周一早盘两市指数低开低走,创业板指快速跌逾3%;午后,指数小幅回升,沪指跌幅收窄至1%;尾盘,指数再度回落后继续盘整。截止收盘,沪指报2747.21点,跌0.90%;深成指报9904.95点,跌2.03%;创指报1860.48点,跌2.28%。
今天趋势上指数再度下跌收盘,沪指和创业板双双再度失守上周收复的5日线以及10日线,创业板则是再度围绕半年线做争夺,盘面上看市场今日做多的热点几乎没有。狼帅陈浩直言:A股目前是被北上资金带节奏,暂时不知道如何解决。但大致,我们需要坚持一个月。卖出股票是不明智的,无非是谁正确的做笔差价赚别人一点点钱而已。财咖特别精选狼帅今日做客央视直播内容,希望可以帮助给予投资者新的角度,更好的理解市场和未来。
陈浩
从指数来说,今天大概也就到这了;因为实际上盘中的支撑还是比较强的。咱们不是一直在说探底,实际上在上证指数、上证50、沪深300这几个都属于价值系的指数,稳定的区间就在这里了。现在是成长系由于前期创业板超额的涨了一倍,所以它的成本也在这个地方附近,所以可能还是要晚一两天停下来,所以我大致认为这个区域就是底部区域。
因为市场上看图说话,大家对图的感觉就是两种,一种是下跌中继,这一波创业板下跌就是从山顶到这20%多走了一半,底下还有一半,这是一种假设;另一种也就是守在这个地方。我觉得更大的可能还是守在这个地方,但是现在市场上不利的因素就是对外盘就是道琼斯指数的预期,还没有完全把它的利空全部暴露出来,估计还有14~28天。之后这个事情就跟股市没有多大的关系了,所谓在美国传播最毒的问题,就跟我们的A股就没有多大的关系了,所以这个月十几天之内是我们最痛苦的时候。
横盘很难,就是说两个方向:要不然就往下走,要不然就往上走。因为现在投资者是负面情绪,多认为横盘就是要下跌,其实横盘等于向下,横两天是不解决问题的。现在广大投资者的思想都是这回让我改了我一定就卖了,我再也不来了;或者我卖了我在下面抄回来。虽然想是这样想,但是投资者动手往往是手指头比心动的更早,以至于接下来我们很难看到爆发式的指数上涨。所以预期未来的市场稳住了之后是往上走,但是走很慢的慢牛。
一直在想2020年之后,到底市场什么样的一种形态是比较合理的?我认为是慢牛比较合理,但是同时不能排除震荡式慢牛。现在这个问题就想清楚,要是走出震荡市来,别人就为了震荡式博弈,就会有足够多的高抛低吸,造成短线投资者增加比较稳定,所以最后的还原为慢牛,震荡就没有了。所以下一次不会冲上去让你抛,是根本就不冲上去。
所以目前这个位置来看,创业板上去的概率并不大,如果这是一个中继的话,空间应该顶多是大家估计的一半,因为现在的位置应该是全体主力的成本区。咱们就回顾价值股为什么现在就可以稳了,因为主力的成本区是很清楚的,到一定程度的时候它首先是补仓,第二就这些机构它大概不大允许市场上把这些它们至今没有跑掉的重仓股砸得七零八落,所以到时候还是要找办法的,总归是有些办法把它稳下来。
在上证指数我们精确的度量一下,上证指数全体投资者是包括主力的成本是2950点,也就是说后来这一波先看到2646跟当时2638是非常接近的,这个地方是机构被套幅度大概是10~15%之间,不同的个股加强平均。所以上次2440点为什么实在是不能忍受,还要做报复性的反弹?因为要到那时候,整个机构的亏损按公允价值估计它就要达到20%。由于相当多的机构使用了杠杆,以公允价值记帐,然后再折算到上市公司财务报表上,它就出问题了。所以需要把它收复,像上证指数,上证50是不能再跌了,再跌就影响到大机构的利益了。
如果不能再跌,新增的资金会肯定都是杠杆,因为机构还是有资格去找银行甚至央行要贷款和加贷款,再加上机构平时流动性储备的资金其实都是很大的。像2008年全球金融危机导致机构就信奉一个原则,手里头多一些钱,这样就是股市走坏、熊市都不会影响到整个机构的经营的安全性。所以金融体系内部是特别稳定和安全的。
当然从热点的方向上来看,似乎从上周到本周越来越明确的就是内需的方向,无论是你说把整个大消费,包括医药以及农业都归到内需里来,整体的市场还是体现出了一定的强势。今天我们看到涨停板个股的品种上清一色基本上都是这类内需类的品种,所以接下来起码从短期来看,市场的主流资金关注的风格已经比较明确。因此,短期上把热点再搬回到大科技乃至于新基建,难度是极高的,所以这一段时间会留个窗口给二季度激活内需的经济主题,留出一个股市反弹的空间。我觉得市场大概是这样想问题的,而且这个想法应该也没什么大问题。
但是今天有水泥,它是个价值低估的板块,一直没有特别轮到去唱主角;酒类是个传统板块,酒品饮料基本上归为大消费之类,就是机构永远都是重仓的。所以这几个板块基本上就算是到见底了,它们的特点是可以给各大机构一年贡献10~20%的估值的提升,但是想变成大牛市、变成热点风口的可能性是没有的。因为这是价值投资的稳健型投资风格决定的,所以这个过程之后还是要回到通讯、5G甚至芯片,它们现在在探底,探完底就企稳,然后会把热点再夺回来,我估计是这样。
不过,科技类的机构出来的资金是现金或者债券状态,它们是会不会转换赛道的。现在受它们的客户压力,遇到对未来暂时没有把握的情况下也被迫降一降贝塔值,就是仓位。各机构现在目前都有这样的倾向,这也是因为最近囚徒困境,自己跌得更多,索性自己减仓,于是构成了板块现在的低迷。整体呈现了一个多杀多的状态,换句话来说,如果过了这一段,从中长期的角度来看,市场的主流的资金还是会回归到科技成长的主题上来。而且还会有点爆发性。关键问题就看谁愿意带个头,但是现在各机构谁都不愿意带这个头。
所以最后的统一步调又回到道琼斯指数上,我估计道琼斯指数再痛苦一个月,那就不会再痛苦了,因为那个市场很有效,一旦什么事情都看清楚了也就反应完了。大体上是这样。我预估的时间点就是一个月内全地球的利空就没那么多了。人类是很强大的,只要问题清楚了,各种组织社会是不会乱的,就怕大家没想明白。这个过程很快就会过去,坏事变成好事转换过程最多是一个月。
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