事件驱动交易策略2009-10-15

事件驱动交易策略

         事件驱动交易策略，价值投机套利模型我们操作过比较经典的案例是本轮牛市发端于1664点前的上海电气（600627）换股套利、钢钒权证（031002）现金行权套利、云化末日权和江铜权证套利以及一些重组复牌股（如0918、0656、0631等）和要约收购事件套利等等，而事件驱动交易模型远的如我们去年底的迪斯尼寻宝等就不用说了，就以前期先后涌现出的例子如甲流疫苗（如002166、0078等）、创业板IPO（600330）、国庆题材（600599）、上海本地小市值股（如600623、600618等）以及物联网（0997）、可燃冰（0852）概念等等可谓数不胜数，至于如何将这一策略运用于新股炒作，不知道大家还有没有印象我们曾经操作过的0536闽闽东复牌上市案例（复牌前分析过市场提前出现相关概念联动炒作，且属该股于台资企业借壳上市第一股--中华印管借壳，故提醒大家上市当日存在爆炒机会，果然复牌单日大涨50%最高涨幅一度达到70-80%其后反复上扬），如果说复牌股上市这种类似新股上市还不完全属于新股炒作范畴的话，那么002285世联地产上市后的炒作（我们同样在新股认购时就提醒注意该股具备第一如港资合资、首家地产服务业上市公司等概念，上市后果然获机构席位关注随后遭游资反复冲击上市当月反复上涨50%，也几乎成就了我们那个月大智慧模拟炒股全国第一若不是后来换股恐最终名次是不会落至第四的）就比较经典了。

    如此说来，新股炒作中是非常注重事件题材的独特概念的，所以可以多关注行业龙头股或细分行业冠军（如最近上市新股中真正获得炒作的002297就是全球3家、国内唯一飞机刹车片制造商）以及首发上市股（如IPO重启的首家新股601107在当时市场为创业板开道而严厉监管的情况下上市当日还获得收盘价较开盘价的翻番爆炒)，并可在今后创业板新股上市当中加以运用，诚然创业板首批打包上市使得当日大幅炒作可能性降低了，不过这也许会倒逼资金重新留意主板新股的机会，比如今日上市的新股601888中国国旅，虽然他身上第一的概念光环不多，但考虑到在他之前主板炒作（从光大证券到中国建筑再到中国中冶等三家）基本以失败告终，物极必反，新股炒作也会经历高潮、低谷再到高潮的循环（中小板炒作连续上市的几批都有此现象），前期新股炒作受制于大盘调整周期和偏大的流通盘而失败一点不奇怪，而本次601888上市正赶上大盘进入上升趋势的好时光（初步判断牛市2浪调整基本结束，昨晚道指创万点新高和9月信贷投放5000亿炒预期更会刺激今日大盘），最为微妙的是昨日公布上市消息时久违的新股概念（与601888相关的旅游板块和主板次新股）提前炒作竟然也发生了（要知道光大证券上市前一周券商股可是暴跌的，而四川成渝601107上市前却是无论如何也稍微炒了一下高速路和川股的），这次提前炒作首位游资大佬可是重兵出击（601668身上投入了近4亿元把机构券商席位抛出的筹码都吃了），虽然这位大佬兵败601618中国中冶，但其意图若是指向601888的话（开始我们以为他是撬动地产板块的龙头，但龙虎榜显示机构席位并未过多参与可以初步排除这一可能），可以想见如果其投入小盘的601888身上（首日流通1.87亿股，发行价11.78元，市值仅20亿出头）股价不知飞哪去了（况且该席位又不是打新专业户按理无须故意营造新股炒作氛围达到拉高出货目的的），所以综合而言（这里纯粹以事件驱动交易策略分析而忽略了估值分析，不过单以其品牌价值113亿元估算8亿股也可估算出14-15元为其价值底线，大家可以仔细看看交易软件个股F10资料的新股定位分析），我们可以适当关注其上市首日会否出现交易机会