兆易创新(603986)中长线投资观点

一、 基本面

• 公司主营业务

  该公司主要从事闪存芯片及其衍生产品的研发、技术支持和销售；
  

• 成长性

  1) 受益于政策支持，国产半导体在2019年有了较大的进步，收入和利润都有较快的增长；

  2) 下游真无线蓝牙耳机的爆发，对公司部分存储芯片的出货有较大的推动作用；

  3) 一季度公司业绩仍然大幅增长，疫情对半导体公司影响不大，且下游耳机等产品需求不差；

• 盈利能力

  1) 公司属于轻资产公司，下游的产品发展较快，公司利润弹性较大；

  2) 未来随着国内半导体的占比提升，公司作为龙头可能会继续受益；

一季度ROE同比增长：

• 估值

  根据动态市盈率PE(TTM)指标，兆易创新(截止本文发布股价231.50)当前估值水平在同行业中排名115/167，估值偏高；

二、 机构观点

基金二季度持仓公布，兆易创新二季度新增基金持仓资金39亿，预估新增资金成本在218.481元附近：

北上资金动态，预估港资成本在216.58元附近：

三、 技术面

公司股价经过一波上涨后，目前处于震荡下行趋势中，目前各项技术指标均有短期回调的要求，目前股价向下在220元附近有支撑，向上第一压力位在237元附近，第二压力位在275元附近。

四、 投资观点

综上，该股可中长线持有，理想建仓价位在220元附近，稳健型投资者可考虑分批建仓，预留仓位以防大环境(大盘)极端下跌，持股期间，把握波段行情和T 0机会。

本人实盘持仓：