虽然大家都比较习惯从上市公司年报出发寻找优质个股,但实际上从基金公司四季报出发也是很好的一种投资方式。
相比于年报而言,相信大多数投资者对基金公司的四季报并不熟悉,我们先做一个简单的比较。
1、基金公司四季报在年末后15个工作日内披露,上市公司年报在年末后4个月内披露;2、基金公司四季报已经披露完毕,上市公司年报披露刚刚开始,两者存在时间差;3、通过基金公司四季度加仓的方向,能够早于年报逆向推出布局的机会所在。
明白了以上3点,我们再来统计分析2018年四季度公募基金加仓的方向,以及加仓的优质股名单。
基金加仓的方向
在分析公募基金加仓的方向的时候,我们重点考察主动权益类基金(普通股票型基金和偏股混合型基金),这类基金是主动性投资,而不是被动性跟随,这更能准确的反应出基金的布局思路。
根据统计,2018年四季度基金增持比例比较高的行业依次为:地产(大型房企)、农业(养殖和饲料)、电力设备(光伏)、公用事业(电力)、券商、机械(铁路设备)、通信(5G)。
资料来源:choice
我们可以将上述板块重新分为3类,这样能更好的反应基金的投资逻辑。
1、低估值,安全边际高的板块,如房地产板块;2、高成长,增长确定性强的板块,如5G通信;3、逆周期,政策有望发力的板块,如铁路新基建和高端装备。
看明白了基金的投资逻辑,对于2019年来说,虽然市场依然存在众多不确定性因素,不过相信大家也明白方向所在了。
基金加仓最多的个股
在统计基金加仓个股的时候,我们把所有股票类型的公募基金都考虑进来,这有2个原因:其一,数据更容易获取,更容易统计分析;其二,涵盖面更广,这能反应市场的整体态度。
具体而言,我们分2个指标统计基金加仓的个股,一个是基金持股比例的变化,一个是持股基金家数的变化。
基金持股比例的变化能反应加仓的直接情况,是最核心的指标。我们统计了加仓比例TOP20的标的,具体数据如下表。
资料来源:choice
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