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新冠疫情以来,美国到底超发了多少美元,是很多人都想知道的问题。
美国超发货币的计量,有两个标准。
一个是美联储资产负债增加了多少,即美联储通过向财政部、商业银行,购买国债、抵押贷款证券等金融产品,向市场输出了多少货币(同时债券变成了自己的资产负债)。
众所周知,美联储不是一家企业,它不创造财富,也没有存款,它购买国债的钱,都是印出来的,也就是超发。
而根据美联储官网的数据,在2020年3月26日-2021年5月19日期间,美联储资产负债增加了2.67万亿美元。
也就是说,美联储向市场超发了2.67万亿美元基础货币,占2020年美国GDP的12.8%;比美国6年GDP新增量的总和,还多。
这2.67万亿美元的基础货币,再经过美国财政部以及商业银行系统的杠杆放大,成为个人持有的储蓄以及现金(通过救济金发放)、企业存款(通过贷款形式发放)、证券公司保证金等各种市场中流通的准货币。
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经过商业银行放大的准货币,又叫M2,是另一种计量美元超发的标准,也是更接近现实的标准。
因为M2就是民众和企业手中持有的现金和存款总量,如果M2总量突然暴增,而市场中的商品并没有暴增,那就意味着货币相对商品严重贬值了,物价会飞涨,民众和企业能够强烈地感受到,货币超发给自己带来的无情打击,特别是在自己的收入和储蓄,不能与M2货币,同比例增加的时候。
还是根据美联储的数据:新冠疫情以来,美国M2货币总量至少增加了4万亿美元,占2020年美国GDP的20%;相当于8.5年美国GDP新增量的总和。
一年之内,在GDP萎缩、社会新增实体财富消减的状况下,货币总量却暴涨了五分之一,美元这种超发程度,可谓旷古烁今 ,底线全无,创下了南北战争以来的最高纪录,在祸害全球,稀释各国美元外汇财富的同时,也给自身带来的无穷的灾难。
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道理是明显的:美元这次超发底线全无,毫无担当,把美元信用的瓶瓶罐罐,一竿子打碎,透支到底。
这就导致全球各国,已经不够美元收割和转嫁危机了,稀释全球各国美元外汇和炒高大宗商品美元价格赚暴利,形成的美元水库,已经无法容纳美元洪水的恶浪滔天了。
美元洪水在淹遍各国后,倒灌美国本土,形成了高通货膨胀和货币泡沫危机,两个汪洋大湖;美国民众在两个汪洋大湖里,漂泊无依,苟延残喘。
4月份,扣除能源和食品价格,美国通货膨胀率达到了前所未有的3.1%。不要小看这个3.1%,放在我们这都不是事,但对于数十年见惯了通胀在1%上下浮动的美国人来说,简直是晴天霹雳,没见过这阵仗呀。
更为糟糕的是,由于联邦政府发放的救济金停止,美国大众4月份收入暴跌13%。
一边是物价飞涨,一边是收入暴减,太平日子过惯了的美国大众,被通胀拳,打得鼻青脸肿,愤怒异常,对美联储和白宫的经济政策,愈加不满。
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与此同时,美元超发导致的美国货币泡沫,越吹越大,大有破裂的风险。
市场上到处都是钱,都是想钱生钱的钱,这些钱又不肯有效流入实体领域(美国的实体经济完全没有恢复过来),只能是相互借来借去,空转着玩。
由于闲置的钱实在太多了,导致美国贷款基准利率(银行间同行拆借利率)从疫情前的2%,一路下滑至目前的0.13%,离0利率甚至负利率,只有一步之遥。
这是非常危险的信号,如果美国一旦被迫实施负利率,将会引发大规模的资本外逃和美元大贬值。
没有多少海外投资者会看好一个借钱成本为负的国家;好家伙,今年借给你100亿元,明年你还我95亿元,啥都不干,你白得五亿,我这是做雷锋来了?
也没有国家愿意大规模持有一个持续贬值的货币,今年持有的100亿美元还能买16亿吨石油,明年只能买6亿吨了,这样的美元,我要你有何用。
如果没有人再愿意借钱给美国,没有国家再愿意持有美元,对于一个长期靠贷款维持生计,靠美元霸权收割全球的寄生虫国家来说,立刻就要猝死。
而猝死也是美国自找的,这一切潜在的风险,都是美联储无底线滥用美元信用导致的。
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在通胀高起,货币泡沫越吹越大的紧要时刻,虫洞君判断美联储就快关上超发的闸门,提升利率,挽救通胀和货币泡沫了。
同时,美联储加息,还可以促进全球美元回流美国,对新冠疫情中经济脆弱的中小国家,再收割一次。
不过,美联储之所以还没把闸门放下来,还在犹豫,是因为现在的美国,实体制造萎靡不振,失业率居高不下,急需要拜登新一轮的财政刺激,来应付局面。
而拜登新一轮的财政刺激,包括失业救济、企业贷款、新能源基建,又是需要美联储买单,又要印钞票。
美联储要如何选?美国会如何选?我们拭目以待。
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