实证研究干货专题三：机制分析中需要注意的问题

“ 接上个专题的内容，笔者讨论了常见机制分析的研究思路和方法，以及各种方法的适用范围和弊端（详情可阅读实证研究干货专题二了解），但是往往在机制分析中，首先要解决的是机制变量选取的问题。如何根据研究的主题选择一个合适的机制变量，这是机制分析的关键。因此，如何选取一个理想的机制变量，在选取合适的机制变量进行分析时，需要注意哪些问题，这是本专题我们要介绍的内容”

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机制变量的选取思路

机制变量选取的核心思想在于研究主题，机制分析是要找出研究主题的作用机理，讲清楚为什么和怎么样。因此，我们在研究X对Y的影响时，选取机制变量M的思路就在于如何让人更好的理解X通过M对Y的影响，需要注意的时候，不要被这里的“通过”字眼所束缚，即好多人看到“通过”两字一般就认为采用中介效应比较合适，但这里的通过可以是直接通过也可以是间接通过，即这个作用机制的解释思想不在于通过，而是在于如何让人更好地理解X对Y的影响。当我们感受X对Y的影响不那么直观时，需引入M之后的解释让人更易理解，这就是机制变量选取的核心思路。

那么，我们如何秉持这个核心思路来选取机制变量呢，这里我们列举几个主要思路：

①宏观→微观：这种研究主题一般为研究一个宏观、中观层面的因素对微观变量的影响，如对外开放、国际资本流动、财政分权、金融发展等对企业、银行、家庭等对象的影响，机制变量的选择范围首先要介于宏观和微观之间，选取可能直接影响的地区、行业、微观个体中间的因素，从而进一步影响到微观对象。通常来说，机制变量选取越微观越具有说服力，但前提在于解释变量对机制变量的影响也要直观。如研究某一宏观因素对企业创新的影响，融资约束这个问题是通常能够想到的机制，但是也得证明这一宏观因素对融资约束的影响是直接的。这一问题选取机制的逻辑为宏观→中观/微观→微观。

②中观→微观：这里的中观通常指行业、市场、地区（省级、地级市、县级）等方面，这一类研究问题的机制变量通常需要在中观层面选取，因为中观层面的因素是我们容易接受直接影响微观对象的机制，这些中观层面的机制变量可以选择行业景气度、市场竞争力、外商投资等方面，当然也可以根据第一个思路找出微观机制变量。选取机制的逻辑为中观→中观→微观或中观→微观→微观。

③微观→微观：这一问题的机制选取肯定要选择微观层面，机制变量要相较于被解释变量更加直观，还要容易证明解释变量对机制变量的影响明显，根据研究对象的个体特征从中找出在现实中大家容易观察的、较为常见的变量，从这中间考虑机制变量的选取。这一逻辑为微观→明显的个体特征→微观。

④宏观/中观→宏观/中观：这类研究主题的选取思路和③一致，机制变量的范围选定在研究对象层面，然后从中间考虑最为直观的因素作为机制变量。

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机制变量选取的问题

关于机制变量选取的问题，存在着以下几种：

①从控制变量中选择。控制变量通常为影响被解释变量的重要干扰因素，如果要将其作为机制变量，首先要证明解释变量对这一因素的直接影响，然后要说明引入控制变量不会造成额外的内生性问题。

②机制变量的相关性。通常大家在选取机制变量时，容易选择一个与解释变量或被解释变量强相关的变量，但这种选择思路容易造成伪回归结果，因为在实际研究中我们需要解释的是因果关系，即为什么的道理，但引入强相关的机制变量后，反映的实际情况是机制变量与解释变量、被解释变量的相关性问题，并不能解释二者的因果关系。

③机制变量的反向因果。我们引入机制变量后，还需考虑机制变量是否与解释变量、被解释变量存在反向因果的关系，如果存在，那么引入机制后使得机制解释更为复杂，并造成内生性问题，反而不能够让人直观理解研究主题，这就与我们机制分析的目的背道而驰，因此需要注意机制变量的反向因果关系。

④机制变量的必要性。有时候我们选取机制变量时过于随性，即为了拼凑内容和发表论文需要，从而随便找几个机制变量进行分析。但是如果这一机制变量对研究主题并不是十分必要的，也不能够让读者直观理解研究主题，那么这种机制变量的选取就毫无意义，反而成为论文质量的扣分项。

⑤多个机制变量的逻辑。目前大部分研究会选取多个机制变量进行研究，但是在选择多个机制变量时要注意的机制变量是否必要、是否合理，并且要理清机制变量之间的逻辑关系，即它们之间是并列地位，还是具有先后逻辑，还是谁轻谁重的问题。并在机制分析中要优先分析重要的、关键的、影响较大的机制变量进行分析，并按照机制变量之间的逻辑关系依次分析。