银行地产股价格疲软的答案找到了

(2010-04-21 15:15:15)

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大跌前基金已撤离银行地产

 

2010-04-21   来源: 北京商报

 

昨日，基金正式发布一季度报告，多只基金在一季度大幅减仓。其中一些不乏“嗅觉”敏感的基金，在一季度大幅度减持金融、地产类股票，从而成功地规避了此次大跌。

 

截至昨日18点30分，共有32家基金公司、超过250份基金年报发布。据统计，这些基金今年一季度累计亏损超过400亿元。

 

据天相投顾统计，首批年报显示偏股型基金今年一季度大幅减仓。其中，开放式股票型基金的仓位为86.45%，混合型基金平均仓位为76.75%，环比下降3.22%和3.45%。封闭式基金则大幅减仓，由去年四季度76.44%的持股仓位降至66.93%，减仓幅度9.5%。

 

大基金公司减仓较为积极。比如华夏基金平均减仓6.21%，嘉实基金平均减仓8.03%。从板块上看，金融、地产板块成为基金减仓的重点对象。比如，华夏行业精选今年一季度持有9.83%的金融股、1.35%的房地产股票。但去年四季度，华夏行业持有19.89%金融股、2.78%房地产股，该基金一季度减仓金融地产超过10%。银华内需精选去年末有5.88%的资金持有金融股，但是一季度末已经全部出清，房地产股则仅留下0.88%的仓位。景顺长城鼎益股票则选择在今年一季度全部出清手中房地产股票，金融股也有所减持。

 

此外，南方高增长、万家公用、天治核心等基金也均有或多或少的减仓动作。“2010年一季度基金减持的第一大行业是金融保险行业，增持的第一大行业是信息技术业。在2009年四季度中遭遇较大幅度减持的房地产和建筑行业在2010年一季度继续遭遇减持。”天相投顾表示。

 

从目前的走势来看，基金的减仓行动被证明是有先见之明。今年一季度，银行、地产板块小幅震荡上行，基金减仓较为容易，减持价格合理。从4月份以来，银行板块跌幅超过10%，房地产板块跌幅接近15%，在A股各个板块中跌幅靠前。

 

“基金一季度提前减仓的原因，主要是担忧政策上的风险。从4月份的情况来说，这一担忧是有根据的。”一位基金行业研究员表示。

 

 

不过，一季度仍然有基金选择加仓银行股或者房地产股。比如，尽管一季度大摩资源优选大幅减仓，但却选择加仓房地产。景顺长城资源则在一季度加仓金融股。

 

“我认为，房地产板块是不可能回到2007年40到50倍市盈率的辉煌了。但是，银行板块却仍然有机会，我认为银行板块走势将出现分化。尤其是银行，投资者需要关注银行是否具备较多优质客户、是否有新盈利模式。”某位一季度加仓银行股的基金经理昨日表示。

 

尤其是在银行板块连续下跌之后，他认为该板块具备更大的投资价值。“从目前的股价看，部分银行股今年给予投资者30%乃至更高盈利是完全可能的。”