各司其职 1223

我在接触学习强势股价值投机方法之前，一直使用的是“三重滤网”和“多指标共振”。其内容都是来自于技术书籍《以交易为生》。

在此书的第一版中文翻译中，有关技术指标，有下面这段描述：

当市场沿趋势运行时，趋势跟随指标很有效；当市场盘整时，趋势跟随指标发出的信号既糟糕又危险。在盘整市中，震荡指标能抓住转折点；当市场沿趋势运行时，震荡指标发出的信号太早而且危险。

这两类指标是各司其职，各有其用。在某一时刻，也许相互之间会产生矛盾的信号，但如果利用得当，就可以完美的各取所长，比如此书作者示范的“三重滤网”。

在这里，我再讲一个真实故事。以前也提到过，但这次是从两类指标的角度来展开。

我在期货日内的时候，有个杭州的朋友，他也是期货短趋势，但周期比我长，小时、日、周线，能隔夜。因为他接受代管账户，所以，绝对收益应该比我强。有段时间，他研究震荡指标，好像发现了什么诀窍。于是就雇了一位程序员，专门为他设计了一套做转折的半自动化交易系统。然后风风火火的做大做强去了。也就半年左右时间，他又主动联系我，让我去他那里开户。原来，这几个月就让他把手里几个账户都做穿仓了，欠了债后去营业部打工了。

这次，我就从震荡与趋势的角度，来分析这个实例：

1、做震荡和做趋势，盈利上限比例是不同的。单笔趋势交易的理论空间远高于震荡。单做震荡要想获得和趋势相当的收益率，那必须大大提升震荡指标的胜率。

2、单纯指标的胜率，趋势类和震荡类是相近的。原来他短趋势交易盈利是因为借助了“三重滤网”的三个周期过滤。而三重滤网恰恰是趋势交易系统，三重滤网是趋势交易，三重滤网是趋势交易（重要事情说三遍）。脱离了三重滤网，只靠震荡指标，显然很难大幅提高交易信号胜率。

3、信号胜率提高不明显，盈利空间却受限（赔率低），那这明显就是一个不合格的负向策略。

结论，做趋势交易，震荡指标在交易系统中所担任的职责是单一且固定的，作用也是极其有限的。人为的夸大或忽略，都是不可取的。

盘面解读：

今日市场震荡下跌，两市共成交五千八百多亿，又跌回前天那种极低的水平。行业板块方面，数字信息相关涨幅居前，跌幅前列则有些凌乱。盘面还是一种心不在焉的状态，估计要等到一线准一线大都市都恢复才会有像样的看点了。

流程化复盘：

一、“薄底快靴”指数择时：

趋势择时系统包括但不必然出现四个节点：左侧买，右侧买，左侧卖，右侧卖。如果正常市况，会依次出现以上四个节点。在四个节点之间，形成合适的买入区（左侧买后），增仓区（右侧买后），持有区（右侧买后左侧卖前），减仓区（左侧卖后），轻/清仓区（右侧卖后）。具体原理和使用方法请参考文章《如何用好指数择时》《左右侧和买点证伪 0413》。

当前指数择时节点：

平均股价：12月19日右侧卖。

科创50：11月28日右侧卖。

中证1000：11月28日右侧卖。

中证500：12月19日右侧卖。

创业板指 ：11月25日右侧卖。

深圳综指 ：12月22日右侧卖。

上证指数 ：12月22日右侧卖。

最近两个月内趋势择时节点记录：

平均股价：11月04日右侧买。12月19日右侧卖。

科创50：10月31日右侧买。11月28日右侧卖。

中证1000：11月04日右侧买。11月28日右侧卖。

中证500：11月04日右侧买。12月19日右侧卖。

创业板指：11月07日右侧买。11月25日右侧卖。

深圳综指：11月07日右侧买。11月28日右侧卖。12月01日右侧买。12月22日右侧卖。

上证指数：11月11日右侧买。12月22日右侧卖。

二、选股结果汇总：

选股标准方面内容，请参考文章《公式是对图形理解的表达》。

板块观察，标准1

无

外资优先，标准2

强度优先，标准3

新高优先，标准4