由于操作简单，分散风险，也不需要太多的专业知识，基金定投正逐渐被普通投资者所接受。特别是在经历了去年的股市“寒冬”后，更多的人开始注意到基金定投“聚沙成塔”的投资效应。
但并不是所有的投资者都会买基金定投的账，在一些挑剔的基民看来，基金定投并非屡试屡爽；而定期不定额、“亲子定投”这些也仅仅是基金公司为营销制造出来的噱头。
“定期不定额”作为工行的创新定投产品，一经推出就饱受争议。赞成者认为，这种投资方式体现了工行的“客户导向”，有利于为基民创造更多的价值；反对者却认为，“定期不定额”的方式可能是对基金定投本意的背离。传统的定期定额投资，其初衷正是以严格的投资纪律来弱化投资者的感性因素对投资结果的影响。如果由定期定额变为定期不定额，那投资纪律安在？另外，也有人质疑工行以前一工作日的市场值来确定扣款金额的方法不够科学。
从各基金公司推出的形形色色的定投产品来看，这些营销战略，通过精准分析投资者的不同需求、特点及其风险偏好，为定投制造相应卖点。所使用的噱头本质都是一致的，眼下最为蛊惑人心的定投口号，就是“定投基金也能成为千万富翁”。
定投怎样才能投出个“千万富翁”呢？有人模拟计算如下：根据“贵在坚持、复利收益”的原则，按照目前社会的收入水平，中等程度的工薪阶层每年投资2万元，每过5年再增加2万元的投资额(由于加薪等原因)，30岁开始投资，到60岁结束。在这样的投资条件下，如果年收益为GDP的增长率即10%的水平，那么到退休时可拿到920万元，即便每年需要消费40万元，到70岁时还能有1685万元，到80岁时就有3671万元，养老可以无忧，而且是非常的富足。
但不少基民指出，定投30年成“千万富翁”纯粹是忽悠人。先不说是不是有人能够坚持为自己的基金做够30年的定投，就单看基金的年均收益率，也没有哪只基金能够持续数年盈利。况且不光是基金经理，就连基金公司30年后在不在还不一定呢。
实际的结果是，更多的人做几年的定投下来既没赔钱也没赚钱，30年摇身一变成千万富翁就只是基金公司的一句玩笑而已。对此，好买基金研究中心研究员曾令华表示，基金定投的合理预期回报通常只是市场的平均收益水平，想要追求高收益的投资者并不适合基金定投。
算好定投这笔帐
那是不是定投就不值得投资者考虑了呢？其实就基民来说，定投依旧是可行的。作为一个业余的理财人，定投基金比买股票、银行理财产品或者投资型保险，要相对阳光也稳定得多，关键在于要充分认识到定投品种的收益特点。
其实只要能充分认识定投品种的收益特点，就会觉得它仍然是个好东西。定投应以债券型基金为主，定投偏股型基金要重点关注进出的时点。
定投的一个重要功能就是积少成多，渐进式储蓄。从储蓄的角度出发，尽管定投债券型基金的最后收益有时可能不如偏股型基金，但由于债券型基金的风险相对较小，对本金和收益的保存能力较强，同时收益又高于银行的零存整取，因此中国银河证券基金研究中心高级分析师王群航建议投资者在定投时应以债券型基金为主。
好买基金研究中心表示，中国市场的纯债类基金在2006、2007年的很大一部分收益来自于打新股，因此投资者在过去6年多获得30%以上的债券型基金定投收益实际上是偏高的。但如果按照定投中信标普全债指数来计算，投资者仍能获利12.81%，高于银行的零存整取。
相比之下，偏股型基金的定投收益会随股市的波动而波动。在市场上涨时，收益被不断摊薄，因此涨幅低于市场水平；在市场下跌时，成本相应平均，跌幅不如市场显著。尽管定投偏股型基金能够平滑风险和收益，但随着定投时间的增长，投资的本金也越来越多，其潜在风险也会随之不断累加。一旦碰上市场大跌，则有可能将之前累积的盈利跌去，得不到任何收益，甚至还会影响本金的安全。这和投资者选择结束定投的时点有很大关系。
由于目前国内的基金业运行时间不长，暂且以美国标普500指数和日经225指数为例来算一笔账。根据好买基金研究中心的统计，如果每月投资100元，用复利累积的方式计算收益率，截至今年2月28日，投资者定投10年标普500指数的亏损为43%，定投29年的收益也仅有5%；倘若分别定投日经225指数30年、20年和10年，其结果则是相应亏损了31.48%、55.15%和42.45%。长期定投偏股型基金并不意味着能够获得长期回报。
对此，好买基金研究中心建议投资者在做偏股型基金定投时，要重点关注定投进出的时点，在对大的经济周期做出判断的前提下，在长期的相对低点买入，相对高点抛出，适时提高定投的收益水平。 （《投资与理财》）
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