二季度QFII新进4股增持15股 贵州茅台等热门股遭QFII减持

QFII作为外资投资A股的通道之一，素有聪明资金的美誉，其持仓动向备受关注。随着披露2017年中报的上市公司数量逐渐增多，QFII持股动态也被曝光。截至8月9日收盘，两市共有312家公司发布了半年报，从这些发布公告的公司来看，QFII现身27家公司的前10大流通股东名单，其中QFII二季度新进了4只个股，增持了15只，减持了5只，其余3只则保持不变。从QFII的持股路径来看，其增持现象明显，QFII买买买的节奏值得重点关注。

一、QFII新进4股中3只属于主板

据数据，2017年中报QFII新进了安琪酵母、维宏股份、中钢国际、艾迪精密等4只个股。从成长能力方面来看，这4家公司2017年中报归母净利润均实现同比增长，除了维宏股份归属于创业板且市盈率高于70倍以外，其他个股均属于主板，市盈率则在20-50倍之间。

从持有机构情况来看，安琪酵母被摩根士丹利和中国国际金融香港资产管理有限公司持有，且摩根早在2005年年报中即持有该公司股份，至2010年一季报持有安琪酵母200余万股，时隔近7年，2017年中报摩根再度新进该公司股票。其他3只QFII新进股则分别只被1家机构持有。值得注意的是，瑞银中报退出了艾迪精密前10大流通股东，而科威特政府投资局新进了该股。

附表1:QFII 新进4股一览

代码	名称	持股数量(万股)	占流通股比例(%)	PE(TTM)
600298	安琪酵母	986.7	1.22	27.64
603638	艾迪精密	61.06	1.39	42.78
300508	维宏股份	29.42	1.99	74.3
000928	中钢国际	418.27	0.56	22.97

二、QFII新进15股，踩雷2只净利润下降个股

QFII中报增持15股，合计持股市值超过60亿元。纵观这些个股情况，主板个股占据8只，中小板有4只，创业板则为3只。与新进个股以主板为主类似，QFII增持风格依然偏重主板个股。

此外，从成长性方面来看，13只个股2017年中报归母净利润同比实现上升，仅省广股份、启明星辰净利润同比下降。增长幅度上，山东海化归母净利润同比增长超过1000%。万华化学、南京化纤、西藏珠峰同比增长超过100%，这些高成长股市场表现也十分抢眼。今年以来，万华化学涨超90%；二季度以来，山东海化涨超60%。上述4只高成长股中，仅南京化纤表现平淡，年初以来跌幅超过15%。

从持股情况来看，QFII持有启明星辰、水井坊、省广股份的股份占流通股比例超过4%，但启明星辰、省广股份中报出现净利润下降，从此角度来看，QFII或有踩雷嫌疑。此外，这3股中，启明星辰和水井坊还均被4家机构持有。市场表现来看，水井坊年初以来大幅上涨超80%，二季度以来则涨超45%；启明星辰和省广股份的表现则相对较弱，年初以来，启明星辰小幅下跌近3%，省广股份跌超40%。

附表2:QFII增持15只个股一览

代码	名称	持股机构数	占流通股比例(%)	PE(TTM)
002400	省广股份	1	4.41	19.86
600309	万华化学	2	1.49	13.01
002439	启明星辰	4	8.22	69.57
600498	烽火通信	2	2.32	32.16
600867	通化东宝	1	1.53	40.91
002508	老板电器	2	2.64	26.79
002372	伟星新材	1	0.85	23.98
000822	山东海化	1	1.79	48.45
300037	新宙邦	1	1.62	34.29
300146	汤臣倍健	1	1.24	27.55
000915	山大华特	1	1.95	29.94
600779	水井坊	4	4.95	67.28
600338	西藏珠峰	1	2.28	32.76
600889	南京化纤	2	1.53	28.42
300133	华策影视	2	1.95	46.27

三、海康威视、贵州茅台等热门股遭QFII减持

据统计，海康威视、贵州茅台、赣粤高速、碧水源、云海金属遭到QFII减持，其中热门白马股海康威视被瑞银集团减持。贵州茅台虽然被减持，但仍有3家机构持有，且减持数量较少，仅7万余股，与持有的2300多万股相比，实属九牛一毛。

海康威视自今年年初以来股价一路上行，涨幅超80%，此外，贵州茅台今年以来股价也是一路创新高，涨幅超45%。其余3股今年也有不错的市场表现，股价均实现上涨。二季度以来，海康威视涨幅超过35%，其中涨幅最低的碧水源也涨了8%，或许在合适的时机进行减持操作也不失为一种策略。此外，QFII持有精华制药、达实智能、福耀玻璃的数量保持不变。

绩优基金

基金代码	基金简称	近六月收益	手续费	操作
161725	招商中证白酒指数分级	43.18%	1.00%0.10%	购买开户购买
110022	易方达消费行业	30.96%	1.50%0.15%	购买开户购买
110011	易方达中小盘混合	22.74%	1.50%0.15%	购买开户购买
002851	南方品质混合	16.85%	1.50%0.15%	购买开户购买
519091	新华泛资源优势混合	9.88%	1.50%0.15%	购买开户购买

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-08-10