如果说投资等同于赌博,价值投资者是不同意这个说法的,你看买茅台格力就不是赌博,都给投资者带来了惊人的回报,况且连你自己也买了这两支股票
。在认识上如果说投资不等于赌博,那么恐怕是对投资最大的误解,也或者是在蓝筹狂欢的时候被胜利冲昏了头脑。护城河和安全边际是价值投资的两大基石,护城河是干什么用的?是起到让敌人攻不过来抢占城池,是起到长胜不败的作用,这是赌博中常讲的胜率。留出安全边际的作用是万一出现失败损失有限,那么安全边际就是赌博中的赔率。好了,搞清投资和赌博没有太大的不同,才能跳出来用胜率和赔率看我们下半年应该做哪些决策。
把价值投资几种风格的人做下统计,近几年收获最大的是全仓茅台的人,次高收益是重仓茅台分散投资的人,一般收益是前期持仓茅台后期清仓换股的人,三类投资风格的代表分别是茅台900,闲大,董保珍等,我个人的收益略低于茅台900等,略高于闲大,大幅跑赢董保珍。投资上要学习别人的优点,避免犯别人犯的错误,我就是把董保珍当反而教材,所以坚决在茅台上持仓不动,保证了上半年不错的收益,闲大也在进化,闲大的策略是清仓复星加仓茅台和格力,茅台900等还是执行全仓茅台不动摇,董保珍还是重仓银行不动,依我看收益的分水岭就出现在今年下半年,茅台900老兄100%偏向于胜率,闲大80%仓位偏向胜率,董保珍100%仓位偏向于低胜率低赔率,我和闲大一样也是80%仓位偏向胜率,不同的是他减复星加格力,我减格力加建材,我和他的分歧在于格力的胜率和赔率,但我尊重闲大的想法。闲大并不认为目前蓝筹低估,他的策略是在心中抹去一片浮盈,我也认同这个策略,同时也要做到独立思考,为什么要在心中抹去浮盈?是不是连闲大也觉得赔率低了。所以我采取了折中的办法,继续重仓茅台不动,减仓格力平移到中国建材,我认为中国建材的净利润增速未来三年不会逊色于手中任何一支股,胜率可能稍差,但赔率上高的惊人,如果中国建材成功,我的收益会在这几个风格中占据第一,如果失败应该占据第二或第三。
这是我目前的持仓,上文是我的调仓思路,我认为还是贴个持仓图比较靠谱点,不一定能胜,但贵在真实,怕的是有些价值投资者连自己都骗
。独立思考,不要盲目抄作业,个人能力有限,只无私分享思路不保证胜败。$格力电器(SZ000651)$$中国建材(03323)$$贵州茅台(SH600519)$
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