😷很多行业出现了报复性消费反弹。东亚前海出了一篇报告,针对四大行业深度分析,总结并展望。
分别是免税、酒店、旅游、餐饮,也是经济复苏打头阵的行业。
[doge]报告不仅给出建议,还对行业的现状、盈利模式、
竞争格局、产业链等详细梳理,值得学习借鉴。
💄免税:成长逻辑稳健的优质赛道,规模优势强化增长逻辑,看好免税龙头长期价值空间。
疫后复苏+消费升级+政策支持,支撑行业高成长性。
牌照为准入门槛,规模决定对上游品牌、渠道的获取与议价能力,龙头运营商价格、成本及市场优势尽显。
🏨酒店:连锁化支撑行业增量空间,下沉与结构升级并进,关注龙头布局策略与拓店进展。
短期疫后复苏支撑需求端改善,长期看龙头在不同档次与区域布局策略驱动下的格局演变。
🍲餐饮:疫后修复较快,关注火锅、单品、酒馆等优质赛道。
选赛道:供给看供应链与标准化决定的规模化难易,需求看刚性与客单价。
选标的:看单店模型优化+拓店布局。
✈️旅游:政策方向明确有望底部修复,消费升级趋势不变,静候出境游与高端度假板块机遇。
景区关注长线游恢复及疫后周边游兴起下高端度假的需求上升,出境游看好政策改善。
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