作者:神威Fast工作室 萌仙
不经意间,2018年的第1个月份已经告一段落,当我们为2018全年收益制定小目标时,忽然发现,只剩下不到11个月了。
在1月里,最让我们印象深刻的,就是市场不断爆发的业绩地雷。
极端的市场,有着极端的走势,业绩稍稍不及预期,股价就是直接大跌,业绩大幅下修,立即低开5个点以上,如果该股恰好是次新股,那么直接躺跌停板上再也起不来了。
出现这一现象的本质原因,是因为年报审核更加规范,企业的实际经营情况在年报的数据面前一览无余。
首先,三季报是不需要审计的,公司玩弄下财务技巧,也没人会去追究,而年报就过不了审计这一关,数据更加真实可信。
接着,对于前几年外延并购的公司,很多伪成长标的业绩承诺不达标,造成商誉减值大笔计提,直接拖累了公司整体业绩。
然后,对于传统行业,特别是重资产行业,年底计提大笔固定资产减值成为业绩增长的噩梦,而且大家明知这招也防不胜防。
最后,对于大部分个股而言,目前毕竟是熊市,财务做账时在熊市里洗洗澡把坏账放出,等牛市到来业绩轻装释放已经是惯用的方法。
我们无法阻止个股的业绩地雷,那么,接下来面对的问题是,如何轻盈地躲避这些业绩地雷?
年报预告尽管过去了,但是未来还有一季报、半年报,找到一个通用的方法至关重要。
下方几点,如果你能学会,就能避免给这类业绩雷重伤。
最重要的第一点——分散仓位。对于大多数小散来说,研究企业大多来自公开信息,很难实地去企业调研,很难面对面接触高管。那么最好的预防方式,就是讲仓位分散,即使是重仓股,也最好不要超过总仓位的40%。很多朋友认为小散只有重仓押才能快速提高收益。事实上,越想挣快钱的人,往往却得到相反的结果。由于仓位过重导致的心态失衡,分辨不出是真雷还是假雷,踩雷后股票市值急剧缩水,将带给自己很难扭转的亏损。
避险的第二点——临时撤离。这轮年报预告中我们发现一个规律——年报公布前强势的个股一旦年报没有超预期,就会大跌。那么我可以按照年报前走势的形态,做提前的判断和抉择。如果该股在年报公布前就已经强势上涨,不妨在年报公布当日收盘前先行退出,等待年报结果公布后再决定是否买回;如果该股在年报公布前已经下跌调整充分,反而考虑考虑先行持有,如果年报结果公布后不及预期,一般也有止损的机会。
避险的第三点——提前平移。这轮年报预告中我们还发现另一个规律——年报越差的股往往公布时间推迟,所以如果持有多只个股,我们没有必要死守着当前持仓去等待结果,如果前期公布的标的有符合预期甚至超预期的个股,且伴随大盘调整到位,反而可以将仓位平移过去适当介入,即使无法取得超额收益,也能够避免数据出炉后踩雷浪费时机。
从原理上来说,无论基本面分析能力多么扎实,也只是能提高对企业成长判断的准确性,但是这个判断正确的概率永远不可能到达100%。在提高自己基本面分析能力的同时,去学习躲避业绩地雷的方法,才能够在这个波动极大的股票市场中不被意外情况击败。
近期,受到外围市场、去杠杆等多方面因素影响,A股市场发生了非理性下跌。普跌并不可怕,只要持有的个股在2018年仍然保持高度的成长性,业绩不发生根本性改变,或者在业绩变脸前能够提前撤离,市值仍然能反弹上去再创新高!
【完】
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