农发行应严格审查重点项目资质，加强与政府和企业的沟通协调，发挥重点建设基金业务服务“三农”的作用
长期以来，我国重大水利工程建设、易地扶贫搬迁、农村基础设施建设等重点建设项目资本金不足，成为制约我国农村经济发展的一大瓶颈。本文对中国农业发展银行(以下简称农发行)重点建设基金的运作模式进行分析，剖析了重点建设基金业务存在的问题，并就进一步完善农发行重点建设基金业务提出了对策建议。
农发行泉州分行重点建设基金发展情况
农发行重点建设基金是由中央政府支持依法设立组建，农发行在银行市场间定向发行专项债券募集资金设立，用于支持国家确定的“看得准、有回报、不新增过剩产能、不形成重复建设、不产生挤出效应”的重点领域项目建设的投资主体。自国务院部署发行专项债券、设立组建重点建设基金工作以来，在监管部门的引领下，农发行泉州分行紧跟国家战略、上级行政策和地方规划，顺利地完成了六批共37个项目、金额达21.91亿元的基金项目评审及投放工作，其中2015年完成四批16个项目、金额6.37亿元，2016年完成两批21个项目、金额15.54亿元，项目成功率和基金投放率均达90%以上。
重点建设基金的投放共撬动全市社会资金固定资产投资近80亿元，实现了农业政策性银行对社会资金的引导作用，及时解决了泉州市重点建设项目资本金短缺的燃眉之急，有效推动项目建设增效提速。基金的支持领域涉及水利、棚户区改造、安置小区建设和农村基础设施等，为打通农村经济发展“最后一公里”作出了重要贡献。
农发行重点建设基金的主要运作模式
股权投资模式。该模式是指基金公司投资入股基金承接主体并注入项目资本金，按照投资合同约定期限向股权受让方转让所持股份，从而收回基金投资的运作方式。股权投资模式为农发行泉州分行目前采取的主要运作模式。基金获批后，由基金公司、目标公司、目标公司控股股东和回购主体共同签订《投资协议》，回购主体为地方政府，财政部门出具约期回购资金纳入当地财政预算的承诺函。退出方式以回购为主，可一次或分次约期赎回退出。
投资协议签订前，农发行泉州分行与目标公司协商确定基金出资额及持有股权比例，缴付增资款后的20日内，由目标公司委派人员办理相应的工商增资变更登记手续。增资完成后，基金公司不向目标公司派董事、监事和高级管理人员，不直接参与目标公司的日常经营。但对于目标公司的如下事项，基金公司享有表决权，需经基金公司表决同意后方可实施：①公司章程修改;②公司合并、分立、重组、解散、清算、破产，变更公司形式;③公司增加或减少注册资本;④对基金公司权益可能造成重大不利影响的其他事项。在投资期限内，目标公司为他人债务提供保证或以其财产向第三人抵押、质押，应当提前30日书面通知基金公司并征得基金公司书面同意。
股东借款模式。该模式是指基金公司向项目股东提供资金，借款资金作为项目资本金投入，并由股东按期偿还借款的运作方式。该模式的借款人类型分为中央企业借款项目和地方政府投融资公司借款项目。地方政府投融资公司采用“单一项目”的实施方式，资金主要用于事业法人、社会团体法人为项目法人的项目，原则上不用于企业法人作为项目法人的项目(中央企业作为借款人的除外)。民营企业作为项目法人的，不得采用股东借款方式。基金获批后，由基金公司、农发行泉州分行、目标公司控股股东签订《借款协议》，借款人应按借款协议约定的计划向基金公司偿还借款本金。同时，由农发行泉州分行、借款人和项目公司(实际用款人)签订《资金监管协议》。
当前建设基金执行中存在的主要问题
农发行重点建设基金工作是农发行泉州分行贯彻落实国家关于“稳增长、调结构、惠民生、防风险”的重要举措，但在现实执行过程中，存在“一低四难”问题。
资金支付率低。当前农发行泉州分行完成了六批37个基金、金额21.91亿元的项目评审及投放工作，而对应工程进度缓慢，支付条件迟迟难以落实，资金实际支付率仅为37%，尤其是2016年的两批项目资金实际支付率仅为15%，达不到预期效果。
难以保证项目手续齐全合规。重点建设基金的资金成本仅为1.2%，部分企业千方百计地包装策划项目并上报审批，不可避免存在用地、环评等项目不合规与手续不齐全的问题。
难以保障投资基金的安全。目前经济下行压力较大，虽然民营企业申请低成本基金的积极性较高，但投资项目大多数收益率较低，且在市场风险、流动性风险等因素的影响下，资金安全难以保证。
难以约期回购。基金项目的还款期限长，申请农发行重点建设基金需政府约期回购，但在实际对接中，企业约期回购往往没有事先落实，与政府的沟通协调也存在争议，约期回购难。
增资后的工商登记手续难以落实。目前农发行泉州分行投资的项目均采取股权投入方式，根据《投资协议》需落实增资后的工商登记手续，但目前该分行已完成投放的37个基金项目均未完成工商变更手续。
完善重点建设基金的相关政策建议
严查项目资质。相关银行应提前介入与当地发改委的沟通，并加强与项目业主的对接，积极开展项目调查摸底工作，及时收集与基金申报有关的文本资料，并对其完整性、真实性进行审查。若发现项目手续不齐、资质不实，要及时采取措施，防范风险。同时，申请企业上报手续较齐全、效益较高，对“稳增长、调结构、惠民生、防风险”具有明显效益的项目，应取得用地预审、用地规划许可、环评、立项等手续，以便银行能尽快评估、迅速投资。
做实担保措施。重点建设基金既要考虑公益性，又要符合市场原则。因此，申请企业应通过抵押、质押、专业担保机构担保等组合担保方式，尽早落实担保措施。相关银行应为基金项目建立绿色通道，安排专人对接企业签订担保合同，做好抵质押担保等风险防控措施，并协调客户开立好项目资本金账户，确保基金拨付与项目进度一致，做到资金专款专用。
落实政府回购。相关银行应强化政策宣传，围绕“三农”领域主动开展调研，及时了解掌握当地农村建设的整体规划、项目进度、融资意向等情况，抢抓政策红利，大力抓好水利建设、棚户区改造等项目的“投贷结合”。同时，通过与政府沟通协商约期回购，争取政府的理解与支持，确保基金项目风险可控。
变更工商登记。基金到账后，银行应及时向项目业主发出用款通知，督促申请企业办理施工许可手续和工商变更登记手续，并建立独立的基金管理档案，强化投后跟踪，监测基金风险。(者：福建泉州银监分局纪委书记林育新福建泉州银监分局蔡波锋、林升平，来源：《中国农村金融》2016年第24期)
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