股指期货操作军规和招数

 

军规

　　7大纪律要牢记

　　进行股指期货操作，有7大纪律，也可以说是军规，一定要牢记，以免受到不必要的损失。

　　■纪律一

　　必须要严格止损。股指期货不像股票，一旦出现单边走势，亏损的速度很快，幅度会很大。所以，一定要制定严格的止损位。另外，这也说明投资者做错了方向，而一旦做错，要毫不犹豫地认错，千万不能存有侥幸心理，以防错上加错。

　　■纪律二

　　时刻关注持仓量，期货炒的是预期，而其最大功能就是价格发现，所以股指期货的走势，就可能对股票市场有指向意义。中金所每日会发布当天的持仓量和持仓量变化情况，以及单边持仓达到1万手以上(含)和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量。每周还会发布本周末持仓量与上周末持仓量之差的情况。比如，相比某一日，发现前期的多头主力持仓量突然大幅减少，相反空方主力持仓量突然大增，那么这就可能是大盘即将变盘的信号。

　　■纪律三

　　注意把握到期日效应，到期日效应在海外市场普遍存在。具体到中金所推出的股指期货，交割结算价为最后交易日标的指数的最后2小时算术平均价。尤其是套利者的平仓交易、套期保值者的移仓交易、投机交易者为了避免亏损而进行操纵结算价格的可能，等等。这些都将集中在最后结算日的最后2个小时内完成，加上上述参与者都是市场中重量级的投资者，产生的影响可想而知。

　　■纪律四

　　坚决不能逆趋势操作，当大盘连续上涨好几天时下跌概率加大，但不能断然认为100%下跌，否则一旦出现小概率的持续上升情况，后果不堪设想。

　　■纪律五

　　当市场出现连续大跌大涨时一定要"加倍小心"，随时盯住可能出现的反方向运行，及时平仓，一味做多做空只会加大爆仓概率。

　　■纪律六

　　坚决不能捂盘。这点也是股指期货与股票操作中最大的不同点，股票套住了，可以捂。但股指期货每日结算的保证金交易制度会让你强行平仓，损失极大。所以，如果不是资金实力特别雄厚，技术不是非常成熟的投资者，最好都不要持单过夜。

　　■纪律七

　　坚决不能满仓操作，更不能用浮盈加仓，将仓位控制在30%左右。理由很简单，由于股指期货是保证金交易，杠杆效应非常大，按照目前的保证金比例规定，即15万就能做100万的交易，如果满仓操作，一个10%的波动就可能血本无归。

 

10招玩转期指

　　■招数一

　　缩短亏损，拉长利润。即做对的时候，要努力把利润放大。套在股指期货技巧上就是：看长的话就看5分钟的平均线，如果宝塔线翻红、5单位线向上，就一路持有；如果宝塔线翻黑就出货。

　　■招数二

　　关注股市中银行、地产、钢铁、能源，盯住这些明星股的动向，判断它们将把大盘引向何处。如果这四类股票趋势全都向上，那么投资者毫无疑问就应该做多；反之如果四类股票趋势全都向下，则应该做空。

　　■招数三

　　早盘高开或低开超过5个点的时候，如果在10:30还没回补缺口，则通常全天最大跌幅是第一低点(高点)的倍数附近。

　　■招数四

　　三"15分钟"量超法则，早盘高开或低开连续三个15分钟的量能是否不断放大，而且有连续的三个15分钟的阳线或阴线，就会出现全天上涨或下跌的走势。

　　■招数五

　　早盘前30分钟上涨或下跌超过15个点的时候，通常会出现三波的反向走势，但是如果没有倍量就会在10:30左右见到全天的高点或低点。

　　■招数六

　　早盘遇到消息高开或低开的时候，注意观察上海集合竞价的量能，大于3亿马上追涨，全天涨；在0.7~3亿之间震荡回落，10:30不过第一回落点，全天跌；10:30过第一回落点，全天震荡上攻；小于0.7直线回落卖出。

　　■招数七

　　在下跌的走势中，早盘到10:30的成交量如果没有上个交易日尾盘最后一小时成交量一倍的话，通常反弹的高度过不了11点。

　　■招数八

　　早盘高开或低开不补缺口，在第一小时大涨后回落反上如果第二小时的量缩，再冲高点累计量没有第一高点1.5倍则通常第二高点是假高。

　　■招数九

　　在第一天是涨(或跌)盘的时候，第二天保持原趋势会不会逆转看10时30分的量。第一小时涨时是前一天最后一小时1.5倍涨。涨小于0.75倍，第一低点就逆转，跌大于1.5倍同样逆转。

　　■招数十

　　时间法则。早盘在涨升的时候最容易见高点在10时15分和11点，还有13时45分；涨升的连续性最重要在11时15分，基本上这个时间点的方向是全天方向；早盘在下跌的时候关键见低点容易是10时30分，11时15分和14时10分；早盘下跌的方向延续确认在10时30分和14时30分。

■借鉴作用

　　一定要看着期指炒股票"不是每个人都能参与股指期货的交易，但是，每一个投资者都应该关注股指期货的变化股指期货有价值发现功能，而这个价值发现功能对股市中线的发展方向有很强的指向作用。另外，从短期来讲，在股指期货的交易规则中，股指期货要比股市早开盘15分钟，晚收盘15分钟。投资者从这30分钟里，也可以看出股市走向的端倪，因为这会提前反应给投资者一些短期的预期。

　　炒股票不也得看着期货市场吗，能源价格、农产品价格、有色金属价格如果有啥大幅波动的话，会直接影响到有关股票的走势上。现在，股指期货推出后，如果期指提前出现啥巨大波动，那自然也会影响到A股的走势。

　　成交量和持仓量的作用

　　在期货交易中，持仓量的变化是判断市场运行规律的两个重要因素。持仓量是所有期货或期权合约未平仓头寸的累计，它是期货市场活跃程度和流动性的标志，持仓量在期货市场上可以作为一种警示工具。另外，还有一个重要指标就是成交量。

对于这两个指标，经常用到的交易规律是：如果成交量和持仓量都增加，那么趋势将按照目前的方向持续下去；如果成交量和持仓量出现下滑，就可能是目前的趋势将走向尽头的一个信号。不过，如果价格上扬而持仓量下滑至季节性平均水平以下，那么这种走高就有可能是由于空头止损平仓而造成的，资金正在流出市场，这是一种弱势情况，反弹将宣告失败。在下跌趋势中的情况也是如此。