2017年,被业内称为中国住房租赁市场元年。这一年,随着中央提出“房子是用来住的,不是用来炒的”这一定位,推出“租购并举”的顶层设计,从中央到地方各项支持政策纷纷出台,各路市场参与主体或早已谋兵布阵、抢占先机,或顺应潮流,大举进军,以期实现后发优势。
据统计,排名前30的房企中,已有1/3开始涉足长租公寓市场,与此同时,银行、信托、地产基金也纷纷开始布局,随着相关ABS产品的不断问世,长租公寓类资产的退出途径也日渐清晰。
据CNABS统计,截止2017年12月20日,长租公寓领域已在交易所市场发行了四单ABS产品:“魔方公寓信托受益权资产支持专项计划”、“中信证券·自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划”、“新派公寓权益型房托资产支持专项计划”以及“中联前海开源-保利地产租赁住房一号资产支持专项计划”,长租公寓企业是否能够通过资产证券化实现融资、如何设计资产证券化交易结构与参与者选择什么样的运营模式息息相关。
鉴于此,领带金融学院与中国资产证券化分析网于2018年1月13日在上海联合开设《从投资运营到REITs,全方位解读长租公寓证券化之路》专题实战班,邀请知名公寓企业高管及两单公寓REITs项目负责人为广大金融从业人员解读长租行业的运营特点及不动产证券化的操作实务,结合案例分析常见地产业态的REITs实务关注要点,共享长租公寓证券化盛宴!
该部分课程主要是为后续线下课程打基础,在线下课程开始前两周正式上线,学员需完成分享任务即可提前预习。通过学习本部分内容,您可以了解到企业资产证券化相关基础知识以及股权REITs经典案例。具体内容如下:
■魔方金服凌骏:长租公寓市场现状及品牌分层
■企业ABS业务操作流程介绍
■长租公寓市场概况、政策解读及趋势研判
1、行业数据、市场现状及痛点
2、政策红利、消费升级
■国内长租公寓运营模式分析
1、参与主体分类:轻资产中介类、公寓类、酒店类、地产公司类2、运营及盈利模式解析
■长租公寓改造运营实战经验
1、以轻资产为的投资逻辑及匡算
2、存量物业改造成的流程和要点
3、金融机构合作空间
■长租公寓未来破局与创新
■金融视角下国内住房租赁市场与长租公寓行业简析
■国内不动产资产证券化市场、类别分析与适用范围
■类REITs交易结构解析及产品设计流程
1、REITs-交易结构解析
2、结构设计与现金流测算
3、项目进度与流程安排
■国内部分租赁住房企业资产证券化产品解析
1、魔方公寓信托受益权资产支持专项计划
2、新派公寓权益型房托资产支持专项计划
3、其他已发行长租类REITs案例解析(储价与非储价)
(注:课程提纲还在持续优化中,现场会讲解更多内容及案例)
李耀光
渤海汇金证券资产管理有限公司董事总经理
主管资产证券化、REITs及资本市场业务。曾任职摩根士丹利华鑫证券、中信证券、中国农业银行,长期从事资产证券化、结构化投融资与资管业务。成功完成了十余单交易所与银行间ABS与类REITs产品,覆盖了商业地产、应收帐款、贷款与消费金融、租赁与基础设施等资产,包括国内首单公寓类ABS---魔方公寓信托受益权资产支持专项计划以及首单公寓类REITs---新派公寓权益型房托资产支持专项计划。
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