我们之前提到大类资产配置,股债平衡,风险平价以及低估值轮动。
这些操作当然都有效,它们都偏左侧交易,就是分散,买好的,以便宜的价格买。
这些当然对。
但在A股,散户居多的市场,右侧交易其实是有机会的。
而且左侧交易有点“无聊”,偏长期。这时候,按核心-卫星的原则,可以拿20%甚至更多(这个看个人的风险承受力)去博一下更高的收益。
很多人做投资是先从技术分析,均线啊MACD开始的,我是从资产配置开始的,然后关注估值,关注组合回撤,现在希望把技术面这一块融合进来。
这当然并不矛盾。而且很多所谓量化投资,其实都是技术面,技术面最容易量化,一句话,都在价量时空里了,管你什么财务面,新闻舆论,还是什么花边事件,投资者只看交易投标,大道至简。
当下消费,医药高估,但依然屡创新高。
那么技术面上,能不能提供这样一个机会。另外很多组合,像蛋卷的二八轮动,本身择时就是用的动量,也是技术指标的一种。
我想到的一个交易框架是——三重滤网。
它结合趋势指标,振荡指标等,重重观察和选择。
第一重滤网,使用的指标是MACD中文名叫“异同移动均线”。它是双均线演化而来的。均线好理解,其实就是求平均,这样可以平滑波动。它有了两个不同时间段的均做EMA(12)和EMA(26)。把这两快慢线做diff。快线在前面跑,上升趋势dif为正,跌势dif为负。把dif再作9日平均,Dif(9)=DEA(Dif的指数平均的意思)。MACD= DIF- DEA= DIF-DIF(9)
(以前股票一周交易6天,一周26天,所以习惯了就用12/26/9,按现在应该是10,25,8,不过无所谓,大家共识就好)
这个指标设计的本质是什么呢?
Diff好理解,就是股价运动速度,快减慢,为正就上升,为负就下降。
那Diff再进行求差是什么意图呢,DIF是运动速度的“加速度”。直观理解,就是一阶导是速度,二阶导是加速度!
所以,传统股票书上什么“顶背离(速度为正,加速度变小=增速放缓嘛),底背离”,你也直接就能解读了。
顶背离就是说 股价上涨,但Dif在下降。啥意思,速度为正,股价当然上涨,但加速度为负,那上涨放缓嘛,他们说“可能”要阶段见顶,就是这个意思。
用沪深300指数这半年的收盘价,直接就可以画出来下面的图,自己计算MACD即可,并不复杂:
沪深300的收盘价计算MACD并绘制
我来解读一下图像:
目前diff与dea都在0轴之上,而且出现“零上双金叉”,说明上升动能较大,市场处于上涨行情。当然近期,diff要下穿dea的意思,表现市场上涨强度在放缓。
零上双金叉
周线维度看趋势指标。
切换到周线的视角,市场呈现上涨态
明天继续,在日线视角下看震荡指标。
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