自动动态平衡 | 中概互联基金实战教程

中概互联的投资逻辑

道哥年前去深圳，与一高中同学碰面续了叙旧，他曾经是我们高中尖子生，研究生毕业于西安电子科技大学，在腾讯工作了5年。

他告诉我，很多同事在入职腾讯后，做的第一件事情就是买腾讯的股票，发了工资就买，做员工还要做股东。

因为他们入职后发现，腾讯里面聚集了很多顶级人才，而且这些人才，基本每天都会加班奋斗到晚上八九点，周六也要去加班。

就这样人才济济的企业，还拥有几十亿的用户，而且还有很多充值项目，不赚钱才怪。

中国顶级互联网企业除了腾讯，还有阿里巴巴、百度、京东等，但是这些企业都在美股或者港股上市。

很多小伙伴没有港美股账户，是无法购买投资的，而「中概互联」基金无疑成为最佳替代之选。

中概互联，代码513050，属于被动型指数ETF基金，它打包了中国互联网的核心资产，跟踪的是中国互联网50指数，代码H30533，指数网址：

http://www.csindex.com.cn/zh-CN/indices/index-detail/H30533

成份股主要是一些在美股或者港股上市的中概互联网公司，腾讯、阿里巴巴、百度、京东、美团、携程、网易、腾讯音乐、好未来、拼多多等等。

其中腾讯和阿里巴巴占比60%，各占30%，所以投资中概互联的主要逻辑还是投资阿里巴巴和腾讯两家公司。

对于这样优质公司，未来极具潜力，不论短期还是长期，道哥都是非常看好的。

但是如果选择定投入场的话，我怕来不及，所以道哥愿意赌上一把，直接选择一次性的买入大量资金,「中概互联」是我唯一一只敢这样冒险的被动型基金。

当然这样的风险就是短期内如果跌幅较大，那么可能要承受较大损失，但是长期看道哥有99%的把握是盈利的，况且还有动态平衡策略的帮助。

对接到我们的「价值平均系统」上来说，中概互联跨过基金定投阶段，直接进入价值平均系统的第二阶段~恒定市值动态平衡阶段，如果还不懂什么是动态平衡，可以去看文章《动态平衡交易策略》。

