多大用处,也无法创造财富。
国债,是投资收益的分水岭。很多人估值都根据国债的收益率来的,比如国债收益率4%, 对于稳定的企业往往给予25PE来估算价值。
但国债更多的用于资本市场的估值参考,投资的人群更多的还是求得稳健的老年人群。
债券,投资的一大类,很多人喜欢买债券,似乎稳稳得收益,安稳,也无可厚非,毕竟比拿着现金好啊。
在股市火爆的时候,也可以作为平衡,卖出股票,换入债券,格雷厄姆提出的股债平衡,是个非常实用的资产配置理论。
那么问题来了,为什么股票投资收益率最高,在现实中仍有很多人不愿意投资股票呢,甚至觉得投资股票不务正业呢?
答案很简单:波动。
这张图统计的数据是长期的年化收益率,而非一个点或某一时期的,股市的特点恰恰是短期波动大,长期看波动小。
对股市有偏见的人,往往只看到了短期的大起大落,认为风险很大,避之不及。再加上市场上的投机,炒作,亏损的,爆仓的,渲染的,也有点坏了股票投资的名声,但理性的人可以把这些归为赌博一类,和投资区分开看就好了。
不过也有一部分人认可股票的长期收益率高,但却承受不了波动,就是想吃咸鱼却抵不住渴,那就没办法了。
巴菲特说我宁愿要波动的15%收益率,也不要稳定的12%收益率。
所以,如果你有钱,你还很年轻,你有致力于长期的财务投资的规划,那么请放心大胆的把钱投入到股市来吧!因为对追求长期稳定收益的投资者而言,股票永远是最好的投资方式,只要你有心认真做投资,那么股市也定不负有心人!
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