文/檀小柒
风起于青萍之末,不经意的危机,获将降临。
90年代,派拉蒙影业出品了一部传奇式电影,《楚门的世界》。
讲述了一个庞大的利益集团将主人公楚门,囚禁在了一个荒岛的虚拟世界中,楚门每次对世界产生怀疑时,就会有一群人冲出来填补漏洞,好让楚门继续生活在虚拟的世界中。
此时此刻的当下,散户们,或许也正生活在,被股市庄家刻意营造的火热世界中。
捷报!捷报!基金卖疯了。
7月份以来,我们听了太多关于基金的捷报,你有没有产生怀疑呢?真的就这么火爆?
7月6日晚间,汇添富中盘价值原先计划募集5天,在正式发售前宣布只卖一天。但实际情况是500亿的基金份额,上午半天就卖完了。
7月9日,鹏华匠心精选到上午10点,募集金额突破300亿,而至上午11点,销售额势如破竹突破了400亿元,到下午3点,募集正式结束,募集总额已经突破了1000亿元。
7月13日,当天,进入发行的主动权益基金达到7只,其中南方、华安两只基金首募均在300亿量级,实现一日售罄。
......
你看到的,或许只是市场想让你看到的。
不是市场会骗人,而是机构会利用市场骗人。
这些数据有假吗?没有假。这些数据真实吗?很真实。
但这些数据却漏了一个很关键、很致命的因素。
一般的逻辑是这样的,新基金发行火爆,这说明,有大量的新鲜韭菜,开始入场;大量的散户们,迈着整齐划一的步伐来给老股民抬轿子。
所以最近的上涨逻辑也就有了,增量资金入场,所以,股市就涨了呗,合情合理!
真相真的如此吗?
真相并没有这么简单。
刚刚(7月15日),6月份公募基金的官方规模数据出炉,整个6月份,市场上所有的公募基金,合计总规模缩水近万亿元。
对,你没看错!6月份在股市转好的背景下,基金的总规模是缩水的。
(来源:中国基金报)
分结构来看,伴随着股市点位节节攀升,股票ETF产品出现资金净流出,当月股票型基金总份额缩水约800亿份,萎缩7.22%;混合型基金总份额增长约550亿份,微增1.03%。
而从银河证券基金研究中心的统计数据看,6月份股票ETF资金净流出约630亿元,是股票型基金中净赎回的主力品种。
(来源:中国基金报)
降降降!
货币基金、债券基金,规模下降还情有可原,因为下半年以来,货币基金收益率已经降到了1.4%左右,1万元放一年,就给140元,要你有何用,投资者大量赎回也情有可原。
债券基金,自今年4月底以来债市行情调整后,收益也一降再降,甚至不少基金近3个月收益还是负值,我买基金为了赚钱,现在买你丫的还要倒贴,投资者卖出也能找到说法。
但是,权益型基金中股票基金、混合基金,6月份涨势喜人,为啥大量人员也在赎回呢?
这和新基金发行火爆就对上了。
卖出老基金、购入新基金,出现了“赎旧买新”现象,所以就造成了新基金发行火爆的盛况。
所以就清楚了,7月份大量新基金销售火爆,不仅仅是新投资者入场这么简单,而是大量的老投资者,换了一个马甲又进场了,场子里大部分还是老人儿。
新基金越火爆,老基金越冷清。
以华宝添益为例,6月末基金总规模还在900亿元之上,截至7月13日规模仅为714.14亿元,短短十多个交易日规模下滑200亿左右,规模萎缩在20%以上。
而且单单从6月份的基金份额变动来看,赎回的比新发的多,说明还有很大一部分投资者,赎回了老基金之后,就选择落袋为安了。
新增的投资者多吗?新韭菜多吗?
如果单单从6月份的基金规模情况看,并不多,而且公募基金的增量资金,还是缩减的。
如果这是牛市,毋庸置疑,将是高层想要的慢牛。
如果这不是牛市,增量资金不足,或许,大风暴即将降临。
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