谁是现在最火的债券基金?5分钟教你看懂债券基金的区别
先介绍一下基金的几大分类:股票型、混合型、债券型、货币型、QDII型和另类投资型。
股票型 以股票为主,基金资产80%以上投资于股票。 就像是上得了天,入得了地,风情万种的女子。和她在一起有惊喜,也有痛苦,需要你有一颗坚强的小心脏。债券型 以债券为主,基金资产80%以上投资于债券。这种女子温婉内向照顾家。和她在一起,似乎少了点激情,但却充盈着淡淡的幸福。混合型 同时以股票、债券和货币市场工具为投资对象,比例不符合股票、债券基金。双面娇娃,我会变变变!货币型 仅投资于货币市场工具,就像余额宝,用来存放闲置资金。这个非要比喻,就是个给人安全感十足的女人。当你上面的女子都驾驭不了,而老妈又逼婚的时候……QDII型 投资于境外市场。金发碧眼的洋妞,带你领略国外的风情。另类投资型 投资于传统的股票、债券和现金之外,如房地产、黄金等。这个……总有人喜欢各种各样的……是不?今天,我们就来讲讲债券这个大类。虽然同为婉约派,但仔细瞅瞅还是有些不同。有的婉约派,是永远不变初心——纯债。有的婉约派,虽然不偏离轨道,但也会干点疯狂的事——二级债。纯债就是只能投资于债券资产(好专一呀),不能投资股票。纯债基金要求债券资产比例不低于基金资产的80%,意思就是建仓期之后,基金经理最多只能留20%的现金观望,最多使用140%的杠杆。二级债则不同了,投完债券,留下的那20%的资金,可以去玩点刺激的--投资二级市场股票,这也就是二级债名称的来源。
通常来说,二级债基都会有两个基金经理,分别管理债券部分(来自固定收益部)和股票部分(来自权益投资部)的资金,毕竟,术业有专工,同时擅长两个领域的基金经理太少了。之前,还有一种比较火的基金叫一级债,一般是做纯债 可转债 一级市场打新,一级市场打新的目的就是增强收益。
——打新我知道,我最近每天都在报名参加呀,就是都没中过奖...
——哎,你个很LOW了,叫线上打新,公募基金打新是土豪玩法—线下打新。
可是现在证监会要求严格了,不让债券基金参与一级市场打新了,所以目前的所谓一级债基其实要么变成纯债基金,要么就是纯债 可转债的基金。——当然不是了,所谓上有政策,下有对策嘛。基金公司把新发的“债券 一级市场打新”产品包装成一个混合型基金产品,就又出来招摇过市了。这是按另一个维度-——是否有封闭期划分的。一种是:没有封闭期、随时可以申购赎回的“普通型”,另一种是:过一段时间才开放一次申购赎回的“定期开放型”。在讲定期开放型债券的特点前,先给大家普及一下,债券基金要想提高收益有什么办法?简单的说,就是:在不出现信用风险的情况下,尽可能做到:首先,不是每天都能申购赎回,只有到“期”了,才可以操作(封闭期从3个月一次到18个月 1次的都有)。这样,假设有一只封闭期为18个月的定开债,基金经理就可以在这18个月内不用担心资金赎回的压力,能够将所有资金都投入市场,这样就提高了资金的使用效率;
此外,定开债的杠杆率允许达到200%,当债券的牛市来临时,能够有机会获得更好的回报。有了这三大优势,长期来看,定开债收益超赢普通型债券也正常了,今年上半年,成立满一年的59只一年期定期开放债基自成立以来年化收益为8.48%。
所以,如过你对随时赎回的要求不是那么高,相对于普通的债券基金,投资定开债绝对是个好选择。
最简单的说,央行降息,市场利率水平下降,你手上的拿的债券就能赚钱。这两年的债券牛市就是因为我们国家处在降息周期。从前,债券市场都是刚性兑付,中国人民都默契的相信买的债券肯定不会违约。可是,今年以来,默契被打破了。所以,相对于以前,现在安全的投资标的数量少了,所以做为买方的债券投资者:首先要做的是放低收益预期。2015年,债券基金的收益中位数大约在年化10%,但今年中位数的年化收益只有4.2%左右了。同时,在选择债券型基金的时候,也要看准公司和基金经理的债券投资能力。小韭给大家列一下成立三年以上,根据固定收益类基金绝对收益进行排序,今年前三季度基金公司业绩排名:
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