说到巴菲特绝对是无人不知无人不晓的存在，能够在投资领域做到如此影响力的恐怕也就只有巴菲特。
不过，2018年的市场可谓是神挡杀神，佛档杀佛。就连一直以稳健盈利为核心能力的老巴也折戟沉沙，大笔高位加仓的苹果在年末遭遇重创，多只重仓股均出现大幅盈利回撤和账面亏损。
在巴菲特一生的投资生涯当中，投资失败的案例都是少数，但都很具有代表性。
今天就来看看巴菲特所犯的一些错误，对大家的投资有哪些启示。
2008年，巴菲特逆势大量买入康菲石油的股票，结果没有算到石油价格大暴跌。不过，在股价下跌的过程当中，巴菲特还在继续购买，他觉得40美元对于石油价格而言石油很强的支撑力度。
这一过程相当痛苦，石油价格从上百美元一路跌至最低40美元见底回升，尽管预判到了油价底部，但巴菲特还是错了。由于股票价格和油价并非同等波动，股票价格波动当中叠加了很多投资者的情绪因素，所以即使09年油价大反弹到110美元高位，巴菲特也没有能够从康菲石油当中全身而退，最终亏损高达10亿美元。
石油行业是非常典型的传统行业，也是巴菲特非常擅长的投资方向，但却依然在自己的领域遭受到一次重创。
这一次巴菲特的失利给我们几点启示：
永远都要敬畏市场，不要以为自己很懂就能够战胜市场，当市场发起疯来，你才懂得自己的渺小。
正确的投资准确的解释应该是，在正确的时间买入正确的标的。好比，黄金再好买的时机不对，还是得亏钱。
也正可能是巴菲特经历了这次的教训，在金融危机之后试图去扩大自己的能力圈。我们都知道，当年2000年的时候，巴菲特坚决不买科技股，还是因为和比尔盖茨是朋友才勉强买了100股微软。
巴菲特也一直在自己熟悉的领域不断挖掘机会，他始终坚持着自己的能力圈，去寻找哪些有坚强护城河的企业。但金融危机后，巴菲特似乎也看到了传统产业的颓势，意图扩大自己的投资视野。而这一次，却又成为了巴菲特的一次著名失败投资。
2011年，自称不懂科技股，不投科技股的他却大手笔购入老牌科技股IBM。在外界的一片惊讶声中，巴菲特解释道：“现在的IBM符合我的所有投资准则，具有宽广的护城河、稳健的现金流、在软硬件领域遥遥领先的地位。”
巴菲特回忆道，IBM留住企业客户的能力很强；IBM CEO彭明盛对承每股盈利的承诺，将从2010财年的11.7美元提升到2015财年的20美元；价格适中，估值合理；
但是，看似合理的一笔投资又栽了。随着亚马逊和谷歌的大力推动云计算发展，IBM的护城河被快速越过，IBM不仅没有转型成功反而深受转型之累，终于也还是没有跟随计算机行业的发展浪潮。
巴菲特错判了云计算领域的竞争格局，而IBM的“五年计划”的财务指标追求更是直接束缚了其研发投入，贻误了转型时机。
最终，2018年第一季度，巴菲特含泪斩仓IBM，最终损失数亿美元，耗费近七年时光。
如果说康菲石油是巴菲特在自家门槛不小心摔倒了，那这次就是巴菲特违背自己原则的一次重大失误。
这一次的投资失利，我们可以学到以下几点：
世界上每个领域都能赚钱，但你不可能赚到每个领域的钱。
守住自己的能力圈，在做好足够准备的情况下再去拓展投资方向。有些时候，你的投资思维和风格受到自身的教育、习惯、认知等多种因素限制，盲目越界反而适得其反。
现在强大的不代表未来强大，科技公司尤其如此。传统行业由于基本属于重资产产业，所以一旦形成强大的护城河“敌军”一般就很难侵入。但科技行业变化太快，一旦新技术出现甚至是新模式出现都会颠覆掉整个行业，产业周期大大缩减，企业生命周期也大大缩减。所以，我们要学会变通和辩证的看待不同事物，不能简单将原有的投资方法在新领域套用。
其实，巴菲特对大方向的判断是没有错误的。2008年金融危机之后，的确是以科技股为代表的纳斯达克指数走势远强于道琼斯指数。
巴菲特也是判断准了这一点，从2009年后就不断试图增加科技股的持仓量，苹果就成为了IBM之后巴菲特的新宠。
2016年，苹果首次进入巴菲特前五大重仓股，很快到2017年就成为第一大重仓股并一直保持超高仓位配置，并在2018年持续加仓苹果。
巴菲特自己解释为什么要买苹果，他认为苹果其实是一家消费公司而不是科技公司，同样拥有巨大的现金流比IBM多的多。同时，苹果拥有大量的忠实粉丝，客户粘性很高。
但这一次，似乎巴菲特又一次犯了和IBM同样的问题。
苹果公司陷入到巨大的压力当中，全球销量不佳，尤其中国地区市场份额快速下滑，产品价格开始主动下跌，股价也在短短数月之内大跌40%。
目前，由于苹果的下跌，如果巴菲特没有高位减仓的话基本上已经将16年以来的盈利全部抹去。
似乎，苹果又成为了巴菲特的一次滑铁卢。
巴菲特老了？还是这个时代进步太快？
我们不能否认巴菲特在投资市场上带给我们的奇迹，他的投资理念确实可以被作为经典。但哪怕是巴菲特都不得不感受到时代发展的压力，每个人都有认知的局限性。
所以，我们在学习前人经典思想的时候一定要学会融会贯通和因地制宜，并在年轻的时候多拓展自己的能力范围，一定要懂得坚守自己的原则。
股神的失败并不是我们饭桌上的谈资，而是我们做投资，做生意，做人都可以汲取的宝贵经验与财富。
联系客服