接下来就是如何通过华宝证券来投资了，具体步骤如下：

中概互联投资实战教程

第一步：必须通过道哥的链接，开通华宝证券，否则无法查看到动态平衡系统；

第二步：开通余额理财，闲置资金就在休盘时间会自动买入货币基金，开盘时间自动取出用于交易，货基年化收益2.5%左右，与余额宝相同。

第三步：根据自己的情况确定要投资金额，作为投资的目标市值；

比如道哥打算一次性买入10万资金来配置中概互联，这10万就是目标市值。

第四步：在交易时间，直接买入等同目标市值或者近似目标市值的「中概互联」，注意账户里面要存留部分资金用做平衡交易；

比如道哥今天按照计划，在的交易时间一次性买入10万中概互联基金，实际持仓市值为99924元，账户留存1万闲置资金。

第五步：买入完成之后，就是最重要的参数设置环节了：

①打开持仓，点击「中概互联」，选择「条件单」，点击「新建」，点击「大V」，选择「道哥动态平衡条件单」，进入设置界面。

②然后按照下图参数进行设置：

注意目标市值一定一定要设置并核对准确，然后提交创建条件单，目标市值必须等于下期计划目标市值，如图：

第六步：设置完成后，就可以等待「中概互联」条件单触发了；

道哥创建时间为2月5日（周三），那么在2月6日（周四）9点55分，系统就会触发第一次评估：

如果在9点55分，中概互联的（持仓市值+委托金额）≥目标市值10万，那么就会自动进入动态平衡阶段。

（ps.由于价格波动，所以9点55分的实际持仓市值可能为100100元，而不再是99924元。）

此时条件单的间隔周期会由「每周四」变为「每个交易日」，这是衡量进入动态平衡阶段的唯一标志。

我们就可以不用管它了，系统每个交易日的9点55分就会做一次评估：

如果持仓金额＞目标市值*（1+正波动幅度），那么就会触发卖出，以使得持仓金额接近目标市值；

比如基金价格上涨，持仓金额变为107000，超过了10万*（1+2%）=102000元，那么系统会自动卖出7000元，以使持仓接近10万。

如果持仓金额＜目标市值*（1+正波动幅度），那么就会触发买入，以使得持仓金额接近目标市值；

比如基金价格下跌，持仓金额变为92000，小于10万*（1-2%）=98000，那么系统会自动买入8000元，以使持仓接近10万。

可能碰到的问题解答

问题一：进入「恒定市值动态平衡阶段」的判定标准是什么？

答：进入第二阶段的唯一触发条件，就是在触发时间点，看「持仓市值」与「委托金额」之和是否大于「目标市值」，如果超过系统会判定进入平衡阶段。

问题二：恒定市值动态平衡阶段，每个交易日的任意时刻，涨幅/跌幅达标，就会触发平衡交易么？

答：达到第二阶段后，每个交易日只会在我们设置的固定「委托时间」进行评估，如果这个时间点达到要求才会触发交易，其他时间不会进行评估和交易；

问题三：如何才能使其一天内多次动态平衡，比如行情波动剧烈，上午上涨卖出平衡后，下午行情大跌，下午再次平衡买入？

答：可以。对于同一只基金，我们可以同时设置多个动态平衡条件单，来实现一天内多次动态平衡。

具体设置方法：每个条件单除了委托时间不一致，其他所有参数都保持一致。

比如每个条件单委托时间为间隔30分钟，就可以实现每个交易日每隔30分进行一次评估，触发条件就会执行交易。

按照上表的时间设置八次个条件单，具体条件单效果如下：

问题四：动态平衡条件单运行中，如果想减仓或者加仓，该如何操作，比如持仓10万，如何降低至8万？

答：动态平衡条件单运行中。如果进行增加和减少仓位，主要有两种方式：

①手动卖出持仓，然后必须把此基金的所有条件单的「目标市值」做相对应的减少，否则到触发时间点系统会自动买回。加仓同理！

比如持仓10万，手动卖出2万之后，必须把基金所有条件单的「目标市值」更改成8万。

②直接更改此基金的所有条件单，把「目标市值」降低，到「委托时间」系统会自动卖出。加仓同理！

比如持仓10万，把基金所有条件单的「目标市值」更改成8万，到达「委托时间」系统会自动卖出2万。

总之，仓位的减少与增加必须要与所有条件单的「目标市值」对应起来，否则就会出现问题。

问题五：「最大买入控制」参数有什么作用，需要设置么？

答：这个参数大家只做了解，实际操作不建议设置任何数值，默认“选填”即可！

目标市值较大的情况下，如果价格连续下跌且跌幅较大，平衡需要买入的金额可能会较多，此时就可以通过设置「最大买入控制」来实现单次买入基金的上限。

比如目标市值为10万，「最大买入控制」为5000元，单次跌幅8%，此时理论应买入8000元，但是由于「最大买入控制」为5000元，所以只能买去5000元基金。

问题五：「设置底仓」参数有什么作用，需要设置么？

答：这个参数大家只做了解，实际操作不建议设置任何数值，默认“选填”即可！

第n次计划目标市值=底仓市值+每期金额1+每期金额2+…+每期金额n，在第n次最终达到目标市值后停止定投阶段。

如果不设置底仓的话，系统默认实际的底仓。如果设置底仓底仓的话，系统会按照设置的底仓来执行。

比如实际持仓金额为1000元，目标市值为5000元，而如果设置底仓为4000元，每次计划定投500元。

那么第1次计划目标市值=底仓4000+定投500=4500元，而实际持仓为1000，那么第一次会买入3500元，第二次计划目标市值达到5000，触发后进入动态平衡阶段。

问题五：「正波动幅度」和「负波动幅度」什么意思，设置需要注意什么？

答：在委托时间点，实际持仓金额与目标市值的差值，超过了波动幅度，就会触发平衡交易，跌买涨卖！

但是场内基金交易按100份的倍数成交，所以波动幅度与目标市值的乘积，至少要大于100份基金的价格，否则无法成交。

比如持仓1万，基金100份价格为150元，设置涨幅1%，当涨幅到10100元时，系统触发卖出100元，但是100元却不够100份基金的价格，就无法成交。

再考虑到交易佣金，所以道哥暂时建议，波动幅度与目标市值的乘积至少要大于200份基金的价格。

比如持仓5000元，基金1手价格为180元，那么波动幅度应该大于2*180/5000=7,2%，此时正负波动幅度最低可设置为±8%。

从这里也可看出，基金单价越低，波动幅度设置越低，触发的交易就会越频繁，长期积累的收益就越高。

问题六：「委托金额」什么意思，设置需要注意什么？

答：「委托金额」设置建议为「目标市值」的10%，这样可以保证直接触发进入动态平衡阶段，然后就没有作用了，具体意义大家只做了解！

「委托金额」主要作用在第一阶段定投用，用来设置每次计划目标市值增加量。

第n次计划目标市值=底仓市值+每期金额1+每期金额2+…+每期金额n，每期金额就是委托金额。

当「第n次计划目标市值」大于等于我们设置的「目标市值」，那么就会进入恒定市值动态平衡阶段，「委托金额」就没有左右用了。

不过需要注意，如果想要一次性的增加仓位，那么委托金额必须要大于要增加的仓位！

问题七：动态平衡交易对于场内基金有哪些要求？

要投资的场内基金必要要有一定的流动性，如果流动性不足，就会出现虽然触发交易条件，但是却无法成交的情况。

比如这只基金，虽然涨幅较大，可以触发平衡交易，但是没有流动性，委托之后无法成交。