今天晚上说点儿虚的吧,说一说自己这几年做投资的一些感悟。
可能大家看我的中线持仓和短线潜伏,就会很自然的觉得我是那种高度冷静、理智的交易者。事实是不是如此呢,
现在也基本是这样。但需要说明的是,我一开始肯定不是的。
年轻的时候,荷尔蒙漫天飞,怎么会有轻仓一说呢。当时的我,基本是全年下来多数时间都是满仓,而且一到非交易日就整个人跟丢了魂儿一样。
交易的时候,在一个时间段,常常会很顺,会误以为自己就是那个不世出的天才。在我的这些年交易中,先后两次出现过类似经历,一次是两个月收益翻番,一次是全年没亏过大钱。我凭借两个月翻番,谈下了我的第一个客户,也是我的一位贵人。通过一份全年稳定盈利的交割单,找到了一位后来长期合作的朋友。
我一直有做交易笔记的习惯,早期是记在WORD上,后来发现网易云笔记这个软件之后,就把每天复盘和思考记录在这里。当时最主要的是做短线的联想法,比如黑色系涨的时候,为什么焦炭好,而焦炭里面为什么这个股票涨幅第一。
刚开始也是不得要领,后来慢慢发现,是有深刻的逻辑在里面的(虽然过一段时间之后你会发现,这些市场的逻辑大部分都是错的,但是当时看起来就那么的顺理成章)。
刚开始的时候,很难坚持,每天还要把当天的K线图留下来,所以工作量很大,动辄好几千字。
后来发现,很多股票大涨其实没什么延续性,涨完之后下跌趋势不变,完全就是一种吸引眼球的自救。后来随着经验的增长,就能很好的从逻辑推演的角度解读了。
此外,也发现K线图其实没特别大的作用,因为涨停或者大涨的股票各种图形的都有。而技术分析完全是滞后的,在显示出交易拐点的时候,好的买卖点已然不存在了。
前面算第一阶段吧。
之后,通过这种长期的实践和思考,学会去深度分析一支股票上涨的内在逻辑,去评估自己的对手,寻找预期差带来的交易机会。
几年时间下来,最深刻的感悟是,绝大多数当时看好的逻辑事后证明都是错的。
从人的内心讲,面对一个深不可测瞬息万变的市场,内心会要求自己以一种最简单的方式来处理这些信息。这时候就是需要一个逻辑,也就是业内所说的“故事”,通过一个好的逻辑或者好的故事,给自己一个买入和持有的理由。
现在,慢慢明白,其实巴菲特为什么要找可口可乐这类的公司了。因为绝大多数公司根本做不到持续盈利,就拿我今年做的最好的这几波股票来说,多数公司受益的是一波设备新的投资需求、一种新技术产品的需求,而这些东西持续性很少有超过两年的,两年之后它会重新变成一家平庸的公司。
当然,涉及全球性产业变革等带来的机会的行业,这个时间会拉长。
投资之路就是这样,我们常常说,一年做30%就完成目标了。但是如果是这样,你全年其实大部分时间应该是用来研究行业和个股,然后耐心持有,静待自己的分析被市场兑现,然后你拿到那个小糖果。
静一静,听一听内心的声音。
交易是需要沉淀下来的。
对于从基本面出发,以预期差来进行交易的投资者来说,让你赚钱的肯定不是你的判断,而是你的坚持。
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