端午小长假,A股休市全球股市不停歇,6月24-26日三个交易日内,全球股市普跌,美股标普500指数下跌近4%。据广发证券分析,对疫情二次暴发的担忧成为影响全球大类资产走势的主要因素。
节前红红火火的A股,受海外市场普跌影响,今日也有所回调,截至收盘,上证指数跌0.61%,深证成指跌0.52%,创业板指跌0.42%。
外围环境不确定因素增多,要加仓吗?也有投资者疑惑,前期涨幅太多后续还能维持么?要不要赎回减仓?
加仓又恐高,空仓怕踏空,有没有一套简单好操作的方法可以执行呢?或许你可以了解一下——金字塔法则。
说起“金字塔”,大家第一印象可能是坐落在尼罗河下游的埃及著名建筑物。在投资中,也有一种“金字塔”式的投资法,主要原理就是根据净值的高低,适当进行加减仓的操作,“金字塔法则”分为“正金字塔买入法”和“倒金字塔卖出法”,本质上是一种根据标的基金的价格波动进行分批买入或卖出,以便减少风险、力求最大程度获利的方法。
基金价格越低时,每次加仓的金额也对应增加,通过逢低买入的方式降低成本,当市场上涨时,投资收益也会相对更高。
举个例子,假如A基金现在的净值是1.5元,当基金净值下跌-10%到1.35元时,就增加10%的资金;达到-20%即1.2元时,就增加20%的资金,后市如果依然下跌,就继续加仓,直到净值出现上涨(备注:净值涨幅不考虑因分红等外在因素产生的下跌,仅作举例,不作为实际操作建议) 。
当基金价格上升时,定投投资者就可以开始减仓了,随着价格的上升,逐渐增加每次减仓的仓位,从而赚取更多的差价收益。
举例来说,假如B基金净值是1.2元,当基金涨幅到达5%时,就减少10%的基金仓位;涨幅达到10%时,就减少20%的基金仓位,后续如果继续上涨,那就维持减仓直到全部赎回(备注:净值涨幅不考虑因分红等外在因素产生的下跌,仅作举例,不作为实际操作建议) 。
说到这里,熟悉基金定投的小伙伴们都知道,在基金定投中有两个很重要的投资理念:
1、市场行情下跌时,应坚持投入资金,买入更多份额,摊低整个投资期的平均成本;
2、市场行情上升时,如果投资收益已经达到预期,这时需要考虑及时止盈。因为随着时间的拉长,定投摊平成本的效果会越来越差,而且市场也有下跌的风险。
这两点是不是跟“金字塔法则”不谋而合?
相比与普通定投,金字塔策略是一种更为灵活的分批入场、退出的策略。尤其是在震荡市中,投资的不确定性增加,如果您想手动加减仓以更加灵活的追求收益,那么金字塔法或许是帮助大家累积筹码和锁定收益的有效工具哦~
我们以沪深300指数为例进行数据测算,对比“一次性买入”、“定投”、“金字塔加减仓定投”的收益情况。
A:一次性投资——买入就不动
B:普通定投——月定投,每月1000元
C:金字塔加减仓定投——在月定投的基础上,将指数波动幅度作为加减仓信号。
当指数波动超过±5%,就加仓10%的投资金额/减仓10%的仓位;
当指数波动超过±10%,就加仓20%的投资金额/减仓20%的仓位;
当指数波动超过±15%,就加仓30%的投资金额/减仓30%的仓位;
当指数波动超过±20%,就加仓40%的投资金额/减仓40%的仓位。
不管当期是否减仓,均持续月定投,减仓当期定投资金为1000元。
从长期数据来看,通过金字塔加减仓的方法,获得的收益率远超普通定投、一次性买入!
数据来源:wind,定投收益率=[(sum(每期定投金额/每期净值)*期末净值)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。月定投,每期定投1000元。仅作模拟,历史表现不代表未来。加减仓幅度仅作举例,不作为实际操作建议。
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