编者按：很多交易者喜欢摸头猜底，想要赚足一整个波段，结果却追高接刀子，陷入长时间的套牢。这种操作手法，技术分析大师直摇头。那么普通投资者该如何操盘呢？
本文作者威尔斯·威尔德（Welles J. Wilder），他被誉为“上个世纪最伟大的技术分析大师”，在技术交易领域，算得上是“开山鼻祖”，拥有许多创新和原创的概念而闻名于世。1978年发明了著名的相对强弱指数RSI，ATR、ADX、Parabolic SAR、MOM、ADI等，在今天的投资市场，有些仍是非常多投资者爱用的技术指标之一。然而，到了后期，作者却放弃自己钻研的技术分析指标，他称“世上没有任何技术指标，可以准确预测股价格方向”，并推出“亚当理论”以取而代之。
趋势的头部和底部，是技术分析型交易者的大敌。为什么这么说呢？因为所有的交易者都想确认头部和底部，但为了摸头和猜底而巨亏的交易者，比所有因为其他原因惨赔的人，加起来还要多。尝试确认头部和底部，其实是违反“亚当理论”的。预测头部和底部，是没有道理的，这么做是认为大盘应该会怎样，这和顺势操作完全相反。
那些个想摸头猜底的人，就像是在说：“我比市场更懂，我比其他投资人更懂，我比任何人都聪明”。会这么想的人，实在是太自负了。这种人或许可以获利一段时间，但继续下去的话，就会严重亏损。最后能赚钱的人，都是面对大盘走势时，态度谦逊的人。
说得直白一点，别再试着摸头和猜底了，交易时应该把趋势当成永远不会结束才对！这么说吓到你了吗？换一种说法好了，让市场证明自己已经触顶或触底了。亚当理论永远猜不准头部和底部，但是当头部或底部真的发生时，亚当理论会让你知道应该赶快出脱手上的部位。
我认识一些交易者，他们偶尔能猜中，而且还很沉迷于预测头部和底部，就好像上瘾了一样。就算会要命，他们也要摸头和猜底。所以，请诚实地问问自己：“我可以只操作，不预测头部和底部吗？”如果答案是不行，拜托你帮自己一个忙，放下这本书，马上放弃操作吧。除非你的钱太多，否则你负担不起这种习惯。
好的投资者会善用方向和期间，而不是转折点。
记住，亚当理论永远预测不了头部和底部，但在两者之间却很有用。
我们来谈谈头部和底部吧（适用于多头的情况，反过来则是适用于空头）。请看看下图：
交易者的利润大多在C点与E点之间赚到
其实我们所有的获利都是在 C 点与 E 点之间赚到的。为什么是这样？
首先，我们当然不想买在 A 点。既然市场仍处于下跌趋势，为何要在此时做多？
我们再来想象一下，曾经提到的流浪汉和火车的比喻。流浪汉想搭乘往西的火车。如果他搭上了往东行进的列车，他就必须等火车慢下来、停车、转向，然后加速往西前进。这也太扯了，一开始搭上西向列车不就好了吗？
没有一个神智正常的流浪汉会做这种事，但我却看过许许多多的交易者，就是在 A 点时做多。这种事我自己也做过很多次，因而付出了代价。我之所以这么做，是因为我以前听人家说要逢低买入，但这根本就是胡扯；我之所以这么做，是因为有些分析师告诉我，市场马上就要反弹了；我之所以这么做，是因为我觉得市场已经“跌到底了”或是“跌到位了”。
如果能确定底部（B 点）已经不远（别傻了），此时买进也不算太糟，但其实很多时候，B 点仍然非常遥远。我有多少次是在价格的跌势还没结束时，就开始做多，然后祈祷它会反弹？
在B点做多并没有比较好，因为在市场上涨到 C 点以前，我们无法确定 B 点就是底部。B 点有可能是底部，但市场还是有可能续跌很久。我之所以会知道，是因为这种事我看过太多次了。
就算 B 点真的是底部，买在此时仍不是一笔好交易，因为只有当市场涨到 C 点，才能真的证明 B 点就是底部。因此，在B 点就买进，相当于预测市场走势，这可不是明智的做法。
（没错，有时候大盘的走势是可以被预测的，但这仍是不智之举，因为顺势操作的成效强得多。而且光是试着预测大盘的走向，就已经是错误的想法。）
顺势操作就是在多头时买入，在空头时卖出。
所以，适当的做法是在 C 点买进，也就是当市场已经完全转向，并开始往我们要的方向，加速前进时买入（为什么要在火车已经往西前进时，我们才要跳上车？因为只有一个方法能确定大盘的趋势是上涨，那就是它已经在上涨了）。
所以，千万不要去摸头和猜底。让头部和底部自己显现。我们可以用一句话来提醒自己：摸头和猜底的人，最后只会落得一场空。
我的同事威廉曾经对我说：“我有什么资格去确认头部和底部？我又没那么聪明，凭什么做这件事？”
这可是一位非常厉害的投资者所说的话。
在市场赚了3000万美元（当时的价值，比 1987 年时高出约十倍）的伯纳德·巴鲁克（Bernard Baruch，编者按：金融家，19岁进入华尔街，25岁成为大型证券交易公司的合伙人，被誉为“华尔街孤狼”）说过：
除了骗子之外，我不相信任何人有本事能确认头部和底部。我只会操作主升段那 50％的范围。能做到这样就够了。
换一种说法就是：绝对不要去找反转的时机。
跟着大盘的方向顺势而为，绝对不要去找反转的时机。
趋势是你的朋友。
有一位非常成功的投资者，曾用电脑彻底研究过市场。他是这么说的：
“我将一大堆数字输入电脑中，这些都是以前赚了很多钱的交易，我试着把我听说过的一些交易方法明确化，并输入电脑进行测试。我发现，别人说很有用的获利方法中，只有非常少数……好吧，如果要我解释该怎么操作才有用，我从那些数字得出的结论就是：趋势是你的朋友。”
隐含的意思就是，唯一重要的资讯就是价格。在观察市场时，其他资讯全都不重要，因为所有的资讯，早就已经反映在价格上了，全部都是。
如果那位流浪汉想搭上往西的火车，他只要看列车的行进方向，还有火车的速度够不够快就好了。他不需要知道火车的制造过程、上面载了多少人，或是动力来源是什么，这些资讯都不重要。他只需要看火车移动的方向就好。
对于市场上重要和不重要的东西，那位做电脑分析的投资者，把他的感想摘要成一句话，那就是：“现况已经反映在价格上了。”
想要获利，就只有从进场到出场都跟着趋势的方向走，别无他法。
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