股票的安全边际和期货的安全边际

往期宏观判断

2016.09.08“杭州的房价，在新一轮上涨的启动点”！

2020.02.26“2020年的大机会可能是某些商品的超跌上涨”！

2020.03.28“看多股市”！

2020.09.06“美国玉米可能有较好表现”！

2020.11.08【能化逆境反转】！

2020.11.22【有色可能崛起】！

2021.08.01【A股震荡或反弹】！

2022.01.02【坚决看好港股】！

核心观点

安全边际有相对的安全边际和绝对的安全边际。

从股票的角度来讲，如果一只个股是中等估值、高成长、能够进行分红，它就是有相对的安全边际。低估值、能成长、高分红的股票，则具有绝对的安全边际。

从商品的角度来讲，如果是低库存、大贴水、价格中等或者偏高的商品，属于有相对的安全边际。低价格、负利润的商品，则会出现绝对的安全边际，前提是商品要容易储存。如果不能储存或者对储存环境要求比较高的话，即使价格再低，多出来的东西也相当于是没用的。最好是什么地方都可以放，而且放多长时间都能够正常使用，这样的商品在低价格和负利润的时候就会有绝对的安全边际。

如果遇到相对的安全边际的机会，我们可以用稍微少一点的仓位去尝试。遇到绝对的安全边际的机会，也不是马上就重仓，如果发现有一个迅速向上的驱动，就可以稍微重一点，如果还没有发生向上的驱动，则可以逐步买入，等到驱动马上要发生的时候，可以多买一点。这样一来，我们就能够在相对控制住风险的情况下，去捕捉到未来可能的机会。