巴菲特的“七成五”法则 巴菲特一生投资谨慎、稳健,作为股神的他也没办法买在最低点、卖在最高点。巴菲特只做“七成五”大概率的股票买卖,即收益率和风险比例为3:1,赢面达到75%的时候,巴菲特才重仓买进,并一直持有至少三、四年,直至高估才会慢慢卖出。巴菲特03年——07年买卖中石油就是最好的投资实例。
因此,我们普通投资者要敢于在赢面概率大的时候下重注!
中国近十年股票表明:上证PE22倍以下的平均时间只有四分之一,即符合收益率和风险比例为3:1的投资买点。也就是说,在熊市中后期,当上证PE下降到20倍以下(当前指数2700点,对应的上证PE只有16倍多),作为价值投资者就要开始逐渐建仓了,也许一买进还会继续下跌,但你要明白一个道理:
一买进股票立即上涨并不一定是对的,如07年8月大盘4、5千点买进;
一买进股票立即下跌也并不一定是错的,如08年8月大盘2千点买进;
一买进股票就期望着明天或下周上涨的,这是典型的投机行为。
我们一生投资中只需要做出仅有的几次决策就行,而不是经常做出投资决策。也就是说,一两年里只需要做出仅有的一两次买卖决定就够了,而不是频繁交易。你的投资决策越多,出错的概率就越大。在投资领域里不需要“天道酬勤”,如果需要勤奋的话,我想是指勤于学习,勤于阅读、思考,勤于总结经验,而不是勤于天天盯盘,勤于不断地买进卖出。 一种大趋势、大周期的形成是数以年计的,你的买卖操作周期也最好以年为计算单位。
金融股没涨,目前我的账户还处于微损状态,但我等得起,关键的是养成正确的投资习惯。只有在一轮完整的牛熊转换周期结束之后,才能真正地评价一个投资者最终的输赢!
根据统计数据表面:A股市场,一轮完整的牛熊转换,短则三、四年,长则七、八年,平均五、六年。
07年10月、6124点是上一轮牛顶,那么按照平均五、六年的牛熊转换周期计算,下一轮牛顶(上证PE上升到60倍)大概估计将在2013年中吧!反正现在远远不是卖出股票离场结算的时候。
低位买进好股,如如不动、耐心等待才是投资的王道。