一长假,对普通投资人来说资金的稳健更重要。
到了现在这个时点,各公募基金的半年报都已经披露完毕了。
小巴这里说的半年报,是基金的定期报告。相对其他的基金公告来说,它会比较系统地披露基金的信息,是对过去一段时间内,基金的基金投资运作、财务状况等情况的汇总。一般来说,它更详细地介绍了基金过去的信息,是我们了解基金的重要渠道之一。
不知道大家有没有关注过,自己所投基金的定期报告呢?
如果没有的话,小巴可以理解~毕竟一篇基金报告多达三四万字,一堆的数据和分析,全部看完可是要耗费不少时间和精力啊!
可是,如果不去进一步了解基金的情况,万一出现什么变动,投入的血汗钱赔了可怎么办?特别是对于一些理财小白来说,没有什么投资经验,可能一开始就是跟风投资,买入之后也不去了解自己投资的基金,以为可以放任不管,坐享收益。
小巴觉得,我们的钱已经投进去了,自然是希望它能够给我们带来收益;如果遭受损失,也要尽可能降低损失的程度。所以,花点时间去了解自己投资的基金,还是很有必要的。
那么,我们可以在哪里看到基金的报告呢?
渠道还真不少,基金公司官网、证监会官网、证券报网,还有第三方销售基金的网站,比如天天基金网、东方财富网等等都可以查到。
不过要注意的是,根据《证券投资基金信息披露管理办法》规定,对于基金合同生效不足2个月的基金,基金管理人可以不编制当期的基金报告,我们也就查不到了。
基金报告那么长,我该怎么看?
长篇大论的基金报告,专业名词多多,要看完谈何容易。其实,我们只要抓住其中重要的信息就可以了。
接下来,小巴就跟大家详细说说怎么来看基金报告吧!
打起精神,
接好干货~
基金报告根据发布周期的不同,可以分为:季报、半年报和年报。
不同的定期报告,所公布的内容会有不同,相对而言,半年报和年报的内容要比季报更为详细。小巴在下图中,把半年报和年报中更为详细的部分,用红字标出来了。
(图片资料整理来源:长量基金)
根据规定:
基金的季报需要在每个季度结束之日起15个工作日内披露,时间比较赶,所以季报所公布的内容就比较少;
半年报在上半年结束之日起60日内披露;
年报是在来年的3月底才会披露,时间更充裕一些。
所以,如果想知道基金短期内的情况,可以看季报。要是想深入了解基金过往的情况,可以查看半年报或年报。
那么,我们应该着重查看基金报告的哪些信息呢?
基金的业绩表现是大多数人比较关心的,因为这关乎到基金赚不赚钱。不过,我们一般只关注基金累计净值收益率的情况,对于其他判断基金盈利能力的指标不太熟悉,或者压根就不知道还有哪些衡量的指标。
其实,我们还可以通过基金的份额净值增长率,还有业绩比较基准表现来判断。
我们以“嘉实研究精选混合A”为例,看一看它的半年报中,基金净值表现情况。(这是一只我们经常拿来举例的基金了……但纯粹是举例分析,并不是推荐哦!)
(来源:“嘉实研究精选混合A”2018半年报)
份额净值增长率,反映的是过去一段时间内基金的增长情况;
份额净值增长率标准差,反映的是基金净值的波动情况。标准差越小,说明基金的表现越稳定,波动越小。
业绩比较基准,是在基金成立的时候设立的。把基金的收益率和业绩比较基准收益率来进行比较,就可以衡量基金业绩,同时也可以看出基金经理人的管理能力。
如果基金的收益率明显优于业绩比较基准,说明这只基金产生了比较好的收益;如果基金的收益率低于业绩比较基准,那么基金并没有给你带来好的收益,相对来说投资价值也比较低,你就该考虑是不是要继续投资了。
业绩比较基准收益率标准差,反映的是比较基准的波动情况。如果它比上面说到的,份额净值增长率标准差更大,说明业绩比较基准的波动程度大于基金的波动,这只基金的风险相对就更小。
我们从上面的图中可以看到,在嘉实研究精选混合A发布的上半年报告中,过去一年基金的收益率低于业绩比较基准收益率,①-③是负数;而标准差之差②-④则是正数,说明这只基金波动大,风险也相对更高。
在管理人报告当中,我们可以了解到基金公司和基金经理的信息。
我们之前也常说,尤其对于主动型基金来说,基金经理很重要,所以我们应该要关注,基金经理有没有变更的信息。如果有变更,那么我们就要留意基金的表现情况,决定要不要继续投资。
一般来说,基金公司在更换基金经理时,不是直接把A基金经理换成B基金经理。而是先让A带B,然后再让B独挑大梁。在介绍基金经理时,往往也只是介绍老手。
如果连续看了几期报告后,你发现基金经理频繁,很有可能是新手接任后管理水平都比较差,这时就要多留个心眼了~
(“汇安沪深300指数增强A”基金经理变动,来源:天天基金网)
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