来源：中国证券报
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（记者 刘夏村 赵中昊）2017年，信托业迈入“后20万亿”时代。面对新的监管形势以及大资管格局，信托行业在回归本源实现转型的道路上迈出更坚实的步伐。家族信托被誉为财富管理“皇冠上的明珠”，在中国家族财富进入代际传承的高峰期，开展此项业务更具现实意义。
中航信托党委书记、董事长姚江涛近日在接受中国证券报记者专访时认为，通过构建家族财富管理服务生态圈，把相关能提供服务的各类机构进行整合，能有效助力家族财富的管理和传承。其中，信托公司要发挥自身在法律制度、运行体制机制上的优势，根据客户需求提供整合服务方案。尽管从短期看，家族信托业务的规模和收入水平还处于初步发展阶段，但长期而言，家族信托业务会使信托公司未来的业务规模、商业形态、公司价值焕然一新。
中国证券报：目前家族财富管理业务对信托公司的收入贡献度并不高，为何中航信托将这一业务作为战略转型重点？
姚江涛：首先，发展家族信托业务，是为了满足当前客户的需求。改革开放以来，我国经济经过近40年的快速发展，高净值人群持有的可投资资产规模已经接近60万亿元人民币，家庭财富的代际传承带来巨大的市场，这是毋庸置疑的。
其次，家族信托是一个长久的战略性业务方向。截至目前，中航信托家族信托业务管理资产规模逾70亿元，业务发展仍处于成长阶段。我们认为，信托公司最重要的价值在于客户资源。对于家族信托业务，短期内少量的委托客户确实给信托公司带来的收入有限；但从长远来看，以客户需求为导向，随着信托公司对客户各方面需求提供综合性服务，客户粘性得到增强，这将使信托公司未来的业务规模、商业形态、公司价值焕然一新。
中国证券报：家族信托普遍存在落地难的问题，中航信托对此有何经验？
姚江涛：首先，信托公司要找准自身定位，即不仅是为取得收益而去做家族信托，而是要真正做到为客户财富的管理和传承去用心服务。其次，要增强客户对家族信托理念的引导。家族信托不等同于单纯的资产管理，除了财产的保值增值，促进家庭和谐也是家族信托的应有之意，即通过家族信托将委托客户的财富公平合理地分配给下一代。在这一过程中，慈善是黏合一个家族的很好工具。此外，要根据不同的客户制定不同的服务细则，由简入繁、由易入难，逐渐取得客户的认同。
中国证券报：有观点认为，离岸家族信托相对在岸家族信托更有吸引力。对此，如何看？
姚江涛：任何机构、工具和任何机构的合作都不足以全部解决当下财富管理存在的问题，其中包括信托、银行、税收、法律、保险等，离岸信托只是其中一种。唯有通过构建家族财富管理生态圈，把相关各类服务机构进行整合，才能有效助力客户家族财富的管理和传承。其中，信托公司是一个整合服务商的角色，即根据客户的需求提供整合服务方案，根据客户需要，将离岸家族信托和在岸家族信托进行有机结合。事实上，中航信托目前正在打造的家族财富管理生态圈，就是一个开放合作的平台，任何一方只要有自己的独到之处都可以参与进来，为客户提供更优质的家族财富管理服务，从而实现共享共赢。
中国证券报：在家族财富管理生态圈中，如何定位信托公司？
姚江涛：信托公司是具有金融牌照的非银金融机构，基于此，信托公司要在受人之托的基础上，代人理财，要做好资产配置。同时，还要基于受托责任替客户选择最好的服务方。信托公司要在做好本源信托服务的同时，基于客户需求提供解决方案，成为解决方案和整合服务的提供商。
同时，信托公司为客户做投融资服务过程中，客户与客户之间会产生关联，形成生态圈。客户本身就来自不同行业，存在产业链上下游合作以及其他横向纵向合作的可能。信托公司基于对客户的了解，把有合作可能的客户整合到一起，为客户提供增值服务，在此过程中催生更多的合作、交易乃至并购，同时也增加了客户的粘性。
中国证券报：账户体系对家族财富管理有什么意义？
姚江涛：在工业时代的初期，主要是基于法人、企业来构建账户体系；随着经济发展以及互联网时代的到来，产生了个人账户的构建需求。个人账户体系目前已经具备清晰的法律界定。从现实角度看，个人对自身资产的多元化运用和配置变得清晰。对受托机构来说，可以把个人账户归集起来做资产配置以降低个人投资风险，同时能够更清晰地掌握客户财产的分布、运用以及风险偏好，进而为客户提供更优质的金融服务。
另外，个人数字资产的管理也尤为重要。在数字化时代，每个人的行为都会产生数据，包括商业交易、浏览阅读习惯、生理指标乃至基因等，都具有十分重要的价值，可以根据这些数据提供针对性的服务。过去这些数据都是分散的，而且保密性不够，现在随着法律的完善，在原有账户体系的基础上，把这些个人数据集合到一起是可行的。综上所述，在数据资产化、资产数据化的时代，整合个人数据的账户体系意义深远。
中国证券报：中航信托在构建账户体系方面有哪些优势？
姚江涛：我们基于信托平台对账户体系重要性的认识比较深刻；同时，我们已经开始实践基于账户体系的资产配置，同时在账户管理过程中把智能投顾等一系列最新工具运用起来。这样可以基于账户本身延伸金融服务，在账户体系基础上完成财富传承，并在此过程中充分运用最新的金融科技场景，譬如区块链。区块链技术在家族信托合同上的应用具有广阔的前景，可以有效地避免法律纠纷，使得家族信托的执行变得简单而高效。
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