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我是 筱婷
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先说说扎心的事,存款利率正式进入“1%”时代:
2023年9月末,居民存款达到134万亿,增速高达16.5%。明显高于企业和金融机构存款增速,也明显高于5.7%的居民贷款增速。
存款仍继续在“狂飙”!
这么多钱放在银行,但是利息只有1%-2%。
大多数人,除了存银行,不知道还有什么更好的选择。
其实当下,放眼全球,短期投资级债券都是一个非常不错的选择。
国内经济一直没有迎来真正改善的时候,还在消磨大家的信心,所以债券,特别是短期债券成了避险资产的首选。
因为市场信心不足,越来越多的资金跑到债券市场,收益虽然不太高,但是比银行存款高,也相对安全,就很知足了。
相比去年平淡无奇的收益,大概3%-3.8%左右吧,最近半年收益就已经接近3%了,几乎翻倍。
从周期的角度来看,国内处于衰退到复苏的过渡阶段,表现最好的就是债券。市场印证了这个判断。
而海外,特别是美国,处于经济过热到滞涨阶段,未来面临衰退。表现较好的是商品(不动产、大宗商品等)、现金(存款利率5.5%)等。债券目前是处于特别便宜的阶段,而且未来随着联储降息(进入衰退期),债券会有一波反弹。
投资债券有两部分收益:
一个是票息。债券就是你把钱借给别人,到期别人还本付息。比如你借给村长10万,一年收5%的利息。一年以后村长还给你100500元。5%就是票息。
只要村长不赖账,你肯定能收回本金和利息的。
过了如果你急用钱,村长也无法提前还钱,那还可以拿村长的借条去找村支书换现金。村支书认为村长不会赖账,而且还有250元的利息可以拿,他愿意提前把10万本金和250元利息先借给你应急。到年底村长把100500元直接给村支书就行了。
提前交易借条变现不一定每次都刚好拿到这么多利息,如果没人愿意接手借条,可能变现的金额就要打折。比如你只要本金,不要利息了。接手的人,半年就可以赚到5%个点的利息啦,年化收益就提高到了10%。
所以,投资债券的第二个收益来源就是债券价格的波动。
股票和债券一般都是跷跷板的关系。
股票市场不太好的时候,资金就会流入债券市场,先韬光养晦一下。
等股票市场热络起来,资金又会蠢蠢欲动,从债券市场流入股票市场。
当下理财,不如先买点债券打打底。收益比存银行能高2%以上。而且非常灵活,随时可以申请和赎回。不要太香!
目前有些非常不错的债基都限购了,需要抓紧配置。
当然,债券市场也会有风险。
最大的风险,是信用风险。买债基一定要看看底层资产,买的是国债、高级别信用等级的企业债、城投债还是其他一些什么项目的债。
第二,是集中程度。如果债券基金的底层资产分散到了几百上千只债券上,那就算有违约风险,对基金净值的影响也是非常小的。
第三个风险,就是流动性风险。2022年11月底就出现过一波债券市场的集体回撤。主要就是因为流动性。
我前年买的两只债基都受到了影响,但是影响程度不同。
上图债基主要投资优质的企业债券,当时回撤持续了一个半月,用了三个月才修复损失。但是去年下半年突然就加速上涨了。
下图债基投资以国债为主,所以更稳健,那一波回撤只持续了不到一个月就修复了。
可见,一般债券基金的收益都比较平稳,而且就算有波动也能很快修复。不会发生大规模下跌或者被套牢的风险。
投资理财还要看性价比。现在配置债券的性价比很不错。那什么时候债券的性价比会降低呢?
首先,债券肯定适合长期拿。这是咱们的压舱石。
但是如果股票市场开始狂飙的时候,也要适当把握机会。所以,一般在股票市场开始有起色的时候,债券市场的收益也会回落,变得不那么有性价比了。
从债券市场的周期来看,这一波“债牛”是从2023年初开始的,到现在还没有走完。
赶快上车!~
END
赠君一席话
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