据说很厉害的长牛股策略？

这两天在网上看到一个选股方法，选股条件是：最近10个交易日，创出最近2000个交易日新高的股票，并且剔除180天之内上市的次新股。

很明显这个选股方法选出来的都是过去的长牛股，是一个典型的追高策略。我对追高策略一直抱有怀疑的态度，所以打算验证下这个策略是否真的有效。

我以这个选股条件为基础，写了一个完整的轮动策略，策略的逻辑我写一下：

选股条件：最近10个交易日，创出最近2000个交易日新高的股票，并且剔除180天之内上市的次新股，剔除ST股。

选股数量：30只

排序逻辑：选出股票后，按照ROE排序，ROE越大，排名越高。

买卖逻辑：30日调仓一次，在前30名的股票会继续持有，掉出前30名股票就会卖掉。

最后看看回测结果，2013年12月30日到2019年10月11日，收益-14.06%，最大回撤66.62%，看上去不太美好。

但是我还没死心，我想着，选出来的既然都是长牛股，那30天调仓的频率肯定还是太高了，所以我改成了60天一次。

我们再看看结果，同样的时间段内，收益是-30.04%，最大回撤74.22%，依然很差。

不过我还是想再做一些尝试，我又把调仓时间改成了120天一次。再来看看结果，收益是-25.30%，最大回撤69.36%，依然糟心。看样子这个选股方法确实存在瑕疵。

但是为了严谨，我又做了最后一次挣扎，我把次新股的剔除条件改成了360天内上市都剔除，最后结果依然很糟糕。

有人可能想，那我调仓频率高一点，说不定收益就上去了呢？所以我还试了1天，5天，10天的调仓频率，结果真是更不美好了！

所以这个选股条件选出来的股票看上去都很美丽，但是你真的买进来后，结果真不一定是美丽的。

之前我看过一篇分析报告，里面有个结论，说是动量因子在A股有效应弱，反转因子有效应相对强一些。

所谓动量因子就是追涨，反转因子就是抄底。研报的意思是说，以概率来看，抄底的成果率比追涨好。

说真的，我看到这个结论的时候我也觉得是扯淡，因为大家都说抄底是不好的，抄底容易凉凉。确实也能看到无数个抄底抄死的例子，但后来我真的试了一下，抄底确实有不错的结果。

对了，提醒一句，我说的这个抄底是一个可以量化的概念，我举个例子，比如30天内跌了30%以上的股票可以抄底，他是一个量化的数字，而不是一个主观判断的东西。

我做的这些测试都是从概率的角度去解释的，并不绝对。并不是说追涨就会亏，只是追涨亏钱概率大，仅此而已。