前有张坤，后有葛兰，过去两年，顶流基金经理给基民带来了巨大的亏损，一方面因为利益不一致，另一方面是因为基民缺少必要的投资知识。
一、基金的秘密
所谓的业绩优秀明星基金经理，特别是冠军基金经理，多数是重仓押某一特定行业，如张坤之白酒，葛兰之医药。当市场轮动到这类行业的时候，会就造就非常好的业绩，甚至能成为年度业绩冠军。
下一步，在业绩的加持下大吹特吹，不断发新基金给老基金高位接盘，进一步拉高股票，抬高基金净值，营造旧基金的所谓盈利假象，诱骗更多的无知基民加入。这本质上是庞氏骗局。这个套路在15年股灾之前，是私募基金的绝技。没有任何技术含量的绝技，严格定义就是利用资金优势操纵股价。买进去很容易，卖出去很难。但他们也没打算卖，因为他们收的是管理费，只要基民不赎回，他们绝对不卖。
葛兰的中欧医疗健康混合C净值
所以这就造成了一个后果，就是大涨阶段基金规模较小，进场人数少，假设规模只有10亿，翻倍也只给基民赚10亿。大涨后高位基民开始进入，基金规模放量，进场人数大增，假设规模增加到500亿，然后一个30%的回撤，亏150亿。看着净值远超1.0，但实际基民大部分是亏钱，整体也是亏钱的，但基金净值从起点看起来还是赚的。
只要是负责任的基金公司，不会在暴涨之后发新基金。但是对于公墓来说，又只有暴涨之后才好吹牛，才好发新基金扩大规模，有规模才有管理费，才有钱拿。在负责任与钱之间，选哪个用脚指头想，当然是钱了。只过傻傻的基民在利益的诱惑下成为炮灰。
二、远离冠军基金 拥抱落难公主
善战者无赫赫之功，善医者无煌煌之名。善于打仗的人往往没有什么显赫的功绩，而是先使自己立于不败之地，如司马懿，没有大的战功，但耗死了诸葛亮。而好的医生防病于未然。既无病，何须医，又怎来煌煌之名。
所谓的冠军基金经理，都是重仓赌某行业或某风格的股票赌出来的。这些冠军，做股票可以不看估值，天价还敢重仓，不是赌徒是什么？很多人把钱交给赌徒管理，亏了又能怪谁呢？赌，最后输是必然。为啥，赢了不走的，要扩大规模，没有人永远好运，均值回归会起作用，一直到大亏为止，暴赚之后暴亏。所以要远离冠军基金。
真正好的公募，可能并不出名，因为不去拿冠军，排名在前20%上下，但能持续。而且在暴涨后会分红，封盘。而不是为了管理费去高位接盘。某优秀的基金经理或者优秀的行业ETF，因短期利空大幅下跌，导致一些基金跟着落难。买入这类落难公主，后面往往有意想不到的收获。
选基金要选基金类型、基金公司、基金经理。重点关注基金评分+基金经理评分，风险回报率，“波动率” 这个评分因素对散户很重要，波动率是被套的可能性，波动率越大被套的可能性越大。基金筛选因子 要选成立1年以上的基金，最好选择基金规模在10亿以上的基金（门槛：10亿）。规模太小的话业绩缺少代表性。
基金是有底仓份额的 一般60%是不能动的（按照契约不固定） 所以一旦亏损是很严重的，混合型更好一点 仓位更灵活。 对于某一个行业的基金，遇到行情好的年份就很好，但行情不好的时候就不行了， 所以一定要有资产配置的概念！ 主题型基金需要做好资产配置！所以要做多策略+轮动，准备好各种不同的策略 以应对不同的行情， 一定要想着“选股择时组合轮动 ”。
三、指数基金
基金，说白了就是把拿给别人，让别人替你炒股。基金有各种各样，私募，公墓。主动，被动，偏股，混合。
这里直接给出最有价值的东西，有关基金的三个简单的事实。
一）、基金整体上比散户整体上做的好
二）、基金整体上无法跑赢市场指数
三）、基金收管理费从而更难跑赢指数
从这三个事实里，我们得出一个简单结论，散户自己乱投不如买基金，买主动基金不如买指数基金。
你看到一些基金远远跑赢指数，正如你看到一些股民远远跑赢指数，或一些股票远远跑赢指数一样，个别代表不了整体。当然有一些是高手，但恕我直言，公募里的高手还真不如私募里的多。能赚私募的分成还傻傻的赚公募管理费的真不多。
每次指数大跌后，一是看市场整体估值，比如整体估值在15倍PE以内，或者一波调整超过10%，20%，以定投的方式，买入指数基金。也要参考相对估值。买入方法主要是定投，回调加仓，永不止损。从长期来说，货币是贬值，市场低会买入总会涨上去的。
最后总结一个，如果你很专业，直接选股，如果你不专业，直接关注一些宽基ETF基金。大跌后的其它主流指数基金，以定投的方式分批买。可以跑赢大部分的股民，和大部分的基金，还毫无费力。
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