最近,很多基金开始陆续公布了四季度报告,我们发现很多基金都发生了风格上的大转变,今天我们就来具体说下。
首先,也是大家问的最多的长信量化先锋
上面是长信量化先锋三季度的重仓股,下面是他四季度的,可以看出他的风格发生了巨大的变化,其中竟然持有了中国平安、青岛海尔这种超级大白马,但持股依然是分散,可以看出长信量化先锋的量化因素已经找到了市场风格因子,尽管找到的有点晚。总体来说还是找到了。
我们也看到,长信量化的成绩大幅反弹,在最近三个月因为风格漂移,所以业绩改善。现在已经开始追击沪深300指数。而不再跟创业板保持一致。这就是量化基金,只跟市场最强的风格保持一致,如果要是趋势性的机会他会后知后觉,这种基金叛变的比较彻底,所以往往能够后发先至。但怕就怕那种风格特点飘忽的时刻,他可能就会左右挨耳光。所以还是那句话,市场到顶的时候,最好别再碰量化基金,最好把它换到主动选股基金上面去。而在震荡市或者底部,量化基金可以大胆建仓,他顶多晕半年,半年之内一定会发现方向。
其次,国泰估值优势
从这只基金来看,也加仓了伊利、平安、五粮液,美的,这都是三季度涨的最好的股票,但总体来说他的仓位还是保持平稳的,铁汉生态和蒙草生态建仓比较狠。所以毫无疑问这是一支更加重个股的基金,他的动作不会特别大,但一旦某只股票发生变化,他可能会采取比较激烈的对策。
也是受制于他这种调仓不彻底,所以该基金最近一个季度的表现很差。基本是亏的,但杨飞的能力还是没问题的,他们团队对于估值和成长扣的比较细致,所以这只基金长期来看是值得期待的。但短期确实逐渐的在偏离风格。
第三,谢治宇的基金
上周谢治宇的新基金兴全合宜发售了300亿规模,惊呆了小伙伴啊,老齐也确实没想到,为什么这么多人犯这个傻!新基金对于老基金来说,就是一个黑箱,没有任何优势,而且他还要建仓,蓝筹股这么高的价格,他的300亿怎么建仓呢?估计现在谢治宇也愁坏了。不过这到给我们提供了一个思路,赶紧看看谢治宇的几个最爱,中国平安,伊利,五粮液,中国太保,国电南瑞,隆基股份,这都是他的老熟人了,所以攥着300亿的资金,他十有八九还是去找这几个股票,这几个股票有了资金抢筹,也许还能坚挺一段时间。
第四,有消息说明天乐视复牌,目前不知道真的假的,任泽松的基金估计是最大的卖家。他重仓乐视将近3000万股。
从乐视的机构股东结构来看,中邮基金绝对是重灾区,除了中邮其他的基金基本上没什么太大的影响。既然都是中邮的兄弟,估计跑起来会有主次分结构,自家人踩踏自家人,那就没啥意思了。所以我相信中邮会做出妥善安排,看怎么才能退出,尽量减少损失。
乐视复盘之后,这些基金该抛的抛,该卖的卖,这样未尝不是好事,省的投资人赎回,他们卖不了乐视,老得卖其他的公司。这样反而悲观气氛发酵,容易形成恐慌。
从几个创业板的ETF里面,好像就鹏华创业板里还有乐视。其他的创业板基金,我们已经找不到乐视的身影了,所以估计对创业板的影响已经没有了。
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