好的投资,就是把我们的资金以合适的价格,与那些具有好生意的公司捆绑在一起。欢迎来到多维矩阵投资策略,扩展能力圈,增加投资确定性,5分钟看看华友钴业值不值得我们关注和投资?
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1、华友钴业公司的主营业务和经营范围
公司主要从事锂电新能源材料的制造、钴新材料产品的深加工及钴、铜有色金属采、选、冶的业务。公司主导产品为四氧化三钴、硫酸钴和氢氧化钴等钴产品以及锂电正极材料三元前驱体产品;由于矿料原料中钴铜、钴镍伴生的特性及业务拓展原因,公司还生产、销售电积铜、粗铜及电解镍等产品。。
2、从产品的营业收入看公司的生意变化?
华友钴业公司按行业收入分类可以看出,公司的营业收入主要来源于钴产品、铜产品。
从下图可以看到,公司前两类产品的营业收入2017年增长明显。2017年三季报显示,公司营业收入同比增长76%。2017年全年业绩预告显业,公司扣非后的净利润同比增长增加 2143%到 2482%,主要是受益于产品价值的上涨。
3、从毛利率变化看生意赚钱多不多?生意顺不顺?竞争力强不强?从华友钴业的产品毛利率来看,由于钴产品价格的上涨,2017年毛利率大幅提升。
下面这张图,不再分产品,而是华友钴业整个公司的销售毛利率,从图中可以看到公司2015年到2017年毛利率提升明显,特别是2017年,毛利率达到33%。
我们对比20家有色金属公司的销售毛利率排名,从图中可以看到,华友钴业公司毛利率2017年排在了第4位。
从2012年到2017年期间里的变化,可以看到该公司毛利率排名两年来在提升。
4、从股东权益利润率看生意的净利高不高?从变化趋势看生意上坡还是下坡?
把华友钴业与我在以前文章中所提到过的2494家连年赚钱的上市公司的股东权益利润率进行对比,可以看到这家公司前些年股东权益利润率远低于市场平均水平,但2017年业绩改善极为明显,已远超市场平均水平。
5、从现金流看生意赚的是不是真金白银?扩没扩大生产?对股东回没回报?
经营活动现金流净额:很不平稳,2017年前三季度还是负值,公司解释说是由于钴原料价格大幅上涨导致存货占用资金增加。从三季度财报的现金流量表上看到,购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加;从资产负债表上看,存货大幅增加。表明公司在囤货。
投资活动现金流净额:基本平稳。
筹资活动现金流净额:均为正值,2017年流入同比加大,原因是短期借款等融资增加。
总体看,判断该公司为蛮牛型公司。
将经营活动现金流净额与归属母公司股东的净利润进行对比,可以看到该公司近2013年至2015年均为非现金利润,2016年为现金利润,2017年有待年报公布后再核实。
6、综合评分
根据综合评分表,我对该公司的生意打了8.1分。
多维矩阵投资策略解读了100家公司,根据评分及这些公司股价在2017年平均涨跌幅数据,我们可以看到评分越高的公司,上涨概率及其涨幅也越大,反之亦然。
7、总体认识
华友钴业处于有色金属行业。公司2017年由于产品价格上涨,营业收入增长很大,公司销售毛利率快速提升,2017年毛利率约33%。股东权益利润率2017年远超市场平均水平。现金流类型方面,该公司为蛮牛型现金流。公司2016年为现金利润,2017年有待年报核实。该公司值得投资者关注。
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@今日话题 $华友钴业(SH603799)$
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