天源迪科(300047)
公司今日发布公告，近日获得阿里云“企业服务合作伙伴计划”及“Apsara Aliware 合作计划”之首家铂金合作伙伴授权，有效期至 2019 年 3 月 31 日。
点评
与阿里云合作更近一步，技术实力获得充分认可。公司早在联通系统云化时期即与阿里云展开合作，目前双方已在电信运营商、交通、能源、航空等行业紧密合作。此次铂金合作伙伴授予显示公司与阿里云的合作更进一步，彰显其产品和技术实力获得阿里云的充分认可。
云计算发展势不可挡，巨头合作伙伴显著获益。阿里云 2017 年收入 112 亿人民币，2018 年一季度同比增长 103%，连续 12 个季度收入同比保持 100%增长。在云计算巨头日益主导 IT 架构的格局下，合作伙伴成为了云计算产业链的重要一环。公司作为阿里云首家铂金合作伙伴，将充分受益云计算的浪潮。
借助阿里云架构提供 SaaS 产品，有望实现商业模式升级。阿里云企业服务合作伙伴计划通过全方位提升企业效率的 PaaS 和 SaaS 类产品，帮助企业实现数字化转型。Apsara Aliware 合作计划是阿里云基于阿里企业级互联网架构使企业可实现从传统 IT 架构到互联网架构跨越式升级。通过阿里云铂金合作伙伴授权，未来公司有望通过提供 SaaS 类产品实现自身商业模式的转型。
投资建议：我们看好云计算的高景气度推动公司业务的跨越式发展。预计公司 2018-2019 年的 EPS 分别为 0.61 元、0.77 元，维持买入-A 投资评级，6 个月目标价 21 元。
风险提示：新业务发展不及预期；产品化程度不及预期
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