如何识别趋势的改变？

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易 说

作者：易建涛

如何识别趋势的改变？ 来自易说 00:00 07:05

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此前的《易说》中，我探讨过有关“趋势”的话题，今天继续来关注这一内容。 往期易说链接： 不明白这些，还做什么趋势交易？ 一般在证券分析里，将采用技术分析制定交易策略的方法称为“趋势交易”，可以说“趋势”是技术分析方法的核心，千种万种的技术分析方法，归纳其本质，就在于通过某个盘面的现象去判断价格运行处于怎样的趋势中。 在趋势理论里谈买卖操作，最佳的操作方式就是在下跌趋势转向上升趋势时买进，在上升趋势转向下跌趋势时卖出。 没错，如果是“顺势而为”其实就是所谓“右侧交易”，根据盘面发出的具体信号，判断趋势的状态，然后进行买卖操作。 研究过技术分析方法的投资者应该会有一种感受，那就是描述趋势很容易，预判趋势很难。 道氏理论是技术分析法的基础 如果要是描述趋势的状态，从一百年前的道氏理论就已经有经典的归纳了，比如这一理论提到趋势分为三个级别：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，也可以称为：大级别趋势、中级别趋势、小级别趋势。无论叫法，都是三个阶段。 几乎用眼直接看软件里的K线图，我们就能直接判断现在市场处于什么趋势状态。难就难在对趋势的预测上，所以我们看到经过那么多年技术分析理论的发展演变，期间有很多技术分析大师都放弃了预测，强调不要对市场做预测，而是要跟随趋势。 但是我观察到，仍会有投资者想要听到有关预测盘面的论断。这样做有用吗？如果大家去梳理一下市场上以前的一些预测信息，再好好比对一下过往的盘面走势，就会发现，要想预测准确，最好的方法就是多做预测，总有那么一两次是对的。有句话说得好“即使是一个停摆的钟，一天之内，时针还有两次指对了时间。” 即使不做预测，要做到顺势而为，趋势交易者最重要的一个工作就是根据盘面判断趋势是否转向，发现得越早，获利可能越丰厚，或者损失会越小。 “ABC”结构判断 我观察到，很多技术理论，对趋势的转折也提到了一个用三个点描述的趋势结构。“3”这个数字在证券分析中是个很神奇的数字，在很多场合大家能看到“3”，这个以后我们再深入探讨一下。 刚才提到的三个点描述趋势结构，进而做出判断的方法是这样： 因为我们一般会在两种趋势结构去做操作，就是上升趋势和下降趋势，横盘整理时一般观望。 抓住上升趋势的判断，最牛的做法是在市场下降趋势结束，趋势开始转向上升时进场抓住上升行情，而不是在大级别的趋势中途上车，当然在一段趋势不同的阶段买入，显现了一个投资者的判断力和胆识。 用“ABC”三个字母来表述这个结构，就是下降趋势跌到某个低点A，然后反弹到某个高点B，再回调到一个低点C，然后再回升，突破B点的位置上行。 这里注意一个关键，就是从B点回调到C点，这个低点C不能比之前的低点A更低。 上图为“ABC”结构图（一） 如果反过来，从上行趋势的顶点转为下行趋势也是一样，相当于把这个结构倒过来，就是从顶点下跌后，反弹，但是反弹位置到不了前期的高点，就再下跌，直接跌过前一个低点，这就是趋势转向的强烈信号。 上图为“ABC”结构图（二） 也可以这样描述，就是底部反转像一个字母“W”，但不是一个完全对称的字母，是右边这个低点比左边那个高；而顶部反转像个字母“M”，是右边这个高点比左边那个高点要低。 这一结构描述了多空双方的力量对比，一般来说，除非遇到特别大的外界力量的干预，比如突然出现的大利好或者大利空，让趋势结构不是“W”也不是“M”，而是一个“V”，直接转向，这种情况也有，但是从历史情况看，相对较少。 结构案例分析 有了这个结构我们再去看盘面情况，就可以把这个结构套用到很多行情的转折点上，无论是板块也好，还是个股也好。 比如以近期依然较热的创业板为例，比较典型的就是在2018年10月19日那个低点，随后的十个交易日，就是走出一个“W”形状的结构。 上图为“W”形趋势转向结构实例 而时间回溯到更早，2015年6月5日，那轮牛市的顶点，一看果然是一个“M”形的趋势转向结构。 上图为“M”形趋势转向结构实例 其实如果我们要去套的话，在历史行情中，在不同的板块和个股中，能找到无数多这样的例子。 技术分析的弱点 但是提醒一下大家，技术分析从来都是用历史股价数据进行的总结，统计下来，发现一类情况比较多，然后进行分析，再抽象描述成某个简洁的结构，比如前文提到的“ABC”结构，用以描述趋势的顶底反转。 但是也会有很多不同的案例，出现结构失灵或者钝化的情况。于是在技术分析方法中又演变出了很多用不同指标信号来加以佐证的判断方式，比如在K线结构的基础上，添加上均线金叉死叉，然后看成交量是否配合，再看MACD指标的两条不同速率的线是否交叉，又是否在0轴上方或者下方等等。 回到技术分析方法基础，便是基于“价格沿趋势运行”、“历史会重演”的假设，但用假设永远无法精确预测未来，所以才会又有了止损策略、资金管理等等综合的方法，以便在一种概率判断中，获得更大的胜率。