市场期待已久的环保终于于今日正式召开,本次大会主要议题是回顾“十一五”我国环保工作,同时部署“十二五”期间的任务。通过此次会议,有望将节能减排任务落实到各省市,同时会后将出台一系列产业规划和配套政策,真正利好产业发展。
“十二五”期间投资机会来自传统领域的稳定增长和新兴领域的主题投资,在传统领域,建议关注一些业绩增长较为明确,或者延期项目进入正常交货周期从而带来业绩释放的企业,比如碧水源、万邦达、桑德环境、国电清新和九龙电力;主题投资方面,则建议关注涉及新兴领域概念的标的,比如永清环保、富春环保等。
大会定调,“十二五”各个子领域多点开花。大会前期出台一系列政策,为“十二五”期间产业发展重点指明方向。结合各子领域不同的发展阶段和现状,对应不同的政策、资金支持力度。正如我们在11月1日的报告中指出的,“十二五”期间我国环保产业将出现传统产业继续蓬勃,新兴产业快速启动的百花齐放局面,环保产业的外延将不断扩张。
“升级”是“十二五”环保产业的主旋律。结合各国环保产业发展经验看,所遵循的基本规律相同。借鉴以日本为例的发达国家经验,我国环保产业将走向技术、产业、理念的全面升级。技术升级为骨,随着各种环境问题的逐渐凸显,环保产业面临的挑战绝不仅仅只是COD、二氧化硫的污染,除了要解决一直存在并不断加剧的大气污染、水体污染等问题,还要面临久经污染的生态环境修复、重金属污染、危废包括重金属对人体的致命性伤害等问题。在海水淡化、垃圾焚烧等前沿领域,发达国家也尚未掌握成熟的技术,是我国环保企业加大研发、抢占技术先机的大好机会。产业升级为翼,环境服务业反映了一个国家环保产业的发展水平。发达国家环境服务业总产值通常占环保产业总值的50%以上。2008年,美国环境服务业占产业总值的46.6%,而我国目前环境服务业目前的年产值约2000亿元,占环保产业产值不到20%,我们认为,《环境服务业“十二五”规划》等相关政策的出台,将促使产业重心逐渐由上游设备、中游工程建设向下游运营延伸,由传统的装备制造业向高科技产业和服务业转移,从而带来产业升级。“十二五”期间环境服务业将占产业总值的1/3以上。理念升级为魂,从相对长期的角度,环保产业会由末端污染治理转向生态修复,转向资源循环利用,我们预计在“十三五”期间这一转变才会成为环保产业的主流,但是我们仍然可以看到相关领域的快速兴起,其中土壤和生态修复市场启动以及循环经济工业园区的崛起就是很重要的表现。而诸如首创股份在海水淡化,建工修复、杭州大地环保在土壤修复,以及光大环保、桑德环境、东江环保等在环保工业园领域的布局无疑抢占了市场先机,建议持续关注。申银万国证券股份有限公司
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