今日开盘后，沪深指数一路上涨。下午有所回调，但收盘仍双双上涨超1%。北向资金流入69亿，重点买入的基建和家电，更是今日的最大功臣。个股涨多跌少，板块方面，基建、家电、民航领涨，黄金、生猪养殖领跌。
四季度以来，周期股中基本面最好的，肯定是水泥。近期的水泥价格，大幅高于去年同期。但水泥股的走势，却是持续阴跌的。背后的原因，也很简单，受制于不增加隐形负债的财政约束，地方政府没有能力举债搞基建。
而随意增加负债，地方便有被问责的风险，所以基建增速，断没有大爆发的理由。但借助基建补短板（轨交+特高压等）、稳经济，已经是确定的方向。关于这点，一周前我在《一个神奇指标！》中，已做过详细论述：
对于轨交板块，类似中车和铁建，我比较认同的看法是：轨交板块，首要的价值是防御，其次是主题投资，跟价值投资没什么关系。所以，在19年，“经济退、政策进”，使得轨交板块，仍可持续关注。
至于短期是否参与，创投之后，很少有板块热度，能持续到第二天。而今天买入基建的资金，大概率期待的，无非是经济工作会议重点提及—基建稳经济。那么，距离利好兑现这么近，本身也不好参与。
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今晚公布的ZZ局会议，相比10月的表述，主要释放了对明年更强的忧患意识和稳经济的信号，未来政策宽松，已成必然。而稳增长的路径，无非是放松地产、加大基建、减税。
减税，见效需要时间，地产宽松只会吹大经济的泡沫，让“身体”更加虚弱。所以，基建补短板，就成了短期政策的首选。而地产销售增速持续下滑，也被市场期待，政策将趋暖。
在昨晚，一则发改委允许大型房企发行企业债的新闻，刷爆资本圈。
对于这则新闻，如果说是放松调控的前兆，我觉得还有待观察。但考虑地产股、家电股的位置，市场作出乐观的解读，则是完全可以理解的。比如今晚，会议没提地产调控，就有分析师出来说是利好。
对于地产产业链而言，明年的局面将是“基本面向下，政策可能向上”。而在资产市场，每逢超跌，又预期政策很难更严格，大家预期乐观，也是常事。
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对今天的情况，悲观者做出的解读，可能是成交量有所不足。乐观者看到的，则是近期的政策，走在了正确的方向上。而 “经济退、政策进”的年份，历史上并不少见，A股走势也都尚可。
更多的骑墙派，会因为这根阳线而看多，也会因随时出现的大阴线而看空。而对于股神们，自然还是，什么股票涨，自己就买了什么。但真实的市场，永远是冷暖自知，而大家应该关注的，还是好公司。因为在市场这么久，我也没遇到，靠判断指数涨跌而实现财务自由的投资者。
至于，我看好的方向，仍旧不变，就不多说了。下来，马上是重量级的经济工作会议，以及改革开放40周年的庆祝活动。改革，都会是核心话题。所以，先不说中长期，短期谈悲观，肯定是没有必要的。
今晚夜报写的比较简单，那重点就看留言了。读完文章的老铁，欢迎再回来翻一翻留言。
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