搜索看到这篇文章,虽然文章老了些,但结合近期中铁二局的走势,还是能让人有一些遐想,转贴出来与大家享,不作为买入依据!!!
中国中铁与中铁二局的业务整合预测
中铁二局与中国中铁的关系大家已经知道,但是对于两者之间的“同业竞争”和业务整合问题,笔者有如下分析:
【背景】中铁二局基本从事的都是建筑施工业务。中铁二局集团在组建中铁二局上市的时候,将集团内所有承担施工业务的一、二、四、五、机筑、新运等公司全部整合,集中了几乎所有集团内的施工业务精华。中铁二局集团发展战略将建筑业价值链分为三大领域:上领域,即BOT、BT、城市运营、房地产等最挣钱的业务,全部由集团负责经营;中领域,即建筑施工业务,利润水平较低,由中铁二局股份有限公司经营,在市场竞争十分激烈、建筑市场不规范的情况下,上市场的主要任务之一就是为中孵化市场;下领域即围绕建筑业附加价值较高的一些业务,如混凝土供应、设备租赁、运营维护等。这些年来,中铁二局在上领域获得了极大的发展,在高速公路BOT、BT市场,城市运营,房地产开发等获得了极大的成功,也有效地推动了中领域的发展和带动下业务的延伸。
【现状】中国中铁即整体上市,作为孙公司,中铁二局的业务与其存在同业竞争关系。集团公司已经事先将部分房地产业务整合到中铁二局股份。这是否意味着,为了避免与中国中铁的同业竞争,也为了避免中铁二局退市,中国中铁与中铁二局集团达成了识?
【前景】大胆的猜测是:中铁二局股份与中铁二局集团的业务将会有所置换,即,中铁二局集团转而承担中业务,而中铁二局股份则承揽下上业务领域呢?如果真是这样,中铁二局股份的前景岂不是更加美好?众所周知,中铁二局集团现在运作的上领域包括:绵遂高速BOT、榆神高速BOT、重庆忠垫、云南富砚等公路项目,四川达州翠屏山、山东横石、四川自贡等城市运营项目,成都、北等城市的众多房地产项目,此外还有中铁二局在成都、贵阳等城市囤积的大量土地。如果中铁二局股份承接了上领域的业务,前景如何大家可以预测。
从以上的分析我们可以看出,就目前中铁二局集团、股份两家公司的业务来看,要避免中铁二局与中国中铁的同业竞争,进行业务整合的话,这应该是一条便捷、有效的途径,除此之外几乎别无他法。
由此可以推断,中铁二局的股票在可以预期的时间内还会有较大幅度的增长,大家择机而进吧。
Tags:证券思考中铁二局中国中铁业务整合同业竞争分析
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