金融市场自身是一个典型的正反馈系统。
索罗斯在《金融炼金术》一书中强调“反身性”的概念，认为投资者们的“投资偏见”在群体互动中会不断自我强化，以至产生“蝴蝶效应”，推动市场朝着单一方向发展，然后最终又必然反转。
金融市场永远不会保持风平浪静，涨也总涨过头，跌也总跌过头。正是因为每一次上涨/下跌都在验证市场上涨/下跌的预期，进而进一步强化这种预期，如此反复，直到某天某一刻，趋势彻底逆转。
有一个理念绝大部分价值投资者们都懂得：我们应该在市场恐慌时贪婪，在市场贪婪时恐慌——但绝大部分人又确实做不到，因为市场就是由投资者们组成的，市场恐慌意味着绝大部分投资者都恐慌，市场贪婪说明绝大部分投资者都贪婪。
所谓的逆向投资，表面上是逆市场，本质上是逆人性。但人性岂是轻易可逆的？你想要的状态是“众人皆醉我独醒”，但你若没半点酒意，别人哪那么容易醉？毕竟大家都在一起喝是吧，都是这个市场的参与者……
房地产市场也是一个正反馈市场。我们经常会讶异地看到，房价越涨房子越好卖，这一点都不符合经济学中的供需理论——可见房地产从来都不是消费品，而是投资品，具有天然的金融属性，也是一套正反馈系统。
投资系统如果也是正反馈的，那就很脆弱。比如追涨杀跌，比如融资配资杠杆……往往是上涨一时爽，崩盘火葬场。
因为投资乃一辈子的事情，所以我们做投资一定要立足长远，“留得青山在，不愁没柴烧”，先保本金、再求收益……在做投资决策的时候，也应切忌规避自我强化的谬误。所以我们需要引入一些负反馈系统。
我自己有这么几个方式：
1、大资产配置+再平衡：比如最基本的股债平衡。这便是一套典型的引入了负反馈机制的系统。它可以让你在任何行情——哪怕是极端行情下，都不会手足无措。
2、股票配置+再平衡：有些牛股一飞冲天，可能你会少获得一些收益（因为根据系统你会逐步卖出），但你的业绩曲线也会更平滑、更稳健。大部分时间里，股票价格都会频繁波动，因为基本面往往还是有连续性的，内含价值突飞猛进的机会很罕见。
3、“能力圈”：对股票的估值判断，可以增加一个关于主观把握程度的系数，打点折扣。不熟的股票，哪怕看似十分美好，也要先留个心眼、谨慎操作。你跟踪了三年的股票和刚看了三天的股票，表面看吸引力可能差不多，但相信我，真正投资起来，差很多……
4、负面清单：看好的股票，你要多想想市场为什么给它这么低的价？他们的理由是哪些？多从交易对手角度考虑问题，才能全面一些。通常人是做不到这一点的，但在操作系统中强制要求自己去列个负面清单，会有帮助得多。
5、适度分散：比如有的人为银行股设计一整套评估办法，排排序，非得挑最好的那个投，结果呢，当然你所谓的最好大概率不是涨得最好的。你认为的最好，未必就是最好。事实上，这就是索罗斯所说的“投资偏见”。集中仓位的方式有可能获得超额收益，但同时也会是非常脆弱的系统。我们应该避免过分执念，差不多的几只股票，可以适当都买一些。
6、操作缓冲：比如你看好某只股票，希望买个10%仓位，这种时候，建议还是分批操作，每次买个1%或2%左右仓位就好，千万避免冲动行事。冰冻三尺非一日之寒，一只股票不会隔个交易日就飞上天，别着急。倒是你看错的概率会更大，边买边观察更游刃有余些。
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